ARAFURA RESOURCES WKN: 787896 ISIN: AU000000ARU5 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Ausgabepreis 0,26 AUD, enspricht 0,16 Euronen, der Kurs steht aber über 0,21 Euronen. Wo ist mein Denkfehler?

Die letzten 11 Kapitalerhöhungen die ich in Australien im Umfeld Rohstoffe mitbekommen habe, haben alle ihren Bezugspreis erreicht. Bei den meisten ging es sogar noch etwas darunter. Die haben den Abschlag allerdings nach gewisser Zeit auch alle wieder aufgeholt.

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2€ zu Weihnachten 🤣🤣 der war gut..gehe eher von 10 Cent aus….

Nun dann; gehen wir gut gelaunt ins lange WoE und freuen uns auf 2 Euro zu X-Mas. Positive Gedanken sind immer wohltuend. 🥳🥳🥳

Kurzfristig stimmt das, die vielen neuen Aktien deckeln den Kurs. Aber der Oktober Anstieg war FID Spekulation; jetzt ist das Realität. Was den Kurs ab hier treibt, ist nicht mehr Hoffnung, sondern Execution. Jeder Bau Meilenstein bringt schrittweise ein Re-Rating. Lynas handelt heute auf 15–20x EV/EBITDA, bei Arafuras prognostizierten US$472 Mio. EBITDA p.a. wäre das auch mit 7 Mrd. Aktien ein Kurs von A$1,50–A$2,00 statt heute A$0,31. Verwässerung ist ein Argument für 6 Monate, kein Argument für 3 Jahre.

Nur Aktionäre mit australischer oder neuseeländischer Adresse dürfen am SPP teilnehmen. Das steht klar in den Dokumenten. Rasklonikov hat die Essenz richtig erfasst. Wobei, wenn der Markt die Kapitalerhöhung positiv bewertet, weil z.B. der FID als großer Meilenstein gesehen wird, kann der Kurs auch über dem Ausgabepreis bleiben oder sogar steigen. Der Discount von 16% ist der Worst Case für den Kurs, kein Automatismus.

Die rabattierten neuen Aktien zu A$0,260 direkt vom Unternehmen zu kaufen, das steht explizit nur Aktionären mit registrierter Adresse in Australien oder Neuseeland zum 21. Mai 2026, 19:00 AEST offen. Das ist keine ING Regel, sondern eine rechtliche Vorgabe von Arafura selbst, festgelegt in der ASX-Ankündigung vom 22. Mai 2026 und im SPP-Prospekt. ING kann diese Beschränkung nicht aufheben.

Allein diese Hardcore-Verwässerung macht einen erneuten Anstieg wie im Oktober schon verdammt schwer.