ARMOUR RESIDENTIAL Forum: Community User: Met

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Bei Ing geht's. Comdirect war Mal besser was REITs angeht, aber die haben arg nachgelassen

TR

Wo kauft ihr die? Bei Comdirekt geht nix!

Zack hat ARR gestern upgraded auf Zack Rank #2 was "Buy" eintspricht. Ist zwar nicht super relevant, weil keine echte Analysten, aber immerhin. https://finance.yahoo.com/news/know-beyond-why-armour-residential-130001199.html

👍... Dankeschön für die guten Kommentare

Wahnsinn wie eine FED und die Kommentare von Powell die Kurse im Minutentakt treiben. Irre. Ich habe mir gerade den Livestream angesehen. Zumindest die ersten knapp 30 Minuten. Also die FED wird weiter die Zinsen anheben, aber wohl nicht mehr so schnell - also in kleineren Schritten. Fix ist das aber nicht. Das machen sie nur wenn es die Zahlen erlauben. Sie können noch nicht sagen wo das Ende ist. Einen guten Kommentar gab es spezifisch für den Wohnimmobilienmarkt: Sie sehen aktuell keine Finanzierungsprobleme seitens der Darlehensnehmer. Es sei alles wesentlich besser abgesichert als in der Vergangenheit. Ihnen ist bewusst, dass die neuen höheren Zinsen zu einer Abkühlung des Immobilienmarktes führen, aber Powell sagt zurecht, dass dieser auch zuvor überhitzt war und es vielleicht auch gut ist, wenn er auch wieder normalisiert. Bleibt spannend.

Dito. Gerne wieder. 👍 (Übrigens kommen diese Woche noch einige Quartalszahlen von REITs - auch von mREITs u.a. heute. Das und die FED werden heute den ARR Kurs maßgeblich beeinflussen. Wird ein spannender Tag.)

Wir werden sehen! Danke für die konstruktive Diskussion! Hat man leider selten. 👍

Mittwoch (morgen also) wird interessant wenn die FED (Powell) sich wieder äußert wie es mit den Zinsen weiter gehen soll. Und heute war auch für ARR interessant: In meiner kompletten Watchlist (da sind 20 Werte drin und auch einige REITs) war ARR der einzige Wert heute dessen Trading Volumen signifikant über dem Durchschnitt lag: um gute 25% höher als sonst (5,3 Mio statt 4,2 Mio gehandelte Aktien). Kurz vor Börsenende gab es nochmal sehr hohe Käufe. Muss jetzt nichts heißen, aber ist sicherlich nichts negatives.

Naja, letztlich bestätigt er was ich auch denke - der Markt ist momentan vielen Unwägbarkeiten ausgesetzt. Die Tatsache daß man so große Barmittel zurück hält mag Sinnvoll sein, zeigt aber auch die große Verunsicherung.

Dass das alles nicht ohne Risiko ist, ist schon klar. Sofern noch nicht geschehen, nimm Dir aber gerne mal die Zeit und hör bei der Aufzeichnung von ARR rein. Die Kommentare decken sich teils auch mit den Kommentaren vom Annaly NLY Q3 Meeting (NLY ist mehr als 10x so groß wie ARR). Hier ein Ausschnitt des Transkripts des NLY Calls, den ich recht interessant fand: Doug Harter -- Credit Suisse -- Analyst I guess, in that construct, with knowing that there is volatility, I mean, why not kind of lean into that leverage kind of creep higher, and sort of take a longer-term view and absorb near-term volatility. David Finkelstein -- Chief Executive Officer So let's talk about the last six weeks and what we've gone through with the market and just to frame out how we're thinking about things. And, candidly, Doug, there has been virtually no good news over the past six weeks for fixed income investors beginning with the Jackson Hole speech in late August where that was probably one of the most hawkish speeches we've seen from the Fed in quite some time. And then subsequent to that, we move into September, we get a strong payrolls number. Then CPI ticks up from 5.9 to 6.3, again, not good news. We go into the September Fed meeting where the plots exceeded what the market was pricing with the foreign AAA's rate at the end of the 2022. Projected as well as, reinforcing that hawkish tone. Then we get into late September, and we have the UK gilt debacle, which led to 140 basis points sell off and guilt over the course of about five days, which is for a very developed market, like the UK is stunning. And then the Ministry of finance intervention and then we move into October was September payrolls showing very strong results three and a half percent unemployment rate. As, as well as 5%, year-over-year wage gains, and then following that September CPI at 6.6%, which is obviously, core CPI, which is obviously quite high. And all of this explains I think why we had a trough to peak sell off across U.S. yields of about 120 basis points and 35 basis points wider MBS spread. So we have to be respectful of all of that. Now, we are sitting here at the quarter end with $4.3 billion in cash and agency MBS unencumbered, but we feel like we want to maintain our liquidity until we get out of this and we get some better news. We do expect things to turn, obviously, the economy, we have seen signs of slowing, but remains resilient with a strong labor market and underlying inflation, which we haven't seen turn yet. And so we need to really see a term before we would incrementally add to our portfolio. Does that help? Doug Harter -- Credit Suisse -- Analyst Very helpful. Thank you, David.

Zunächst einmal, deine letzten beiden Absätzr bestätigen ja genau meine Sichtweise der Risiken. (Wenngleich ich nicht davon ausgehe das die Zinsen in 7 Jahren immer noch so hoch stehen) Thema Buchwert: Im günstigsten Fall (Vorraussgesetzt man ist bereits investiert) ist eine Firma ja eher überbewertet. Das zeigt letztlich für ein großes Vertrauen der Aktionäre. Eine Unterbewertung kann prinzipiell eine Kaufempfehlung darstellen. Jedoch ist es hier ja so, das der Buchwert sinkt und parallel die Aktie verkauft wird/der Kurs sinkt. Ich glaube das hier mit der Unterbewertung eher ein weiterer Buchverlust vorweg genommen (angenommen) wird. Somit würde sich bei weiteren Buchverlusten und gleichbleibendem Kurs im nächsren Quartal eine Überbewertung ergeben. Aber das ist ja die zentrale Frage! Treibt der Buchwertverlust weiter vorran oder wird er gestoppt? Ergibt sich aus den nächsten Zahlen zb ein Buchwert von 6,xx $ hätten wir eine stärkere Unterbewertung was zu einem Kursanstieg führen könnte. Das ist eben die Chance die man hat.