ATOS WKN: A411MH ISIN: FR001400X2S4 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Ach, ich finde diese Schadenfreude und Arroganz auf BN allgemein zum Kotzen, aber watt willste machen? 🍻

TEIL 3/3 Priorität auf Cash-Generierung Der strategische Kapitalplan sieht keine Kapitalerhöhung oder neue Kreditaufnahme vor. Finanzdisziplin ist ein wichtiger Pfeiler. M&A-Aktivitäten werden voraussichtlich frühestens im zweiten Halbjahr 2026 wieder aufgenommen, sofern ausreichend Cash generiert wird. Für den Zeitraum 2025–2028 sind keine Dividendenausschüttungen oder Aktienrückkäufe geplant. Im Hinblick auf das Working Capital Management strebt Atos eine Verkürzung der Forderungslaufzeit um 10 Tage und eine Erhöhung der Zahlungsfrist an, wobei beide Kennzahlen langfristig auf einem nachhaltigen Niveau gehalten werden sollen. AUSWIRKUNGEN Unsere aktuellen Schätzungen, die vor dem Capital Markets Day erstellt wurden, liegen unter den Finanzzielen des Konzerns. Nach einem erwarteten Umsatzrückgang im Jahr 2025 gehen unsere aktuellen Schätzungen von einem organischen Umsatzwachstum von +3,5 % im Jahr 2026 und +4,7 % im Jahr 2027 aus. Darüber hinaus liegt unsere prognostizierte operative Marge deutlich unter den Zielen des Konzerns und beginnt bei einem Tiefpunkt von 2,1 % des Umsatzes im Jahr 2025, verglichen mit einer Prognose von etwa 4 %. Unser Modell wird derzeit überprüft.

TEIL 2/3 ANALYSE Die Finanzziele für 2028 erscheinen ambitioniert, was das organische Umsatzwachstum (+5-7 % CAGR zwischen 2025 und 2028) und die geplante Verbesserung der operativen Marge (von 2,1 % auf 10 % über vier Jahre) betrifft. Die Umsetzung wird für die Erreichung dieser Ziele entscheidend sein. Das Management hat zwar ein kohärentes Maßnahmenpaket und einen glaubwürdigen Überwachungsrahmen vorgestellt, doch halten wir das Erreichen einer operativen Marge von 10 % zum jetzigen Zeitpunkt für überzeugender als die Erreichung des organischen Umsatzwachstumsziels innerhalb des vorgegebenen Zeitrahmens. Vereinfachte Organisation Die bisherige Struktur mit zwei Geschäftsbereichen, Tech Foundations und Eviden, wurde aufgegeben. Atos agiert nun als ein einziges Unternehmen mit zwei klar definierten und unterschiedlichen Marken, wodurch frühere Probleme wie interne Konkurrenz und Ineffizienzen beseitigt wurden. Atos Services: Infrastruktur, digitaler Arbeitsplatz, digitale Anwendungen, intelligente Plattformen, Cybersicherheitsdienste, Daten und KI. Der Umsatz belief sich 2024 auf 8,6 Mrd. EUR. Eviden Product: Advanced Computing (zum Verkauf), missionskritische Systeme, Cybersicherheitsprodukte, Vision AI. Der Umsatz belief sich 2024 auf 1,1 Mrd. Euro. Umsatz wachstum Die Wachstumsstrategie der Gruppe basiert in erster Linie auf der Nutzung des bestehenden Kundenstamms zur Generierung von Zusatzumsätzen, was durch die Vereinfachung zu einem einzigen, finanziell restrukturierten Unternehmen erleichtert werden soll. Nach Angaben des CEO hat die Gruppe das Potenzial, Marktanteile in wachstumsschwachen Bereichen wie dem digitalen Arbeitsplatz zurückzugewinnen. Parallel dazu strebt Atos jährlich fünf bis acht Großaufträge an und will sich stärker auf ausgewählte technologieorientierte Lösungen konzentrieren, darunter Cybersicherheit (mit einem geschätzten Umsatz von mindestens 1,0 Mrd. Euro im Jahr 2025) und KI (100 % der Belegschaft sollen bis 2026 KI-zertifiziert sein). Umgekehrt stellt der derzeit begrenzte Umfang der Beratungsdienstleistungen eine Schwäche im Portfolio dar. Maßnahmen zur Margenverbesserung Die Verbesserung der operativen Marge soll vor allem durch verschiedene Hebel, insbesondere die Optimierung der Lieferungen und die Senkung der Verwaltungs- und Gemeinkosten, erreicht werden. Die Umstrukturierungsmaßnahmen werden im Zeitraum 2025-2027 insgesamt einen Mittelabfluss von 700 Mio. € verursachen. Im Bereich der Bereitstellung strebt Atos eine Steigerung der Rechnungsstellungsrate auf 85 % (gegenüber 76 % im Jahr 2025), eine Erhöhung des Anteils der Offshore-Ressourcen auf mindestens 60 % und eine weitere Industrialisierung seiner Aktivitäten an. Der Konzern plant außerdem, einige Verträge mit Margen unter 5 % zu kündigen und diejenigen zu überprüfen, die nur 5 bis 6 % erzielen. Im Bereich G&A ist das Ziel, die Kosten um 2 Prozentpunkte auf 5 % des Umsatzes zu senken. Dies soll durch eine Kombination aus Personalabbau (1.000 Stellen), einer Kürzung der diskretionären Ausgaben um 10 % und Effizienzsteigerungen, insbesondere durch den Einsatz von KI, erreicht werden.

Ja das ist klar und eine Moral gibt es übrigens an der Börse nicht, jedem das seine.

Hallöchen, hatte ja versprochen, Infos zu senden, falls von euch noch nicht gepostet. Hier mal für euch ein Artikel von Freitag aus dem marketscreener (dessen Quelle hierzu ist Alphavalue, deren vorletzte Analyse hatte ich euch vor einiger Zeit ja auch zugeschickt). Kommt in drei Teilen, da so lang: TEIL 1 von 3: ATOS : Ehrgeizige Ziele für 2028: Fokus verlagert sich auf die Umsetzung Veröffentlicht am am 16.05.2025 um 17:28 INVESTORENTAG Atos hat ehrgeizige Finanzziele für 2028 vorgestellt, zusammen mit einem neuen Strategieplan, der darauf abzielt, das organische Wachstum wieder anzukurbeln, die operative Marge wiederherzustellen und Cashflow zu generieren. Nach mehreren Jahren mit unterdurchschnittlicher Performance wird die erfolgreiche Umsetzung entscheidend sein, um das Vertrauen der Investoren wiederherzustellen. Während der Fahrplan für die Margenverbesserung überzeugend erscheint, belastet das gedämpfte makroökonomische Umfeld weiterhin die Visibilität und erhöht den Druck auf die Erreichbarkeit der organischen Wachstumsziele innerhalb des Zeitrahmens bis 2028. FAKT Auf seinem Capital Market Day am 14. Mai 2025 stellte Atos seine Finanzziele für 2028 sowie die wichtigsten Maßnahmen zur Erreichung dieser Ziele vor. Finanzziele für 2028 Umsatz von 8,5 bis 9,0 Mrd. Euro, was einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 5 bis 7 % im Zeitraum 2025 bis 2028 entspricht, einschließlich der Veräußerung von Advanced Computing an den französischen Staat und des Ausstiegs aus bestimmten internationalen Märkten. Mit gezielten M&A-Aktivitäten könnte der Umsatz 9,0 bis 10,0 Mrd. Euro erreichen. Eine operative Marge von 10 % des Umsatzes, angetrieben durch ein verbessertes Vertragsmanagement, Effizienzsteigerungen und Kostensenkungen, die teilweise durch beschleunigte F&E-Investitionen in Höhe von 500 Mio. € zwischen 2025 und 2028 ausgeglichen werden. Zusätzlich zu den F&E-Investitionen wird Atos zwischen 2025 und 2028 100 Millionen Euro in Start-ups und neue Akteure innerhalb seines Ökosystems investieren. Nettoverschuldung im Verhältnis zur operativen Marge vor Abschreibungen und Leasingverpflichtungen unter 1,5x, mit einem angestrebten Investment-Grade-Rating von BB bis 2027. Zwei erste Meilensteine Für 2025 wird aufgrund von Perimeter-Effekten und der Eliminierung unrentabler Verträge ein Umsatzrückgang auf 8,5 Mrd. Euro (-11 % gegenüber dem Vorjahr) erwartet, wobei die operative Marge unter Berücksichtigung der ersten Auswirkungen des Restrukturierungsplans Genesis bei etwa 4 % des Umsatzes (gegenüber 2,1 % im Jahr 2024) liegen dürfte. Es wird eine negative Veränderung der liquiden Mittel in Höhe von -350 Mio. Euro vor Schuldentilgungen erwartet, die hauptsächlich auf das Restrukturierungsprogramm zurückzuführen ist. Für 2026 erwartet Atos ein organisches Umsatzwachstum und eine positive Veränderung der liquiden Mittel vor Schuldentilgung und M&A-Aktivitäten. Zur Veräußerung stehende Vermögenswerte Die Veräußerung von Advanced Computing an den französischen Staat mit einem Unternehmenswert von 500 Millionen Euro (bis zu 625 Millionen Euro einschließlich Earn-outs) ist im Gange. Die Exklusivitätsfrist endet am 31. Mai 2025. Der Veräußerungsprozess für Mission Critical Systems und Cybersecurity-Produkte wurde ausgesetzt. Angesichts ihrer Beteiligung im Verteidigungssektor und des aktuellen geopolitischen Kontexts hält das Management den Verkauf dieser Vermögenswerte, die auch Aufwärtspotenzial bieten, zum jetzigen Zeitpunkt für unangebracht.

Hey Floyd, so lange bleib ich noch, 31.5 😅

Ich mag shorten persönlich nicht, aber muss jeder selber wissen wie er sein Geld macht. Die Komunikation unter einigen hier ist/ war allerdings echt eng.

Aber glaube hoffe wird nicht passieren

Ja geht mir genau so.

Unter 29€ gehe ich persönlich raus Seitenlinie

Ich habe hier bis jetzt in keinem Forum erlebt, dass ein Long Investor nicht gegrillte Shorts abgefeiert hat. Ich würde mal sagen: Gleiches Recht für alle. Einfach nicht zu persönlich nehmen. Hier treiben sich einfach sehr viele unreife Menschen rum.

Bis 31.05 ist das Angebot gültig vom Staat. Salle trifft sich diese Woche mit France. Ob verkauft wird werden wir sehen.

Würde ich gerne, klappt aber nicht

Auf shorter hat hier gar keiner Bock, ok !!!

Ich glaube es ist eher wie es die Tage alles gelaufen ist mit der Aktie als der aktuelle Kurs. Erst schön hoch und dann eigentlich stabile, ordentliche News am 14.05. und runter. Die Erwartung einiger war wahrscheinlich viel zu hoch, die waren enttäuscht und sind raus. Blödes Gefühl gewesen vom 14 bis heute.

Denke nicht das die Aktie sich auf 14 Euro halten wird die nächsten 6 Monate denke der Kurs wird wieder zu 0.003 gehen wie damals....