BASF WKN: BASF11 ISIN: DE000BASF111 Kürzel: BAS Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Auch wenn es von anderen sicher gleich wieder zerissen wird: schön geschrieben, CIA. Teile deine Hoffnung und stimme zu. Und welche Investition ist heute schon ohne Risiko?

BASF: Langfristig aussichtsreich, aber... Im Zuge des Corona-Crashs an den Börsen geriet so manche Aktie nochmal unter starken Abgabedruck. Dies gilt natürlich auch für das Papier des DAX-Konzerns BASF (WKN: BASF11). Doch ist die Aktie damit nun ein guter Kaufkandidat oder nicht? Das möchte ich in diesem Artikel beleuchten. Vorab sei gesagt, dass mich immer wieder sehr viele Fragen nach der Aktie erreicht haben – als sie noch bei 54/55 Euro notierte. Meines Erachtens war sie zu diesem Zeitpunkt zwar fundamental durchaus schon interessant. Ich wies jedoch zugleich stets auf die charttechnischen Gefahren hin, die sich inzwischen materialisiert haben. BASF war lange Zeit die erfolgreichste Aktie im DAX Bekanntlich wurde der DAX, so wie wir ihn heute kennen, erst im Jahr 1988 ins Leben gerufen. Schon damals war die Aktie von BASF dabei. Obwohl sie jedoch selten besonders stark im Fokus des Anlegerinteresses stand, war sie langfristig lange Zeit der beste Wert aus dem deutschen Auswahlindex. Wobei die Performance traditionell nie in erster Linie auf Kursgewinnen beruhte, sondern zu einem großen Teil auf den üppigen Dividenden, die der Konzern an seine Anteilseigner ausschüttete. Zuletzt halfen dann jedoch auch die Dividenden nicht mehr. Zwar konnte sich die Aktie von ihrem Finanzkrisentief des Jahres 2008 knapp oberhalb von 20 Euro bis auf knapp 100 Euro Anfang 2018 deutlich erholen. Seitdem geht es mit der Aktie jedoch kontinuierlich abwärts. Inzwischen hat sie sich von den seinerzeitigen Allzeithochs knapp unterhalb von 100 Euro somit schon wieder mehr als halbiert. Womit die Aktie für Dividendenjäger (siehe dazu auch unseren Dividenden-Guide 2020) sehr interessant sein könnte. Aktie weist eine aktuelle Dividendenrendite von über 7% auf! Denn trotz der Corona-Krise hat das Management bis dato noch nicht an der geplanten Dividende für 2019 gerüttelt. Bleibt es dabei, werden 3,30 Euro je Aktie an die Aktionäre ausgezahlt, was einer Dividendenrendite von über 7% entsprechen würde. Die Frage ist halt nur, ob die Dividende für das laufende Geschäftsjahr 2020 wenigstens konstant gehalten werden kann. Daran habe ich allerdings so meine Zweifel. Denn BASF hängt mit seinem Farben- und Lacke-Business sehr stark an der kriselnden Automobilindustrie. Ein zweiter wichtiger Markt, schon wegenv der Tochtergesellschaft Wintershall, ist das Ölbusiness. Mit einem Umsatz- und Gewinnwachstum ist daher für 2020 wohl nicht zu rechnen. Allerdings könnte das Management die Dividende möglicherweise trotzdem konstant halten, weil man in der Vergangenheit entsprechende Rücklagen aufgebaut hat. Fazit: Zu Kursen um/unter 40 Euro langfristig interessant, aber... Wenn ich die Aktie schon zu Kursen um 54/55 Euro prinzipiell interessant fand, kann ich sie heute – zu Kursen um 44 Euro – natürlich nicht völlig uninteressant finden. Allerdings muss man ein wenig aufpassen. Denn BASF gehört definitiv zur Old Economy – und die Aktien solcher Konzerne sind an der Börse derzeit nicht sonderlich gefragt. Zum einen, weil hier schon länger das Wachstum schwächelt. Zum anderen aber auch und gerade jetzt, weil es aufgrund der aktuellen Corona-Krise nur wenig Hoffnung auf Besserung gibt. Nicht umsonst haben Konkurrenten wie Dow Chemical und DuPont de Nemours (Crop Science, Consumer Health und Pharmaceuticals) ihr Heil in einem Zusammenschluss oder andere wie Bayer in einer Konzentration auf andere Bereiche gesucht. Auch sollte man nicht vergessen, dass im Zuge der schöpferischen Zerstörung oftmals alte Großkonzerne vom Markt verschwinden – man denke nur an General Electric oder Sears Roebuck. Insofern muss man diese Gefahr auch bei BASF im Blick haben. Aktuell aber sehe ich noch mehr Chancen als Risiken und sehe den Titel, auch aber nicht nur im Hinblick auf die hohe Dividende, als einen klaren Kaufkandidaten an. Das Kursziel sehe ich dabei, auf Sicht von 12-18 Monaten, bei bis zu 65 Euro. Somit würden geduldige Anleger nicht nur mit einer sehr ansehnlichen Dividendenrendite, sondern zusätzlich auch noch überdurchschnittlich hohen Kursgewinnen, belohnt. Aber risikolos ist diese Investition/Spekulation leider nicht!

@Steff alles gut und schön mit dem Goodwill, zwei Anmerkung von meiner Seite. 1. Fraglich ob es sinnvoll ist den Goodwill gegen das Eigenkapital aufzurechnen? Üblich ist es den Goodwill gegen den Gewinn oder das KGV zu rechnen und nicht gegen das Eigenkapital. Wieso macht man das? Weil die Abschreibung des Goodwills den Gewinn drückt und das KGV erhöht. Es ist ja relevant ob der Goodwill durch den gesteigerten Gewinn gerechtfertigt ist. Welche Relevanz soll in diesem Zusammenhang das Eigenkapital bilden? Welche Aussagekraft steht dahinter? Keine, daher wird das Verhältnis auch nie heran gezogen. Ein Unternehmen, dass nie investiert und expandiert wird zwar nie einen Goodwill in der Bewertung haben, ist aber trotzdem noch lange keine Qualitätsaktie. 2. Wird hier mit veralteten Zahlen gearbeitet. Mittlerweile haben diese sich angenähert. 3. Bzgl. Goodwill mal über den Tellerrand schauen, wie das bei anderen erfolgreichen Unternehmen ausschaut z.b. USA 4. Goodwill ist ja nicht aus der Luft gegriffen, sondern hat ja eine berechtigte Existenz. Wenn jemand für einen BMW doppelt so viel bezahlt wie für einen VW, dann ist auch nicht den doppelt so hohen Materialkosten geschuldet, sondern der Reputation, Werterhalt, Qualität etc.. Der Mehrpreis ist nichts anderes als Goodwill. Und kein Käufer wird dir zustimmen, dass er deshalb eine schlechte Investion gemacht hat. Den Kaufpreis aus der reinsteuerlichen Bewertung der Assets abzuleiten, ist kaum realistisch, nicht an der Börse 2020 und auch nicht vor 2000 im alten Rom. Auch da sind bei Kauf und Mitgift schon die strategischen Werte mit eingeflossen.

Achja, ich bin übrigens BASF Mitarbeiter. Natürlich finde auch ich nicht alles Gut. Und tatsächlich läuft alles sehr träge und wenig agil. Aber auch dass hat seinem Charme. Ein kleines Lüftchen wirft BASF nicht aus der Bahn. Ich fühle mich als Mitarbeiter wohl dort und hatte die letzten 19 Jahre noch nie Angst um meinen Job. Das ist mir viel mehr Wert, als wenn die Aktie 10€ höher steht. Auch hoffe ich als Mitarbeiter, nicht als Aktionär, dass in LU nie das passieren wird, was in Leverkusen mit dem Chemiepark passiert ist.

BASF wird überleben und dann sehen wir auch wieder andere Kurse. Langfristig Invest genau!

BASF ist ein schwerer Tanker der nicht sinken wird. Vielleicht läuft er in solchen Kriesenzeiten auf Grund, aber bei der nächsten Flut geht die fahrt weiter. Der Tanker ist zu groß um irgendwelchen Sandbänken auszuweichen. Aber dafür ist er sicher. Wer schnelles Geld machen will soll nicht in solch einen Tanker investieren, sondern in ein Motorboot! Ich selbst habe BASF bei der letzten Kriese für 21€ gekauft. Ich bin immernoch über 100% im Plus und den Kapitaleinsatz durch die Dividende längst zurück bekommen. Daher bin ich absolut entspannt. Sicherlich hätte ich mit nem Motorboot in den letzten 10 Jahren mehr Geld machen können, aber auch komplett absinken. Daher mein Tipp: BASF kaufen und liegen lassen. Zum spekulieren taugt diese Aktie nicht. Bevor mich jemand erschlägt: Nur meine Meinung und Erfahrung. Kein Börsenfachwissen.

Das Gleiche an Moneymaker

Steff Guter Beitrag.

Hier mal ein kleines Schmankerl für die Bay Freunde und BASF disser: BASF Eigenkapital = 35Mrd € davon Goodwill 9Mrd oder 26% Bayer Eigenkapital 45Mrd € davon Goodwill 38Mrd oder 83%!!! Bei Bayer steht eine Goodwill Atombombe und wenn die Bay Clowns hier ihre Runden drehennund uns Bayer als das bessere Invest verkaufen wollen, dann kann ich nur müde lächeln! Quelle https://www.brokervergleich.de/wissen/expertisen/goodwill-wie-viel-sprengstoff-steckt-in-dax-bilanzen/ Dieser Post darf gerne kopiert werden da ich die Bay Tr.olle auf ignore habe und sie es so wohl nicht lesen können!

Money mit einer Aktie die "stabil" auf ihrem Tiefstand rumdümpelt, kannst du keine gute Rendite erzielen. Du kannst dir dein Geld auch unters Kopfkissen legen, da ist der Stand auch stabil. Für gute Renditen braucht es Wachstumswerten wie SAP, MS, Amazon etc. Und wieso machen die alle gute Entwicklungen?

Richtig 👍 Ein ⭐ dafür 😉

Nur meine persönliche Meinung!

Irgendwann wird die Basf Aktie bei 65-70€, sein und dann werden alle negativ eingestellten Menschen hier verstummen.......aber natürlich nicht, denn sie werden es immer wieder versuchen die Aktie schlecht zu reden. Ich hab Basf bei 46€ gekauft.Das ist die stabilste Aktie in meinem Depot. Und wenn die Wirtschaft wieder richtig anläuft dann werden wir sehen👍

Welchem Teil genau? Die brasilianischen und afrikanischen Zulassungsbehörden haben schon bei der Zulassung zugestimmt würde ich sagen.

Haben die Brasilianer und Afrikaner dem Statement zugestimmt?

Bay, das habe ich auch gelesen. Aber wer glaubt das.