CARBIOS WKN: A1XA4J ISIN: FR0011648716 Kürzel: ALCRB Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Sehr ungewöhnlich. War alles innerhalb 5 Minuten. Das muss ein dicker Fisch sein bei der Stückzahl.

Schön , dass das plus gehalten wurde.

Sehr gute und präzise Frage — gehen wir das systematisch durch: Wir müssen dabei ein paar Annahmen treffen, da Carbios die vollständigen Ertrags- und Finanzierungsparameter für das Werk in Longlaville noch nicht veröffentlicht hat. Wir können uns aber auf bekannte Rahmendaten stützen. 🔹 1. Annahmen zur Finanzierung Laut den letzten Carbios-Verlautbarungen (Halbjahresbericht 2025, Investor News) wird für das Werk Longlaville eine Gesamtinvestition von rund 150–200 Mio € angenommen. Typische Struktur solcher „Green-Chemistry“-Projekte: Eigenkapitalanteil: ~30 % (Carbios + Partner) Fremdkapitalanteil: ~70 % → etwa 100–140 Mio € Kreditlaufzeit: 10–15 Jahre Zinssatz: aktuell (2025) im Green-Project-Finance-Segment ca. 4,5–6 % p. a. ➡️ Damit ergibt sich ein jährlicher Zinsdienst zwischen 4,5 Mio € und 8,4 Mio €. Mit Tilgung liegt der jährliche Kapitaldienst (Zins + Tilgung) bei ca. 10–15 Mio €. 🔹 2. Annahmen zur Ertragskraft des Werks Die Anlage soll PET-Abfälle zu Rezyklat verarbeiten. Carbios kommuniziert eine Kapazität von 50 000 Tonnen pro Jahr. Wenn wir typische Margen aus vergleichbaren Biorecyclingprojekten (z. B. Loop Industries, Eastman) nehmen: Umsatz pro Tonne Rezyklat: 1 500–2 000 € Produktionskosten (einschl. Energie, Enzyme, Personal): 1 000–1 200 € → Bruttomarge: ~600–800 € pro Tonne → jährlicher Bruttogewinn: 50 000 t × 700 € ≈ 35 Mio € Nach Abzug von Verwaltung, Wartung, Abschreibungen, Steuern etc. bleiben üblicherweise 15–20 Mio € operativer Cashflow übrig. 🔹 3. Zinsdienstfähigkeit („Debt Service Coverage Ratio“, DSCR) DSCR = Operativer Cashflow / Kapitaldienst Kapitaldienst: ca. 12 Mio € p. a. Operativer Cashflow: ca. 17 Mio € ➡️ DSCR ≈ 1,4 Das liegt über dem typischen Schwellenwert von 1,2, den Banken für Projektfinanzierungen verlangen. Damit könnte Carbios die Zinsen und Tilgungen theoretisch aus den Erträgen bedienen, sofern die Anlage voll ausgelastet ist. 🔸 4. Sensitivität / Risiken Wenn: Auslastung < 80 % fällt, Enzym- oder Energiepreise steigen, oder Verkaufspreise für Rezyklat sinken, dann sinkt der Cashflow auf 10–12 Mio €, und der DSCR rutscht unter 1,0 – d. h. dann müssten Zinszahlungen teilweise durch Eigenmittel oder neue Finanzierungen gedeckt werden. 🧭 Fazit BewertungspunktEinschätzungZinsdienstfähigkeit bei VolllastJa, wahrscheinlich gegeben (DSCR ≈ 1,4)Zinsdienstfähigkeit bei Teillast (80 %)Kritisch (DSCR ≈ 1,0)Langfristige TragfähigkeitMöglich, aber abhängig von Marktpreisen und technischer StabilitätBanken-/InvestorenblickProjekt bleibt risikobehaftet, braucht vermutlich Bürgschaften oder Förderkomponenten

KI generiert und sicherlich nicht präzise, dafür unabhängig und vermutlich fair. Meine Frage war ob sich Longlaville rechnen würde inkl. Bedienung der Zinsen

Daher denke ich, wird auf die GPS gewartet, um das Risiko zu begrenzen

Konnte auch nichts Neues finden. Freue mich aber, wenn es nach oben geht.

Totale Verarsche denke ich , entweder koordiniert oder zu 10 % steckt wirklich was dahinter, denke aber da spielt einer mit tiefen Taschen

Komischer Spike gerade - keine News bisher

Vielleicht haben Sie ja so unglaublich viele Anfragen von dicken Fischen in der IR Pipeline zu beantworten oder es sind alle schon im Weihnachtsurlaub.

Kurze Info - IR ganz schwach, habe immer noch kein Rückmeldung zu meiner Anfrage bekommen (nicht mal eine Eingangsbestätigung) so was gefällt mir überhaupt nicht. Hat jemand ähnliche Erfahrungen gemacht ? 🤔

Ja klar, andernfalls müsste die Bank das volle Ausfallrisiko tragen, was man idR durch einen Risikoaufschlag bei Zinsvergabe frühzeitig einpreist. Die Konditionen waren wahrscheinlich so ungünstig, dass Carbios das nicht abstemmen konnte. Eine Bürgschaft hätte demnach normalerweise bessere Konditionen zur Folge.

Joa, es gibt schon die eine oder andere Beihilfe, die durch die EU genehmigt wurde....aber mit Blick auf die Ausfallbürgschaften kriege ich nichts Neues raus. Mein Verdacht ist, dass die Finalisierung der Finanzierung eben an der unionsrechtlichen Genehmigung liegt....das würde jedenfalls Sinn ergeben. Aber keine Ahnung, ob mein Verdacht zutrifft

Naja, es wäre wettbewerbsverzerrend, das dürfen wir in der Demokratie nicht😵. Zum Glück enstehen die neuen Werke in China, da zählt sowas nicht🤣. Die machen einfach was sie für richtig halten

Daher wird die GPS auch erst bewilligt, wenn das unionsrechtlich durch die EU Komm abgesegnet ist. Ich dachte, dass würde bis September klappen, aber ich lag hier wohl falsch