Cleanspark: $CLSK WKN: A2PWWQ ISIN: US18452B2097 Kürzel: CLSK Forum: Aktien User: Kasi77

Hier dazu noch meine Einschätzung bzw. die von meinem Claude auf Finanzsteroiden...$CLSK – warum der Markt die Sandersville-Story noch nicht voll gepreist hat Kurzer Reality-Check zu den Zahlen, die hier kursieren: Die $2,227 Mrd. Secured Notes sind Projektfinanzierung, kein Verwässerungsrisiko für Equity-Holder – Meta zahlt über 20 Jahre $6,6 Mrd. NNN-Miete, ~$330 Mio. NOI p.a., nahezu 100% Marge. Rechnet man das mit einem für NNN-Data-Center-Leases an High-Grade-Tenants marktüblichen 15x-NOI-Multiple, ergibt sich für Sandersville allein ein Equity-Value-Uplift von rund $2,9 Mrd. – bei aktuellen Baukosten von $10–12 Mio./MW (Company-Guidance) klar über den Investitionskosten. Der eigentliche Hebel liegt aber in Texas: Meta hat sich exklusive Zugriffsrechte auf bis zu 885 MW des Sealy/Brazoria-Portfolios gesichert. Das ist noch keine unterschriebene Miete – aber derselbe Zähler, der gerade erst Sandersville durchgezogen hat, sitzt am Tisch. Selbst mit einer vorsichtigen 45%-Wahrscheinlichkeit für eine vergleichbare Texas-Vereinbarung ergibt sich ein Erwartungswert-Kursziel im Bereich $22–23, bei zunehmender Deal-Sicherheit (Richtung 70%) eher $28–30. Zum Vergleich: Aktuell notiert die Aktie bei ~$13. Das heißt, der Markt preist entweder eine sehr niedrige Texas-Konversionswahrscheinlichkeit oder ignoriert den Optionswert schlicht noch, während CLSK sich fundamental von reinem BTC-Beta zum leveraged Play auf AI-Infrastruktur-Sale-Leaseback wandelt. Wichtig für alle, die nachrechnen: Das ist ein Szenario-Modell mit klar benannten Annahmen (Cap Rate, Konversionswahrscheinlichkeit), kein Fakt. Baurisiko, Zinsumfeld für die 2031er Notes und ob Texas überhaupt zum Abschluss kommt, bleiben die offenen Variablen. Aber das Risk/Reward auf aktuellem Niveau sieht attraktiv asymmetrisch aus...keine Anlageempfehlung 😉😎📈

$clsk bleibt ein Rätsel bei der Bewertung Das Unternehmen hat besicherte Anleihen in Höhe von 2,227 Milliarden Dollar im Zusammenhang mit seinem neuesten 175-MW-IT-Projekt mit $meta angekündigt, was scheinbar zusätzliche Liquidität in Höhe von über 100 Millionen Dollar für die freie Verfügung des Unternehmens bietet Dasselbe Projekt kostet bei 11,9 Millionen Dollar 11,9*175=2.082,5 Millionen oder 2,0825 Milliarden Dollar zum Bau und bei 6,6 Milliarden Dollar über 20 Jahre hat es einen durchschnittlichen NOI von 330 Millionen Dollar bei 100% NNN-NOI-Marge oder 330/175=1,886 pro MW im Durchschnitt mit den 3%-Mietsteigerungen Bei 15x stabilisiertem NOI ergibt das einen EV von 330*15=4.950 Millionen Dollar Abzüglich der oben genannten 2.082,5 Millionen Dollar Baukosten ergibt sich 4950-2082,5=2.867,5 Millionen Dollar an geschaffener Eigenkapitalwert, aber @RobinhoodApp zeigt eine Marktkapitalisierung von 3,43 Milliarden Dollar Das Unternehmen hat 1,8 Milliarden Dollar an langfristiger Verschuldung, die durch 1 Milliarde Dollar an $btc oder 800 Millionen Dollar an Schulden ausgeglichen wird Also, wenn meine Rechnung stimmt… 3,43+.8=4,23 ungefähr als EV abzüglich 2,87 für das erste Projekt ergibt 4,23-2,87=1,36 Milliarden Dollar, die für den restlichen Stromportfolio und Bitcoin-Ausrüstung übrig bleiben $meta hat auch zugestimmt, die gesicherte Kapazität in Texas zu übernehmen, die scheinbar 585 MW brutto oder 585/1,4=417,857 IT beträgt Diese 418 IT sind 418*1,9=794,2 NOI wert Also 794*15=11.910 EV abzüglich 11,9*418=4.974,2 11910-4974=6.936 an Eigenkapitalwert für diese beiden Standorte Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Sie 1,36 Milliarden Dollar für 6,936 Milliarden Dollar an Aufwärtspotenzial allein für diese zwei Immobilien zahlen können, mit Finanzierungs- und Umsetzungsrisiken, die noch zu bewältigen sind, aber einem gesunden Risiko-Rendite-Verhältnis Klingt das richtig @FinancialErnie @edvestments?

Haste richtig geschrieben. Die Verschuldung ist keine Verwässerung

Plan B wäre eine KE durch Ausgabe neuer Aktien gewesen. Dann wäre der Kurs aber leider woanders ;)

Zu Deiner Frage: Eine Schuldverschreibung (auch Anleihe, Rentenpapier oder Obligation genannt) ist ein Wertpapier, mit dem der Aussteller (Emittent) verspricht, einen geliehenen Geldbetrag am Ende der Laufzeit zurückzuzahlen und regelmäßige Zinsen zu zahlen. --> der Gläubiger der 2 Mrd geht also davon aus, dass er im Ziel seine 2 Mrd plus x zurück bekommen wird. Durch die Bekanntgabe des Kunden (Meta) ist die Sicherheit für einen möglichen Zahlungsausfall gemindert wodurch Cleanspark so einen Deal (Verschuldung) abwickeln konnte

Ohne Invest, kein Ertrag! Mich stören sie kaum, da es keine KE ist , wie Sie z.B. regelmäßig von Mara durchgeführt werden. Es gibt keine Verwässerung für die bestehenden Aktionäre. Cleanspark steht weiterhin zu Ihrem Wort frühestens bei einem Schlusskurs von 26 Dollar über so etwas nachzudenken. Hier gefällt mir die Strategie des Managements echt gut. Die 2 Mrd ergeben ja im Ziel 6 Mrd. Macht ca. 4 Mrd plus =) je nachdem ob man die Fixkosten weiterhin so gut mit den BTC Verkäufen abdecken wird.

Stören die 2 Mrd Verschuldung niemanden, oder bin ich der einzige 😅? Wie funktioniert das mit den Anleihen ?

😂

So Krieg ist so gut wie zuende,😎

https://youtu.be/bTkA16W_BcQ?si=AeoTRmu11s5cAPFk

Steht ja oben

Hat jemand die 2 Mrd Schulden auf dem Schirm ?

Ist ja noch die Offenlegung mehr nicht . 🤣🤣

$CLSK - CLEANSPARK HAT SEINEN GEHEIMEN MIETER DEN ANLEIHEKÄUFERN GENANNT. ES IST META, UND META GARANTIERT DIE MIETE CleanSpark fördert Bitcoin, und seit Juli ist es auch Vermieter: ein 20-jähriger Mietvertrag für seinen Campus in Sandersville, Georgia, an einen Mieter, den das Management nur als „ein globales Technologieunternehmen mit hoher Investment-Grade-Bewertung“ beschrieben hat. Auf die Frage in dem Anruf im August, wer es sei, sagte der Chief Business Officer, der Mieter wolle anonym bleiben und man könne es selbst googeln. Heute Morgen hat das Unternehmen den Verkauf von Senior Secured Notes in Höhe von 2,227 Milliarden Dollar angemeldet, um den Bau des Standorts abzuschließen, und das Deck, das es den Anleihekäufern gezeigt hat, sagt es klar und deutlich: Der Mieter, Anviran LLC, ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Meta, und Meta ist der Garant für die Miete. Man kann keine zwei Milliarden Dollar Schulden verkaufen, die durch einen Mietvertrag abgesichert sind, ohne zu sagen, wessen Unterschrift darauf steht. Schauen Sie sich an, wer tatsächlich leiht. Die Notes sitzen in einer Tochtergesellschaft, abgesichert durch das Gebäude und den Mietvertrag, und beginnen mit der Amortisation, sobald der Bau 2028 abgeschlossen ist, dimensioniert gegen etwa 330 Millionen Dollar Miete pro Jahr. CleanSparks eigene Zusage beschränkt sich nur darauf, das Gebäude fertigzustellen. Ein Bitcoin-Miner leiht auf Projektebene gegen Metas Zusage zu zahlen – der Mietvertrag ist das Pfand, und der Miner ist der Auftragnehmer.

Die Party kann steigen

Geilo =)