Conduit Holding WKN: A2QHL6 ISIN: BMG243851091 Kürzel: CRE Forum: Aktien User: Lminer

https://www.ad-hoc-news.de/boerse/news/ueberblick/conduit-holdings-aktie-rueckkauf-offensive/68357679

Meldung: Die Aktie von Beazley, ein britischer Spezialversicherer, erhält vom Schweizer Branchenschwergewicht Zurich ein Übernahmeangebot in Höhe von 12,80 britischen Pfund. Entsprechend sprang die Aktie um 40 Prozent nach oben.

Ich habe mal die KI befragt, wie hoch die Wahrscheinlichkeit ist, dass auch Conduit Holding übernommen wird. Hier die Antwort:

Kurz gesagt: Die Wahrscheinlichkeit für ein Übernahmeangebot an Conduit Holding ist deutlich erhöht, aber nicht garantiert. Der wichtigste Grund: Ein aktivistischer Investor hält Conduit für „weit offen für einen opportunistischen Bieter“ und bezeichnet eine Übernahme sogar als „fast unvermeidlich“. --- 📌 Einschätzung der Übernahmewahrscheinlichkeit für Conduit Holding 🔥 1. Starke Übernahmesignale aus dem Markt Ein einflussreicher aktivistischer Investor (Richard Bernstein) hat öffentlich erklärt, dass Conduit „fast unvermeidlich“ verkauft werde. Begründung: - Conduit sei der günstigste börsennotierte Rückversicherer in Europa. - Das Unternehmen sei aufgrund der niedrigen Bewertung „weit offen für einen opportunistischen Bieter“. Das ist ein extrem starkes Signal – solche Aussagen kommen selten ohne Hintergrund. --- 📉 2. Schwache operative Lage erhöht die Wahrscheinlichkeit Conduit befindet sich in einer strategischen und finanziellen Krise: - Halbjahresverlust von 13,5 Mio. USD - Deutlich gesenkte ROE-Prognose - Belastungen durch Ukraine-Krieg-Urteil und Naturkatastrophen - Hohe Combined Ratio - Mehrere Führungswechsel im Top-Management Solche Situationen machen Unternehmen anfällig für Übernahmen, weil: - Der Aktienkurs gedrückt ist - Aktionäre unzufrieden sind - Aktivisten Druck auf das Management ausüben - Strategische Käufer günstig zugreifen können --- 🧭 3. Strategische Neuausrichtung – zweischneidig Conduit hat eine radikale Neuausrichtung gestartet (weniger Quota-Share, mehr Excess-of-Loss, stabilere Erträge). Das kann zwei Effekte haben: ➕ Positiv: - Ein Käufer sieht eine Turnaround-Chance und greift zu. ➖ Negativ: - Das Management versucht, Zeit zu gewinnen, um unabhängig zu bleiben. --- 📈 4. Marktumfeld: Rückversicherer sind begehrte Targets Rückversicherer mit schlanker Struktur und klaren Portfolios sind attraktive Übernahmeziele – besonders wenn sie günstig bewertet sind. Conduit erfüllt dieses Profil nahezu perfekt. --- 🎯 Gesamtfazit: Wie hoch ist die Wahrscheinlichkeit? Realistische Einschätzung: 40–60 % Wahrscheinlichkeit innerhalb der nächsten 12–24 Monate, mit Tendenz steigend, wenn: - die operative Lage angespannt bleibt - der Aktienkurs niedrig bleibt - Aktivisten weiter Druck machen - strategische Käufer (z. B. größere Rückversicherer) Konsolidierung suchen Warum nicht höher? - Das Management könnte sich wehren. - Eine erfolgreiche strategische Wende könnte den Druck reduzieren. - Ein Käufer muss sich finden – garantiert ist das nie.

Merkt ihr 53 anderen hier in der Watchlist es auch? Es verändert sich hier das Sentiment. Es steigt, unabhängig vom Gesamtmarkt! Ein Trendbruch vom Abwärtskanal. Bin nur noch 0,2% im Minus. Ohne News. Schon komisch. Irgendwann setzt sich sich doch die Bewertung durch.

Das dachte ich bei meiner Kanalgründung hier vor 1,5 Jahren auch. Bin immer noch im Minus. Sehe Conduit inzwischen als guten Dividendenwert, was er ja auch ist. Da sind große Kurssprünge meistens eher selten.

Langfristig erwarte ich einen Tenbagger. Das wird mMn jedes Jahr 20-30% wachsen.

Alles richtig gemacht. Läuft gerade gut.

Ich erwarte bis Ende 2026 mindestens eine 50% Erholung zum jetzigen Preis und die 9% Dividende ist auch sehr schön.

So, jetzt bin ich auch zum Preis von 3,32 Euro eingestiegen und wünsche allen Investierten gute Reise.

Der folgende Abschnitt wurde aus dem Kommentar des Third Avenue Value Fund zum 2. Quartal 2025 entnommen . Im Quartal bis zum 30. Juni 2025 eröffnete der Fonds eine Position in Conduit Holdings Ltd. („Conduit“, OTCPK:CNDHF ). Conduit Holdings Limited ist ein auf den Bermudas ansässiges und an der Londoner Börse notiertes Rückversicherungsunternehmen. Conduit startete im Januar 2021 als Neugründung mit einer Milliarde US-Dollar Eigenkapital für Sach-, Unfall- und Spezialversicherungen. Der Geschäftsplan sah vor, das frische Kapital, unbelastet von Altlasten, zu den damals ungewöhnlich attraktiven Versicherungstarifen einzusetzen. Versicherungstechnisch gesehen ging es darum, den „harten Markt“ in bestimmten Geschäftsbereichen zu nutzen. Zu Beginn bestand das erklärte Ziel von Conduit darin, attraktive versicherungstechnische Gewinne zu erzielen, die das Unternehmen als Schaden-Kosten-Quote im mittleren 80-Prozent-Bereich definierte, sowie Eigenkapitalrenditen im mittleren Zehnerbereich über den gesamten Versicherungszyklus hinweg. In den ersten Jahren des Bestehens wurden große Fortschritte bei der Erreichung dieser Unternehmensziele und beim Wachstum des versicherungstechnischen Prämienvolumens erzielt. Nach starken Ergebnissen im Jahr 2023 verzeichnete Conduit jedoch im Jahr 2024 erhöhte Schadenereignisse und im Jahr 2025 ein höheres Schadensrisiko als erwartet durch die Waldbrände in Los Angeles. Als Reaktion darauf kündigte das Unternehmen den Abschluss verschiedener zusätzlicher Rückversicherungen an, um die Gewinnvolatilität im weiteren Jahresverlauf zu reduzieren. Darüber hinaus ging der CEO in den Ruhestand und wurde anschließend durch den Executive Chairman ersetzt, der zugleich Gründer von Conduit ist. Im Zuge dieser Ereignisse sank die Bewertung der Conduit-Aktien erheblich und der Fonds konnte eine Position mit einem erheblichen Abschlag auf den Buchwert eröffnen. Das Unternehmen verfügt über keine Schulden oder außerbilanziellen Finanzierungsformen und ein hochwertiges Anlageportfolio mit kurzer Laufzeit. Wir gehen davon aus, dass das Management künftig die Rentabilität stabilisieren und das Vertrauen der Investoren zurückgewinnen kann. Sollte dies gelingen, dürften die Aktien unserer Ansicht nach im Verhältnis zum Buchwert höher bewertet werden. Unserer Analyse nach würde die Kombination aus Buchwert pro Aktie und einem angemessenen Bewertungszuwachs wahrscheinlich zu einem attraktiven Anlageergebnis führen. Sollte die Unternehmensbewertung weiterhin niedrig bleiben, ist es nicht ausgeschlossen, dass das Management verschiedene Optionen in Betracht zieht, um den Abschlag auszugleichen, insbesondere angesichts der starken finanziellen Ausrichtung auf die Aktionäre, die durch Conduits Management-Incentive-Pläne geschaffen wurde.

Bin jetzt doch eingestiegen ...und lege evtl. später noch mal nach...ich finde den Abschlag arg übertrieben

Du hast recht. Habe 100 Stück zu 3,74€ (nach Kosten) nachgelgt. Bei 0,31€ Divi macht das 8,3% Dividendenrendite. Alle Rückversicherer hatten nach den Bränden schlechte Zahlen. Jetzt heißt es Augen zu und hodl.

50/50 würde ich sagen...wie soll man das bewerten? Ich bin hier schon länger an der Seitenlinie...mal sehen was die Amis später machen. Aber wenn du drin bist...jetzt mit wahrscheinlich hohem Verlust raus? Würde ich noch abwarten

Raus oder nachkaufen? 20% finde ich schon heftig. Die Dividenrendite steigt enorm.