CoreWeave: Allgemein WKN: A413X6 ISIN: US21873S1087 Forum: Aktien User: lucakaiser

20 Uhr?

Zinsentscheid 20 Uhr JP Konferenz 20:30 Uhr

Denke morgen geht's grünen weiter

https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-coreweave-very-well-125616070.html

https://finance.yahoo.com/news/coreweave-announces-agreement-power-runway-170000782.html

Diese Woche 90 €? Was glaubt ihr

mit Ansage :)

CoreWeave steht vor einer Kombination an Triggern, die in dieser Form bisher kaum im Kurs reflektiert werden. Im Februar könnten die Q4-Zahlen das erste positive EPS liefern, begünstigt durch hohe GPU-Auslastung, die ersten Effekte von Mission Control und den traditionell starken Jahresabschluss. Ein positives EPS wäre ein deutlicher struktureller Schritt und öffnet die Tür für institutionelle Anleger, die erst ab diesem Punkt investieren dürfen. Zusätzlich sehe ich für Q1 2026 die zweite große Zulassung, die CoreWeave für Regierungsaufträge qualifiziert. Damit entsteht Zugang zu einem Markt mit langfristigen, margestarken Verträgen im Milliardenbereich. Parallel dazu kann Mission Control bereits in Q4 zu einer deutlichen Übererfüllung der bisherigen Umsatzprognose führen, weil Enterprise-Kunden genau diese Funktionen benötigen, um großflächige Trainingsjobs stabil in Produktion zu bringen. Zur Wandelanleihe möchte ich auch noch etwas einordnen. Die Kapitalbeschaffung war von Anfang an Teil des Modells. Der Aufbau neuer Rechenzentren, die Beschaffung moderner GPU-Generationen und die Entwicklung einer eigenen Software-Schicht wie Mission Control sind ohne zusätzliches Kapital nicht machbar. Das ist allen Investoren bewusst, bevor sie in dieser Größenordnung investieren. Entscheidend ist daher nicht, dass Kapital aufgenommen wurde, sondern wie. Und hier wurde mit der Convertible-Struktur inklusive Capped Calls eine der aktionärsfreundlichsten Varianten gewählt. Die Verwässerung bleibt bis 215,60 USD praktisch neutralisiert, während klassische Kapitalerhöhungen sofort deutlich stärker belastet hätten. Für ein Unternehmen in dieser Skalierungsphase ist das eher ein Best-Case-Szenario als ein Warnsignal. Schwankungen im KI-Sektor können immer auftreten, aber die Art der Finanzierung, der wachsende Backlog, die höhere Software-Marge und die mögliche Regierungszulassung reduzieren strukturell das Risiko. Die Kombination aus Software-Marge, höherer GPU-Effizienz, stärkerem Enterprise-Onboarding, kontrollierter Finanzierung und potenziell positivem EPS schafft ein Setup, das ein Repricing sehr wahrscheinlich macht. Für mich ergibt sich daraus ein klar bullisches Bild für 2026 und ein Bewertungsniveau, das deutlich über dem aktuellen Kurs liegen sollte.

Die Wandelanleihe ist nicht gut, egal wie man es dreht. Es wird nach wegen gesucht immer wieder Geld zu beschaffen. Klar, dass Unternehmen ist im Aufbau, aber gut ist es trotzdem nicht. Ich hoffe die Aktionäre denken wie du und es wird ein stabiles Unternehmen. Kommt es im KI Sektor zu Schwankungen, werden hoch verschuldete Unternehmen leider als erstes abverkauft.

Die finalen Details zur Wandelanleihe sind jetzt raus und viele liegen mit ihrer Verwässerungsangst komplett daneben. Der Wandlungspreis liegt bei rund 107,80 USD und der Capped Call wurde mit einem Cap Preis von 215,60 USD strukturiert. Ohne Absicherung wären rechnerisch ca. 20,9 Mio neue Aktien möglich, also gut 10 % Verwässerung. Durch die Capped Calls wird davon aber ein Großteil neutralisiert, so dass effektiv eher rund 8,3 Mio Aktien übrig bleiben. Das entspricht grob 4 % Verwässerung auf Basis von ca. 200 Mio ausstehenden Aktien. Der wichtige Punkt dabei: Bis zum Cap Preis von 215,60 USD wird der wirtschaftliche Verwässerungseffekt weitgehend abgefedert, erst darüber greift der Schutz nicht mehr voll. Selbst wenn der Kurs später deutlich über dem Cap läuft, bleibt die effektive Verwässerung im niedrigen einstelligen Prozentbereich und wäre bei solchen Kursregionen gut verkraftbar. Für mich ist das klar bullisch. CoreWeave schützt die Altaktionäre, setzt den Cap weit über dem aktuellen Niveau und signalisiert damit, dass man in den nächsten Jahren mit deutlich höheren Kursen rechnet. Das laute Marktgeschrei zur Verwässerung halte ich daher für überzogen. Ich bleibe klar long.

https://finance.yahoo.com/news/coreweave-expands-mission-control-accelerate-130000538.html

https://de.investing.com/news/company-news/coreweave-stockt-wandelanleihe-auf-225-mrd-usdollar-auf-93CH-3264402

Mit Palantir zu vergleichen ist sehr gewagt. Die Mitglieder der Chefetage und Mitarbeiter bei Palantir bekommen den Boni usw. in Aktien ausgehändigt, daher gibt es da die Insiderverkäufe.

CoreWeave befindet sich mitten in der typischen Aufbauphase eines großen Cloud und KI Infrastruktur Anbieters. Die niedrigere operative Marge ist in dieser Phase vollkommen normal, weil die Investitionen in neue Rechenzentren, GPU Cluster und Personal sofort wirken, während die Umsätze aus diesen Kapazitäten erst zeitversetzt hochlaufen. Genau diesen Verlauf hatten auch AWS, Google Cloud und Azure am Anfang. Der Margenrückgang ist daher kein strukturelles Problem, sondern ein typischer Effekt schnellen Wachstums. Die oft genannten hohen Schulden wirken nur deshalb so groß, weil Leasingverträge, GPU Vorfinanzierungen und langfristige Infrastrukturverpflichtungen bilanziell wie klassische Schulden aussehen. Operativ ist der Effekt deutlich geringer. Entscheidend ist, dass sich die Rechenzentrumsinvestitionen innerhalb von rund ein bis zwei Jahren amortisieren, was in dieser Branche ein sehr guter Wert ist und die Skalierbarkeit bestätigt. Der Vorteil von CoreWeave basiert nicht auf einem kurzfristigen GPU Vorteil, sondern auf eigener Software, hoher Auslastung, optimierten Workloads und einer starken Nachfrage von Kunden wie Meta, OpenAI, Stability, Mistral, XAI und verschiedenen großen Unternehmen aus dem Finanz und KI Bereich. Für die US Behörden und Palantir gibt es zwar klare Anzeichen eines Interesses am „Sovereign AI“ Sektor, aber noch keine offiziellen Verträge. Das Potenzial ist da, aber es ist noch Zukunftsthema und nicht eingepreist. Die neue Wandelanleihe ist keine Notmaßnahme, sondern eine sehr effiziente Lösung zur Wachstumsfinanzierung. Durch die Capped Calls wird ein großer Teil der potenziellen Verwässerung neutralisiert, sodass real nur wenige Prozent Verwässerung übrig bleiben. Gleichzeitig erhält das Unternehmen zwei Milliarden Dollar frische Mittel, ohne eine klassische Kapitalerhöhung durchführen zu müssen oder den Freefloat auszuweiten. Das stärkt die Bilanz und beschleunigt den Ausbau der Infrastruktur. Die Kursreaktion ist ein technischer Effekt, verursacht durch Hedge Flows rund um die Anleihe und die übliche Volatilität eines jungen IPOs. Fundamental hat sich nichts verschlechtert. Im Gegenteil, das Unternehmen ist nach der Finanzierung stabiler und besser aufgestellt als vorher. Ich bleibe deshalb klar long und rechne damit, dass der Markt diese Sicht in den kommenden Wochen übernimmt.

Denke trotzdem das wir weiter marschieren. Palantier (ich weißkein unternehmen mit den es nobel ist sich zu vergleichen) macht seit 3 Jahren durchgehend isiderverkaufe. Keine einziger positiv, nur verkauf. Trotzdem steigt sie aktie da die Aktionäre es auffangen. Denke solange nvidia und sie Nasdaq weiter marschieren wird es hier ähnlich sein