CoreWeave: Allgemein WKN: A413X6 ISIN: US21873S1087 Forum: Aktien User: lucakaiser

Genau das habe ich doch gesagt, die Großen predigen Wasser und saufen Wein. Öffentlich warnen sie vor Blasen, während sie im Hintergrund genau diese Märkte aggressiv einkaufen.

https://finance.yahoo.com/news/founder-ray-dalio-warns-market-130002744.html

Der Gedanke ist nachvollziehbar, aber so funktioniert der Markt aktuell nicht. CoreWeave wird auf absehbare Zeit nicht vom Enterprise Segment auf den Mittelstand als Hauptkunden umschwenken. Die Gründe sind simpel. Das Training großer Modelle bleibt extrem kapitalintensiv. Die meisten Mittelständler werden niemals eigene Trainingsläufe für LLMs fahren, weil sie dafür weder das Know-how noch die Budgets haben. Die kaufen fertige Modelle ein oder nutzen APIs. Das bedeutet sie erzeugen keine relevante Nachfrage nach High-End GPU Training. CoreWeave verdient sein Geld genau dort wo die größte Rechenlast entsteht. Kunden wie OpenAI, Meta, Mistral, Runway, xAI, Enterprise Labs und Hosts, die eigene Modelle trainieren. Das ist der Kernmarkt. Dieser Markt bleibt eng, wächst aber gleichzeitig massiv. Zum Thema Preisdruck: TPU Alternativen senken die Preise nicht automatisch. TPUs funktionieren nur im Google Ökosystem und sind nicht universell einsetzbar. Die großen Labs brauchen maximale Flexibilität und die bekommen sie nur auf Nvidia Clustern. Solange Nvidia dominiert und die nächsten Generationen (H200, B200, Blackwell) schon vorverkauft sind, bleibt das Preisniveau hoch. CoreWeave wird also nicht daran gemessen wie viele Mittelständler sie gewinnen, sondern wie viele Premium Clients mit großem GPU Footprint sie langfristig halten und ausbauen. Dieser Markt wächst schneller als der „KI für den Mittelstand“ Bereich. Kurz gesagt: Nachfrage hoch, Kapazität knapp, Nvidia alternativlos in den wichtigsten Workloads. Daher wird CoreWeave nicht günstiger und der Mittelstand wird nicht der Hauptkunde. Wenn sich was ändert dann weil neue Chipgenerationen kommen oder echte Alternativen massentauglich werden. Beides ist Stand heute nicht der Fall.

Könnte ich mir vorstellen. Aber ich habe da zu wenig Einblick, weil ich nicht in diesem, oder ähnliches Unternehmen tätig bin. Also reine Vermutung. Hier noch die Kosten die Coreweave verlangt. https://www.eesel.ai/de/blog/coreweave-pricing

Natürlich hat das etwas mit Coreweave zu tun. Coreweave verkauft Rechenleistung zum trainieren der KI Modelle. Googles TPUs trainieren, bzw. verfeinern das KI Training. Folglich muss ich nicht die teurere Rechenleistung der NVIDIA Chips kaufen, sondern die günstigeren TPU Chips. Die TPUs des Konzerns sind Spezialchips, die ausschließlich für KI-Aufgaben gebaut wurden, besonders für das Ausführen fertiger Modelle. Dadurch arbeiten sie bei vielen Anwendungen schneller und energieeffizienter, sind aber stärker an Googles eigenes Software- und Cloud-Ökosystem gebunden.

Coreweave bietet aber Rechenleistung an. Ob sich das auswirkt, sehen wir dann. Hoffe nicht.