CYAN AG O.N. WKN: A2E4SV ISIN: DE000A2E4SV8 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Guten Morgen 😁 schon gelesen

Ich bin seinerzeit bei Cyan mit einer langfristigen Motivation eingestiegen. Basierend auf der guten Story, zukunftsträchtigen Leistungssegment, niedrigen KGV und auch positiven Analystenbewertungen. Der Deal mit Orange ist natürlich eine Lucky Shot, der neben dem riesigen Potenzial (260 Mio. Kunden) auch seine Schattenseiten hat. Cyan hängt nach meinem Verständnis total am Tropf von Orange. Ich gehe davon aus, dass die Covid19-Verschiebungen auf Grund organisatorischen und kulturellen Gegebenheiten eines Großkonzerns liegen. Auch wird für Orange das in diesen Zeiten auch andere Themen eine höhere (gehabt) Priorität haben, als der Rollout Ihrer Produkte mit den Cyan-Lösungen. Interessant dabei auch, dass zunächst eigentlich der Start mit den Business-Lösungen angedacht war und nun mit der Kindersicherung im B2C-Bereich gestartet worden ist. Habe ich noch nicht verstanden weshalb und ob das eine Alternativ- oder Add-On-Business ist. Auch darf nicht vergessen werden, dass nur Orange alleine das Tempo des Rollouts bestimmt und was, wann in welchem Umfang ausgerollt wird. Cyan rechnet bei Orange mit 1 bis 3€ Umsatz je Kunde/a, wann kann dann hier der Break-Even erreicht werden? Ganz durchdrungen haben ich auch noch nicht die tatsächliche Werthaltigkeit bzw. Potenzials des AON-Geschäfts. Hierbei handelt es sich eben um ein Nischenprodukt von AON. Nach dem Rollout in Österreich und der Schweiz soll immerhin schneller als erwartet EMEA (Europa, naher Osten, Afrika) folgen. Auch ein weltweiter Rollout steht in Aussicht. Aber wie viel Umsatz bringt das unterm Strich? Sicherlich „nur“ im einstelligen Bereich. Mit der First Investment Bank (Fibank) hat Cyan eine weitere Kooperation gestartet. Hier entwickelt Cyan eine kundenspezifische mobile App für drittgrößte bulgarische Bank. Launch des Produktes war für Juni 2020 geplant hier habe ich nichts mehr davon gehört. Des Weiteren soll Mobifone soll komplett mit Cyans Cybersecurity ausgestattet werden, immerhin ein zusätzlicher Umsatzhebel, wenn dem so ist. Gleichwohl soll Umsatz mit T-Mobile Austria (die haben 35% Marktanteil in Österreich) auf Basis eines neuen Vertrages deutlich steigen. Trotz Beeinträchtigung durch Covid-19 erwartet im zweiten Quartal den Abschluss neuer, signifikanter Kundenverträge, auch hier habe ich nichts mehr davon gehört. Auch glaube ich, dass das Südamerika-Thema erst einmal zurückgestellt ist. Viele Chancen und gute Ansätze, aber bisher noch nicht so viel Verwertbares – oder bin ich zu ungeduldig? Was habe ich vergessen oder unterbewertet? Im weltweiten Wettbewerb ist Cyan im Vergleich ein junger und relativ kleiner Player und hat entsprechend nicht die wirtschaftliche Ausstattung und Möglichkeiten wie bspw. eine Allot. Das mag bei Investitionen für Forschung und Entwicklung, Einnahmeverschiebungen (Orange) oder Einnahmeausfällen (Wirecard) entsprechend spannend werden. Auf HV kam die Aussage, dass Cyan ist über alle Kreditlinien noch für 18 Monate mit Liquidität ausgestattet ist. Ist eine EK erforderlich, ist Cyan ein Übernahmekandidat, schafft es mit den bestehenden eigenen Mitteln etc. etc.?! Nicht zu vergessen ist, dass die Umsätze dabei zu jeweils einem Drittel in EUR, USD und in Landeswährung abgerechnet werden. Hier besteht aus meiner Sicht ein nicht zu vernachlässigenden Währungsrisiko. Auch kann ich noch bewerten, dass ein Investor, der Cyan beim IPO begleitet hat inzwischen wieder 4% hält. Den Kauf von Eigenanteilen der Vorstände ist zwar ein gutes Signal gewesen, aber es waren dennoch eher kleinere Bestände – gut oder schlecht. Impulsiv habe ich das für mich mal positiv beurteilt. Durchdringen muss ich noch die Sinnhaftigkeit der i-new-Übernahme. Welchen Vorteil bringt diese Übernahme genau und kommt die Übernahme für ein junges Unternehmen wie Cyab evtl. zu früh, gerade weil i-new noch defizitär ist? Unbetrachtet lasse ich bewusst die Vor- und Nachteile der Produkte von Cyan zum Wettbewerb. Hier bin ich zu weit weg für eine zweckmäßige Betrachtung. Ich bin gespannt auf Eure Einschätzungen und Meinungen. Überwiegen die Chancen oder Risiken? Zumindest sind wir meines Erachtens in einer wegweisenden Phase.

Sorry, kommen leider erst morgen Früh dazu, meine Gedanken und Abwägungen dazu zusammenzufassen

Ok ja das ist nachvollziehbar.

Ich würde mich sehr freuen wenn die Kurse endlich den roundabout schaffen. Ich habe konstant, vom Kurs bei 25, nachgekauft. Inzwischen sind wir bei 10 angelangt und hoffen und hoffen immer noch. Sogar die Hauptversammlung hat nicht ein Kursaufschwung gebracht. Die Firmen Story mag vielleicht stimmen, aber nun ist es an der Zeit das auch mal an den Zahlen zu sehen. Ich leite auch eine Firma und kann viel erzählen, am Ende werde ich jedoch am P&L gemessen!!

Vielen Dank bin sehr interessiert an Einschätzungen anderer Investoren

Montag ab 12h steigen die Kurse sicherlich auf 13€ ;-) ....War nur eine ironische Bezugnahme und ist keine Empfehlung oder Prognose! ;-) Ich schreibe mal meine Gedanken zu dem Abwägen bis morgen. Bin gerade unterwegs

Hoffentlich werden die kommenden Wochen etwas besser als die vergangene

Das hat daimler nicht geschafft

Möchte noch dazu sagen das letzte jahr hat sich der ebitda verdreifacht :)

Oder so

:)

Nein Daimler baut die 100000 und stellt dann 90000 auf Halde um sie dann für ein Schleuderpreis zu verkaufen😏

Okay akzeptiert. Prognosen sind verbesserungswürdig. :)

Aber nächstes Jahr wird es klappen 😅😅😅

Wenn Daimler sagt sie bauen dieses Jahr 100000 E Fahrzeuge können sie an Weihnachten auch nicht sagen oh sorry waren doch nur 10000