EHang Holdings (A) (A) WKN: A2PWWB ISIN: US26853E1029 Kürzel: EH Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Die Aussage, dass die TC bereits eingepreist ist, ohne dabei deren exakten Wert zu bestimmen, oder dieser den ganzen Wert zuzusprechen und alles andere unter den Teppich zu kehren, finde ich falsch. Aber in Ordnung, gehen wir mal davon aus, dass sie eingepreist ist, denn dann stellt sich danach eine neue Frage, nämlich wie viel an künftigen Einnahmen man bereit ist einzupreisen. Vom Zeichentisch/CAD-Programm bis zum testtauglichen Luftfahrzeug vergehen Jahre und danach vergehen vom Antrag bis zur Zulassung nochmal Jahre und die Hürden sind extrem hoch. EHang wird als erster und eine gewisse Zeit lang (1-2 Jahre) in China allein in diesem Blue-Ocean planschen, die ersten Routen und Tourismus-Anwendungen in Betrieb nehmen und parallel zunehmend automatisierte Logistiklösungen, Smart City Management/Media/EMS/FF implementieren. Und wenn im Passagierbereich auch andere Konzerne dazukommen, ist das nur förderlich für die gesamte Branche, denn man wird Jahrzehnte haben, bevor der Markt eine gewisse Sättigung erreicht. Nun können wir versuchen, die Einnahmen der Zukunft einzuschätzen. Sagen wir, dass wir bis Ende des Jahres die anfängliche Produktionskapazität in Yunfu verdoppeln (sofern nicht schon geschehen) und gehen für den Rest dieses Jahres noch von 300 Einheiten aus und ignorieren die heute existierenden Maschinen und unterscheiden auch nicht zwischen 216-(S|L|F). Nächstes Jahr produzieren wir 1200 Einheiten und bauen innerhalb eines Jahres eine neue Fabrik mit gleicher Kapazität. Von den bis Ende 2024 produzierten 1500 Einheiten betreiben wir 500 selbst und verkaufen 1000, um unsere Vorbestellungen zu erfüllen, Kunden an uns zu binden und den nominalen Gewinn der verkauften Einheiten für weitere Investitionen zu nutzen. Darüber hinaus erwarten wir wiederkehrende Gewinne durch C&C, Wartung, Customization etc. - 2025 produzieren wir 2400 Einheiten und machen es wieder ähnlich, 800 betreiben wir und 1600 verkaufen wir. Ende 2025 haben wir also 1300 Einheiten selbst in Betrieb, wobei natürlich die letzten 800 nicht ein ganzes Jahr in Betrieb waren, also müssen wir hier umrechnen und landen ca. bei der Hälfte. Dazu kommen wiederkehrende (nicht sehr hohe) Gewinne von wenigstens 1000 Einheiten und die 1600 verkauften. Für die Logistik erwarten wir noch keine sehr hohen Gewinne, auch wenn ab 2025 der Automatisierungsgrad relativ hoch sein dürfte und in den folgenden Jahren bis 2030 ein signifikanter Sprung in dem Bereich stattfinden wird. Den Rest (Smart City, aerial media etc.) rechnen wir nicht groß mit, dennoch komme ich bei einem KGV von 25 auf eine Bewertung von circa 4 Milliarden USD [das habe ich heute Morgen geschrieben, witziger Zufall @Guru ^^] - Natürlich wird diese Rechnung morgen nicht von Forbes aufgegriffen; außerdem sollen die Verkaufspreise der 216 sinken und damit auch das nominale Gewinnpotential pro Einheit, andererseits ist der Gewinn der selbst betriebenen Passagierdrohnen wiederum relativ niedrig angesetzt, aber dieses Beispiel basiert ansonsten auf offiziellen Zahlen, die Kapazität wäre machbar und insgesamt bewegen wir uns innerhalb der von der CAAC vorgestellten Roadmap. Künftig erwarten wir ein exponentielles Wachstum und das Potential für 2030 ist nochmal in einer anderen Gewichtsklasse. Aber so weit wollen wir gar nicht schauen, wir konzentrieren uns auf die nächsten +2 Jahre. Wie hoch der Kurs gehen wird, weiß keiner, wir können lediglich mutmaßen, ob der Markt bereit wäre, die genannten $4 Milliarden auch schon vorher anteilig, ganz oder sogar mehr einzupreisen und da kann ich nur sagen, dass so manche Firma, bei der man wesentlich mehr Fantasie brauchte, auch schon durchaus höher bewertet wurde. Ein Squeeze oder Hype kann alles bewirken, unnötig hier zu raten, nur so viel: der Free Float ist sehr gering und die Shortpositionen vergleichsweise groß, meine Sorge ist daher eher, dass man parellel zur TC versuchen wird, einen „Sell the News“-Effekt zu erzwingen, wenn auch nur kurz.

Sagt mai, habe nur ich den Eindruck, oder ist Twitter heute besonders voll mit Tweets aus dem Amiland, über ihre Evtols.

Frage: bei einer TC für Ehang, die ich nicht bezweifle und demnächst erwarte, wie würden sich die Kurse der Konkurrenten wie Joby entwickeln? Werden die alle mit hochgezogen, oder bauen die dann ab, weil Ehang quasi 1. ist und erst mal den Markt für sich alleine hat..? Langfristig gehe ich schon davon aus, dass in dem riesigen Markt nicht nur einer Geld verdienen kann, aber Ehang wird als schnellster hier natürlich schon klare Vorteile haben. Wie das in den USA angenommen wird als China-Produkt ist natürlich dann wieder die nächste Frage.. Eure Einschätzungen würden mich interessieren!

Langweilig ohne Handel in den USA

Hang, deswegen halte ich doch Ehang auch nicht so lange

Heute ist independance day, kein handel.

Also wenn du denkst dass es zu einem offenen krieg zwischen china und usa kommt empfehle ich dir gold und keine usa oder china-aktien. Höchsten vllt rüstungsaktien. Ich glaube nicht, dass die amis sich vor der küste chinas aufbauen. In der ukraine machen sie sich ja auch nicht die hände schmutzig.

Borke, hätte nichts dagegen. Ich spreche ja auch nur vom Zeitraum so ca. 4 bis 6 Wochen nach Zulassung. Was im nächsten Jahr ist, steht auf einem anderen Blatt, da bin ich schon draußen. Denn ich spekuliere ja nur auf die Zulassung und die Kurssteigerungen in den Tagen und paar Wochen danach. Und in dem Zeitraum glaube ich an keine höhere Market Cap als ca. 4 Milliarden, also ca. 2 Milliarden unter jetziger Joby Market Cap. Sollte ich mich irren und es wird viel mehr, keine Einwände.🙂🙂

In erster Linie wird der Kurs von der Akzeptanz der neuen Technologie abhängen. Sollte Ehang nach der offiziellen Betriebserlaubnis unfallfrei bleiben, dann wird das steigende Vertrauen auch für einen steigenden Kurs sorgen. Weshalb ich bei Ehang eine weit höhere Marketcap sehe, als der Guru.

Aber jetzt, um mal wieder positiv zu werden, hoffe ich das unsere Ehang weiter steigt.🙂🙂

Langfristig ist vieles möglich, nur ich glaube, das es früher oder später zu einem Krieg zwischen den USA und China um Taiwan kommen wird. Zur Zeit, würde der Krieg konventionell geführt werden, werden die USA gewinnen aufgrund ihrer besseren Waffentechnologie und Kampferfahrung. Das heisst für mich, China wird noch lange darauf warten können, die Nummer 1 zu sein. Das werden viele, je nach Alter, nicht mehr erleben. Ist nur meine bescheidene Meinung.

Tja, wenn nur dieser Jinping und seine kommunistische Partei nicht wären.

Bin einverstanden, dass der Abschlag nicht über Nacht verschwindet. Langfristig aber wird sich mE der Aufstieg chinas fortsetzen und dann kann der finanzmarkt keinen bogen mehr um die grösste volkswirtschaft machen und so verschwindet der Abschlag.

Du wirst sehen, daß Ehang mit Zulassung weniger an Market Cap haben wird als Joby ohne Zulassung. Davon rede ich. Deshalb ja auch die Kurse von ca. 40 bis 50 Dollar, wo ich dann verkaufe. Ehang wird nach Zulassung so bei ca. 3 bis max. 4 Milliarden Market Cap liegen, unter Joby.

Hang, das Problem ist nur, die China Stocks bleiben billig, da sie so gut wie nie eine Bewertung zugestanden bekommen wie die US Werte. Glaubst doch wohl nicht, daß Ehang jemals in die Nähe der Bewertung von Joby kommt? Das wird nicht passieren

Guru wenn du jetzt china verkaufst und usa kaufst, verkaufst du billig und kaufst teuer. Ich machs lieber anders rum😉