Enovix Corporation WKN: A3CVS3 ISIN: US2935941078 Kürzel: ENVX Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Starke und umfassende Antwort. Ich denke du liest es pessimistisch und ich optimistisch. Passt doch 😉

Selbstverständlich. Hier einmal die unverblümten Fakten; Dicing-Yield von 80 auf 84% gestiegen, aber weiterhin das Problem nicht gelöst, um auf vollautomatisierte Prozesse umzusteigen. - Das wird von institutionellen negativ aufgefasst. Übrige Yield >90% ist gut, aber macht das Negative leider nicht wett. Bereits im Q1 war von 80% die Rede, der Fortschritt ist da, aber vergleichsweise geringer als von der Börse erwartet/erhofft. Die 84% bedeuten nicht, dass 84% aller begonnenen Batterien Fab2 als verkaufsfähige Zellen verlassen. Die übrigen >90% waren auch im Q1 so angegeben. Das ist wichtig zu verstehen, denn Enovix veröffentlich weiterhin keinen für die Investoren einfach nachvollziehbaren Gesamt-Cell-Yield. Und auch der eigentliche Durchsatzengpass ist noch nicht vollständig bewiesen. Enovix hatte im Q1 ausdrücklich gesagt, dass Laser-Dicing teuer und vergleichsweise langsam ist. Deshalb soll eine Kombination aus mechanischem Schneiden und Laserbearbeitung eingesetzt werden. Der mechanische Dicer sollte 2026 online gehen und insbesondere die Nachfrage 2027 ermöglichen. Daher würde ich 84 % als guten Entwicklungsschritt, aber noch nicht als Beweis einer vollautomatisierten HVM-Linie betrachten. Die größten offenen Punkte sind aber im Smartphonebereich: Es fehlt weiterhin die „Breaking News“ Qualifikation bestanden -> Feldtest erfolgreich -> Serienauftrag erhalten -> Fab2 kann diese Stückzahlen wirtschaftlich herstellen. Bis dahin haben wir mit Risikoabschlägen zu rechnen. SmartEyewear ist real, aber noch zu klein. Die Benotung liegt auf noch. - 2027 soll die Menge stark steigen, Enovix hat Muster an 15 Kunden geliefert. Der in meinen Augen wichtigste Punkt, weshalb der Aktienkurs nach dem Call nicht explodiert ist, ist die Tatsache das die Schlagzeilen zwar positiv waren, aber gleichzeitig wurde deutlich, dass die Umsätze in der 2. Jahreshälfte nicht so stark hochlaufen, wie von den Anlegern vorher erhofft wurde. Das bestätigt im Grunde das, was Talluri bereits im Q1 über Smartphones gesagt hatte: Die Stückzahlen des ersten Systemtests sollen klein sein; „real volume“ sei erst für 2027 vorgesehen. Kurz gesagt, die eigentliche Frage beim Q2 war nicht, kann Enovix 8-9Mio Umsatz machen, sondern Ist die Smartphone-Zelle jetzt qualifiziert und kann Enovix sie 2027 in Millionenstückzahlen wirtschaftlich herstellen? Genau deshalb sehe ich die Q3 als so entscheidend an und habe im Vorfeld auch nicht mit einem „Durchbruch“ im Q2 gerechnet. Daher meine Frage an dich, befasst du dich denn mit dem Unternehmen tiefgründig? Denn das war alles im Q2 ebenfalls herauszuhören, ohne nur die Schlagzeilen zu lesen…

Den 1000er Test haben sie bestanden, jetzt noch pro forma ein Test im Schnelldurchgang im 3. Quartal. Yield Rate von 80 auf 84 beim Dicing, alle anderen Stationen bei über 95 Prozent. Da waren doch einige positive Veränderungen genannt. Hast du den Call überhaupt gehört? 🤔

Schönen Urlaub 😎