Linien und Wellen Austausch Forum WKN: 722713 ISIN: US5949724083 Forum: Aktien User: Pandapanda

Es/Sie ist nicht das von Mugi

Ja, fairer Einwand. Dann hatte ich deinen Ansatz zu kurzfristig eingeordnet. Wenn du Retail Long/Short und OI bewusst über Monate betrachtest, ist der Rückgang natürlich schon deutlich und spricht gegen eine aktuell überhebelte Long-Seite. Beim Funding bin ich bei dir, das ist für unseren Zeithorizont weniger relevant. Ich glaube aber, unsere Punkte schließen sich nicht aus. Deine Positionierungsdaten sprechen eher für einen möglichen Squeeze und gegen eine klassische Liquidationskaskade. Meine Vorsicht kommt eher von außen: DXY, Öl, Renditen, Inflation/FED. Ein solcher Makro-Trigger könnte trotzdem eine Korrektur auslösen, auch ohne vorher extremes Long-Leverage. Positionierung also eher konstruktiv – Makro/Intermarket für mich noch mit einigen Fragezeichen. Und nein, ich bin nicht scharf auf eine Korrektur, aber halt Obacht…😉

Das stimmt nur bedingt, ich schaue mir die Bewegung über Monate an. Wir sind Anfang des Jahres bei einer Retail-Longquote von 2.6 bis 3.6 gewesen. Jetzt 1.1-1.2. Beim OI geht es ebenfalls um die Tendenz, nicht um den absoluten Wert. Beim Funding gebe ich zu, ist das eher für Daytrader geeignet.

Ich glaube aber, wir betrachten gerade zwei etwas unterschiedliche Dinge bzw. Zeitebenen. Du schaust stärker auf die aktuelle Positionierung und Marktmechanik, während ich momentan versuche, mögliche externe Makro-/Intermarket-Trigger frühzeitig zu erkennen. Für eine Korrektur braucht es aus meiner Sicht nämlich nicht zwingend vorher ein hohes OI und eine massiv überhebelte Long-Seite. Ein externer Impuls kann genauso zuerst einen normalen Risk-off-Move auslösen – beispielsweise heißere Inflation, steigende Renditen/Realrenditen, ein stärkerer Dollar oder ein weiterer Ölpreisschub. Leverage und Liquidationen können dann erst im Verlauf der Bewegung dazukommen.