Media and Games Invest WKN: A3D3A1 ISIN: SE0018538068 Forum: Aktien User: SuperCrap

Wer war es denn jetzt dann?

Schaedel

Jessjupp, ich denke der, der Anfang letzten Jahres eigentlich schon verkaufen wollte. Der hatte aus meiner Erinnerung seinerzeit für sein Gaminggeschäft ca.5 Mio.Shares bekommen. Ich glaube Schädel war es eher nicht. Wenn Schädel uns jetzt nicht bremst, ist erstmal Luft nach oben:-).

Gibt es noch mehr solcher Deals,die auch mit Aktienpaketen bezahlt wurde?Könnte mich nicht daran erinnern...nur bei Freenet glaub ich war das mal so,oder?

Ja, auch mein Kenntnisstand

Kein großer Widerspruch von mir. Wenn du aber in den nächsten beiden Jahren nix kaufst und machst 15% Wachstum und hast da noch die besagte Folie mit den 25% midterm sieht's halt komisch aus für jemanden wie mich, der nicht so tief drin ist. So war das mit dem 'Zwang' zu verstehen. Ansonsten alles im grünen Bereich

fnb, das Unternehmen hat stets gesagt eine Buy and Build Strategie zu verfolgen und Midterm dabei beim Wachstum eine Range von 25-30% anzupeilen. Wenn du die June Übernahme nun bereits vollständig in 2024 rein rechnen möchtest, würdest du dann jedoch deutlich über der Range liegen und somit könnte man in 2025 unterhalb der Range liegen, jedoch würde man die Midterm Range weiterhin locker schaffen. Ich verstehe auch nicht wieso man gezwungen ist irgendwas zu kaufen. Entscheidend ist doch vielmehr die Ergebnisse kontinuierlich zu steigern, wo sich wohl niemand beschweren kann. Die Aussicht auf eine erneute Gewinnverdopplung finde ich persönlich mal nicht so schlimm :-).

Ah, ok. Dann würde ich die Folie an Verve's Stelle beim nächsten Mal ja nicht mehr auflegen. Ab Q1 2025 müssen die beim Vergleich mit dem Vorjahr nämlich schon die proforma-Werte von Jun aus dem ersten Quartal 2024 mit berücksichtigen. Wenn die dann unterhalb der 25% liegen, weil sie sich das anders gedacht haben, sieht das einfach blöd aus. - Dass die Wachstumsraten Akquisitionen mit einschließen, wusste ich nicht. Aber dann werden sie ja fast gezwungen, irgendwas zu kaufen, weil sie ansonsten unter der eigenen Messlatte bleiben. Und bei Zukäufen ist dann die Analyse von Zinsaufwand natürlich auch obsolet, weil die ja wahrscheinlich teilweise auch fremdfinanziert werden. --> Also immer noch alles sehr positiv, aber für mich persönlich nicht mehr so ein goldener Ausblick wie ich bisher dachte. Und Zuschreibungen von Goodwill nach IFRS gibt es mW nicht

Bei den 15% organischem Wachstum handelt es sich tatsächlich um (m)eine Untergrenze für dieses Jahr. Anhand dessen sollte jedem die Bewertung klar werden. 25-30% sieht das Unternehmen inklusive M&A und nicht organisch. Außerdem käme die Vollkonsolidierung von June in diesem Jahr hinzu, womit du dann bei deinen 25% wärest. Für mich ist das eps unter konservativer Betrachtung durchaus relevant. Du kannst aber auch gerne ein 10-12x auf EBITDA EV nehmen. Ich komme jedoch immer auf eine zweistellige Bewertung, somit egal :-). Beim Net Income berücksichtige ich 45 Mio.€ Afa. Im Übrigen kann es beim Goodwill nicht nur eine Abschreibung, sondern auch eine Zuschreibung geben. Derzeit sehe ich das aber neutral.

Besten Dank an Smile für die dezidierte Schätzung für 2025! Aber warum so konservativ für das organische Umsatz -Wachstum von 15% p a.? Lt. Q3-presentation liegt die Schätzung für midterm - also 2-4 Jahre - bei 25-30% p.a! Im letzten Interview von Remco hieß es, dass keine konkreten Zukäufe geplant sind, nur wenn sich was günstiges anbietet. Heißt für mich eigentlich, dass die 25-30% organisch sind. Wurde das irgendwo anders kommuniziert oder zweifelst du die diesbezüglichen UN-Angaben an oder ist das deine (konservative) Minimalschätzung? Besten Dank vorab. PS: auf das normale EPS würde ich noch gar nicht schauen, höchstens auf das angepasste. Die hohen goodwills wirken wie eine natürliche Ausschüttungssperre; die Werte werden jedes Jahr auf Impairment geprüft und ggfs abgeschrieben - wenn sie nicht mehr zu einem positiven Cashflow beitragen. Aber genau dann sind sie für den Unternehmenswert auch nicht mehr relevant, ebenso wenig wie das normale EPS

Inflation spielt uns rein.Top.

That's the spirit.

Aber Hauptsache der Kursverfall scheint mal vorläufig gestoppt zu sein, dass ist das wichtigste

@smileinvest Mhm is klar, wenn es vom Schädel kommt is es nix wert 😂😂😂😂

Ohje ohje, man kann es kaum glauben, jedoch war das eine Stellungnahme des Unternehmens auf unzählige Anfragen von nachvollziehbarer Weise verunsicherten Investoren, die es in den letzten Tagen im Zusammenhang mit dem Kursrückgang gab. Letztlich aber auch völlig irrelevant, Hauptsache die Stellungnahme erfüllt ihren Sinn und davon bin ich überzeugt.