Media and Games Invest WKN: A3D3A1 ISIN: SE0018538068 Kürzel: VRV Forum: Aktien User: SuperCrap

mtuerk, sehr gerne. Ich denke wir kommen jetzt wieder in ruhigeres Fahrwasser. Schädel, was du mir sagen möchtest, verstehe ich zwar nicht, was aber auch nicht weiter schlimm ist: :-).

Bitte vergiss nicht, Schädel ist einer der größten Denker der Moderne, nicht viele können ihm folgen. Ein wahrer Meister der Argumentation und Rhetorik.

mtuerk, sehr gerne. Ich denke wir kommen jetzt wieder in ruhigeres Fahrwasser. Schädel, was du mir sagen möchtest, verstehe ich zwar nicht, was aber auch nicht weiter schlimm ist: :-).

Ich fand die Stellungnahme des Unternehmens von gestern sehr gut und hilfreich. Auch wenn ein Unternehmen nicht den Aktienkurs macht, so ist doch trotzdem klar, dass es bei den Investoren für Verunsicherung sorgt, wenn sich der Kurs in kurzer Zeit ohne News mehr als drittelt! Regelmässig taucht in solchen Konstellationen irgendwann ein U-Boot auf und im Nachhinein weiß man dann wieso der Kurs bereits vorher eingebrochen war. Deshalb ist eine solche Vermutung auch hier grundsätzlich absolut naheliegend. Nun hat das Unternehmen hierzu in aller Deutlichkeit Stellung bezogen. Objektiv betrachtet dürfte es nun eine Frage des Vertrauens in die verantwortlichen Personen sein. Das muss letztlich jeder für sich selber entscheiden. Mir persönlich fällt diese Einschätzung recht leicht, wobei ich auch gut verstehen kann, wenn das nicht jedem so geht. Vorausgesetzt dass ich richtige liege und die handelnden Personen unser Unternehmen kennen, so möchte ich auf den Endjahresletter von Remco verweisen. Er nennt dort für dieses Jahr ein Branchenwachstum von 12/14% bei Mobil/CTV und verweist zugleich auf unsere ständige Outperformance des Marktes, nicht zuletzt durch unsere patentierte Targeting Lösung mit ATOM 3.0 und KI mit Moments.IA. Somit erscheint mir eine Untergrenze von 15% beim organischen Wachstum für dieses Jahr durchaus nicht zu hoch gegriffen. Ich teile die Einschätzung von fnb mit einem proforma Umsatz von ca.480 Mio€ die Basis für 2025 zu haben. Somit sollten wir dieses Jahr einen Umsatz von gut 550 Mio.€ schaffen, bei einer EBITDA-Marge in einer Range von 32-34%, so dass wir auf ca.182 Mio.€ EBITDA kommen. Bei der Refinanzierung sehe ich noch etwas Luft im Vergleich zu unserem letzten kleinen Bond. In Summe werden es vermutlich ca.32 Mio.€ Zinslast sein, 25-30% Steuern und 45 Mio. Afa. Das ergibt im Mittel ein Net Income von 64 Mio.€ bzw. ein eps von 0,34€, weit mehr als eine Verdopplung zu 2024 und Verfünffachung zu 2023. Hinzu kommt die Aussicht auf starkes, weiteres Ergebniswachstum in 2026. Wer da verkauft traut dem Unternehmen schlicht weg nicht. P.S.: Wenn Oskar aus der Mülltonne krabbelt, ist das traditionell ein guter Kontraindikator!