Media and Games Invest WKN: A3D3A1 ISIN: SE0018538068 Forum: Aktien User: SuperCrap

ABG Sundal Collier sieht in seiner heutigen Studie unser EPS/EPS adj. für '25/'26/'27 bei 0,30/0,42/0,53€ bzw.0,36/0,48/0,59€.

Könnte 'ne ganz interessante Woche werden. Fast alle einschlägigen Peers berichten diese Woche. Insbesondere der Ausblick wird spannend. Die Peers liegen übrigens im Schnitt ca. 25-30% hinten ggü. Jahresanfang (in EUR). Wir dagegen etwas vorne, was evtl auch daran liegen kann, dass wir mit 3,15 am Jahresanfang am meisten unterbewertet waren. Kann sich im Moment eigentlich keiner über unseren Kurs beklagen.

Auf auf in neue Höhen.

Genau deshalb habe ich heute Vormittag noch mal zugekauft - auch wenn das meinen Schnitt hoch zieht...

Bewertung: Unser Kursziel von 70,00 SEK basiert auf dem 9-fachen des bereinigten EBITDA für 2025E, was einem Aufwärtspotenzial von 104 % gegenüber dem Schlusskurs vom 22. April entspricht. Unser Zielmultiplikator berücksichtigt die Bewertungsspanne der Vergleichsunternehmen von VER zwischen dem 4-fachen und dem 25-fachen (mit einem Gruppenmedian von 12). Wir gehen davon aus, dass VER angesichts der besseren Wachstumsaussichten und des Margenprofils mit einem Aufschlag gegenüber den wachstumsschwachen (unter 10 %) Vergleichsunternehmen (4-8-fach) gehandelt werden sollte. Katalysatoren: Kurzfristig glauben wir, dass eine mögliche Notierung am US-Markt sowie strategische Fusionen und Übernahmen im Bereich der Nachfrageplattformen (ähnlich der Jun Group) dazu beitragen werden, die Bewertungslücke im Vergleich zu den Wettbewerbern zu schließen.

Überlegenes Wachstum und Marktposition: Der Umsatz von Verve stieg im GJ2024 um 36 % (auf 437 Mio. €) mit einem organischen Wachstum von -~25 % und übertraf damit den Branchendurchschnitt deutlich. Verve hat im letzten Jahr über 400 Großkunden hinzugewonnen, was die starke Nachfrage nach seiner Plattform widerspiegelt. Wir sind überzeugt, dass diese Dynamik und eine Kundenbindungsrate von 97 % Verve in die Lage versetzen, den mobilen Werbemarkt weiterhin zu übertreffen (prognostiziertes Wachstum von +12 % in den USA für 2025). Skalierbares Modell mit starken Margen und Cashflow: Verve betreibt eine Werbesoftwareplattform mit hohen Margen und einem bereinigten EBITDA von 133 Mio. € (30 % Marge) im GJ2024 sowie einem robusten FCF. Das EBITDA wuchs 2024 um ~40 %, und der operative Cashflow hat sich im vierten Quartal fast verdoppelt. Der FCF erreichte 2024 ~83 Mio. € (gegenüber 23 Mio. € im Jahr 2023). Dies ermöglicht eine schnelle Entschuldung (Nettoverschuldung/EBITDA auf das 2,4-Fache gesenkt) und schafft Kapazitäten für Reinvestitionen und zukünftige Fusionen und Übernahmen. Vertikale Integration und differenziertes Angebot: Verves vertikal integrierter Stack ermöglicht Marken den direkten Handel mit Premium-Inventar. Die Publisher-First-Architektur von Verve bietet dem Unternehmen zudem einen der größten Pools an hochwertigen, betrugsfreien Mobile- und CTV-Impressionen in den USA. Laut den nordamerikanischen SSP-Marktanteilsberichten von Pixalate verfügt VER über 44 % der iOS-Impressionen in den USA – mehr als das Vierfache des nächsthöheren Wettbewerbs.

👍

Die Zusammenfassung gibt es bei avanza unter Nyheter/Forum; im Forum unter dem 24. Apr. Da hat die einer reinkopiert

Könnte jemand evtl. einen Link zur Analyse von Oppenheimer teilen?.

Wenn ich die Zusammenfassung von Oppenheimer richtig lese, gehen die neben dem u.g. US-Listing auch davon aus, dass irgendwas auf der M&A-Seite passiert. Bin gespannt, ob es da in den nächsten Monaten Neuigkeiten gibt. Das hätte natürlich auch Auswirkungen auf das Kurspotential - wie im letzten Sommer bei Jun

Danke für die Einschätzung! Ich fände eine Übernahme zum jetzigen Zeitpunkt auch nicht gut. US listing wäre ein Schub, ich sehe, wie das z.B. den Kurs bei Galaxy derzeit zusätzlich beflügelt.

Gar nicht, weil ich die Order rausnehmen werde :-). Auf Tradegate war kurz vorher bei hohen Umsätzen in Stockholm um die 3,55€ ein Kurs bei mini Umsätzen zu 3,40€ zustande gekommen und da habe ich versucht ein paar Dumme zu finden. Auf Gettex gab es spät abends zu 3,66€ und immerhin gut 10.000 Stücken einen Umsatz.

Sehe da 100.000 STK im kaufen für 3.45€ auf einer dt. Börse.. Mal gespannt wie sich dieser OB auf den Handel nächste Woche auswirken wird

fnb, bezüglich der Kooperation mit Experian hatte man zum Zeitpunkt der Vereinbarung keine genaue Vorstellung unseres Mehrwertes. Auch hier ist eine Übernahme bis auf Weiteres auszuschließen. mtuerk, das ist eine Frage des Betrachters. Für den kurzfristig orientierten Aktionär wäre es wohl lukrativ für 5 oder 6€ übernommen zu werden, für den langfristigen Investor allerdings nicht. Ihm würde die Chance genommen perspektivisch deutlich mehr für seine Anteile zu bekommen. Da Remco das Unternehmen täglich wertvoller macht, ist es jedenfalls in meinem Sinne, dass ein Verkauf (derzeit) keine Option darstellt. Oppenheimer schätzt unser Net Income in seiner aktuellen Studie für '26 auf gut 108 Mio.€ und in '27 auf mehr als 153 Mio.€!!! Ebenfalls rechnet man eher kurzfristig mit einem U.S.-Listing. Behält Martin Yang recht, werden daraus nahezu unabwendbar 20+x € :-).

Das war in der Tat ein echter Geniestreich von dem wohl größten Denker der Neuzeit. Aber wir dürfen uns glücklich schätzen, und in Zukunft wohl vorerst auf seine geistigen Ergüsse verzichten 😂 es sei denn natürlich, er traut sich, dann aber unter neuem Nickname, hier wieder Beiträge zu verfassen 😅

Also bei 2,65€ die Segel gestrichen zu haben, das ist schon die absolute Höchststrafe. Ein echter Stratege! Diesen Monat werden wir dann wohl mit wahrscheinlich gutem Newsflow unser Zwischenhoch angreifen📈Die Instis sind im Anmarsch🚀🤑💃🏿🕺🗽