Microvast WKN: A3CV9D ISIN: US59516C1062 Forum: Aktien User: WALL.E

Interessanter Kursverlauf heute. Sieht so eine Verwässerung aus? 😜 Ich hoffe einfach weiter, dass WU irgendeinen Plan hat.

Nix neues. Die Auswirkungen der Wandelanleihe auf die Bilanz ist seit dem es sie gibt bekannt. Der Markt hat das auch entsprechend mit berücksichtigt. Es gab nie eine positive oder negative Reaktion darauf. Sondern immer auf das bereinigte Ergebnis. Von daher eingepreist und nen alter Hut.

1. Was tatsächlich passiert ist — und die Diskrepanz, die fast niemand sieht Drei Dinge wurden in einer einzigen 8-K gebündelt (das ist schon das erste Signal): 1. Wu konvertiert den vollen $25,0M-Principal in Stammaktien (Item 8.01) 2. CAO Eric Garcia verschwindet am Tag davor, 27. Mai (Item 5.02) 3. Beide unter einer Meldung, eingereicht von General Counsel Isida Tushe Jetzt die forensische Kernbeobachtung, die in jedem oberflächlichen “CEO converts loan = bullish insider signal”-Take untergeht: Die 8-K nennt nur “$25.0 million principal”. Die Q1-Bilanz führt den Convertible Loan zu Fair Value mit $76,5M. <cite index="39-1">Convertible loan measured at fair value — as of 2026-03-31: $76.456 million</cite>. Das ist eine Lücke von ~$51M zwischen dem konvertierten Nominal und dem Bilanzwert. Was bedeutet das? Die Conversion-Terms sind 2 Aktien pro $1 Principal, also effektiv $0,50/Aktie, in $100k-Schritten. <cite index="6-1">Wu provided $12M initial and $13M delayed draw term loans (SOFR + 9.75% margin, 3.75% PIK), maturity extended to May 28, 2026; convertible into common at two shares per $1 principal (effective $0.50 per share)</cite>. Bei $25M Principal → ~50 Millionen neue Aktien zu $0,50. Aber: • Der Fair-Value-Wert von $76,5M reflektiert, dass die Conversion-Option tief im Geld ist (Aktie bei ~$1,50–2,00 vs. $0,50 Strike). Die Differenz ist der eingebettete Optionswert. • Der $63,8M “Gain”, der den Q1-GAAP-Profit von $48,2M produzierte, ist genau die Gegenbuchung: <cite index="41-1">GAAP net profit of $48.2M was almost entirely due to a $63.8M fair-value gain on warrants and a convertible loan</cite>. Und — das ist die Pointe, die wir schon hatten — <cite index="8-1">most of that gain stemmed from a decline in Microvast’s share price during the remeasurement period</cite>. Forensische Übersetzung: Microvast hat im Q1 einen 48M-“Gewinn” ausgewiesen, der zu großen Teilen daher kommt, dass die eigene Aktie gefallen ist. Je tiefer der Kurs, desto “wertvoller” wird die Wandelschuld für die Bilanz (weil die Verbindlichkeit sinkt), desto höher der Buchgewinn. Das ist buchhalterisch korrekt und ökonomisch eine Farce. Der reale Zustand: adjustierter Nettoverlust –$14,6M, adjustiertes EBITDA –$5,5M (Vorjahr: +$28,5M). <cite index="40-1">we recorded an adjusted net loss of $14.6 million compared to an adjusted net profit of $19.3 million last year. Year to date, our adjusted EBITDA was negative $5.5 million compared to an adjusted EBITDA of $28.5 million in the prior-year period</cite>. Das deckt sich exakt mit unserer früheren Einschätzung (Warrant-Gain maskiert realen Verlust). Es hat sich bestätigt — und sogar verschärft.

Einzig positive ist , dass er Optionen für 2$ das Stück hat , was ja implizieren könnte , dass er glaubt , in Zukunft steht die Aktie deutlich höher 👍🏻

Die grundlegenden Informationen Gemeldete Person: Yang Wu.  Position: Er ist der Chief Executive Officer (CEO), Director und besitzt mehr als 10% der Anteile des Unternehmens.  Unternehmen: Microvast Holdings, Inc. (Börsenkürzel: MVST).  Datum des Vorgangs: Die Haupttransaktion fand am 28. Mai 2026 statt.  Datum der Unterschrift: Das Dokument wurde am 1. Juni 2026 unterzeichnet.  Der Hauptvorgang: Umwandlung von Schulden in Aktien Der Kern dieses Dokuments beschreibt, wie Yang Wu Kredite in Unternehmensanteile umgewandelt hat: Ursprüngliche Kredite: Yang Wu hatte dem Unternehmen zuvor Kredite in Höhe von insgesamt 25.000.000 Dollar gewährt. Diese setzten sich aus einem ersten Darlehen über 12.000.000 Dollar und einem weiteren Darlehen über 13.000.000 Dollar zusammen.  Das Umtauschrecht: Laut dem Kreditvertrag vom 28. Mai 2024 hatte er das Recht, diese Kreditsumme in Stammaktien (Common Stock) umzuwandeln. Der vereinbarte Preis lag bei 0,5 Dollar pro Aktie (bzw. zwei Aktien für jeden 1,00 Dollar Kreditwert).  Die Transaktion: Yang Wu hat dieses Recht nun in vollem Umfang ausgeübt und die kompletten 25.000.000 Dollar Schulden in 50.000.000 neue Aktien umgewandelt.  Der Aktienbesitz nach der Transaktion Das Dokument listet auch auf, wie viele Aktien Yang Wu nach diesem Vorgang nun kontrolliert: Direkter Besitz: Nach dem Erhalt der 50 Millionen neuen Aktien besitzt er nun direkt 134.111.752 Stammaktien des Unternehmens.  Indirekter Besitz: Zusätzlich hält er indirekt 1.000.000 Aktien. Diese Aktien werden von seinem Sohn gehalten, der im selben Haushalt lebt.  Weitere Rechte (Optionsscheine): Im Zusammenhang mit dem Kreditvertrag erhielt er außerdem einen Optionsschein (Warrant). Dieser gibt ihm das Recht, in der Zukunft weitere 5.500.000 Aktien zu einem Preis von 2 Dollar pro Aktie zu kaufen.

So jetzt ist auch das Form 4 Dokument online, mit der besagten Umwandlung.

Würd eig gern nachkaufen, aber zurzeit machen Optionen so dämlich viel geld, bei der extremem Volatilität… also warte ich bis 1€ um die ersten Körbchen aufzustellen… ansonsten wenn es steigt, passt es auch so

Hier ist nach wie vor Geduld gefragt.......

Warum sollten wir nach der ankündigung auch steigen, jetzt muss erstmal der neue Boden nach der Verwässerung gefunden werden. Bin zwar immer noch der Meinung das er nicht so weit runter geht aber nun ja. Und es gibt nichts neues, warum sollten jetzt gerade welche hier kaufen. Abwarten!

Irgendwie kommen wir nicht weiter Hoch😢

Ohje

Das/Dass ist gar nicht so schwer... nur mal nebenbei bemerkt.

Bald verfallen die Optionsscheine wertlos, das bedeutet das die rechnerische Belastung für die Zukunft weg sind und das dadurch keine zusätzliche Verwässerung entsteht. Denke auch das ist kein zufall.

Eingepreist wird ab sofort. Die Börse wartet nicht, bis die neuen Aktien buchhalterisch komplett abgewickelt sind, das hat sie noch nie gemacht. Wird hier wahrscheinlich etwas flacher und länger von statten gehen, als man es von Gehypten Aktien kennt. Länger meine ich 3-4 Tage.

Wurde heute schon verwässert ?