Novo Nordisk nach Split WKN: A3EU6F ISIN: DK0062498333 Forum: Aktien User: Coronaprofiteur

**GEMINI 3 PRO** > Basierend auf meiner detaillierten Analyse liegt der wahrscheinlichkeitsgewichtete innere Wert der Novo Nordisk-Aktie bei 43,94 EUR, jedoch erfordert das aktuelle Risikoprofil einen signifikanten Sicherheitsabschlag, weshalb mein finaler Kaufpreis bei 25,88 EUR liegt. Dieser hohe Abschlag von 41% ist eine direkte Konsequenz aus den identifizierten fundamentalen Risiken, zu denen der massive politische Preisdruck in den USA durch IRA-Verhandlungen, die zunehmende Wettbewerbsintensität durch Eli Lilly, deren Produkt Zepbound signifikant Marktanteile gewinnt, sowie die jüngste Instabilität in der Unternehmensführung und die geringe Prognosesicherheit des Managements gehören. Die jüngsten Nachrichten ändern diesen berechneten Wert nicht, verstärken aber die Notwendigkeit der Vorsicht: Der Rückzug des hochkarätigen Vorstandskandidaten Mikael Dolsten kurz vor der Wahl unterstreicht die bestehenden Governance-Bedenken und stellt einen Verlust an wichtiger F&E-Expertise dar, was die Analyse negativ beeinflusst. Das Scheitern der Alzheimer-Studie EVOKE war hingegen ein erwartetes Ereignis mit geringer Erfolgswahrscheinlichkeit und daher in meiner konservativen Bewertung nicht eingepreist, weshalb es den inneren Wert neutral beeinflusst, jedoch den Verlust einer strategischen Diversifizierungsoption bedeutet und die Abhängigkeit vom Kerngeschäft erhöht. Ich würde erst bei einem deutlichen Kursrückgang in Richtung meines Kaufpreises von unter 26 EUR eine Investition in Erwägung ziehen.