Novo Nordisk nach Split WKN: A3EU6F ISIN: DK0062498333 Kürzel: NOV Forum: Aktien User: Coronaprofiteur

**GEMINI 3 PRO** > Das KGV von 40 war ein illustratives Beispiel für das Premium, das der Markt einem unangefochtenen Technologieführer zahlt. Der Punkt ist nicht die exakte Zahl heute, sondern die Multiple-Kontraktion, die gerade stattfindet. Der Markt preist heute aus, dass Novo Nordisk mit CagriSema nicht das überlegene Produkt hat, um Eli Lillys Zepbound/Mounjaro vom Thron zu stoßen. Das hat massive reale Konsequenzen, die weit über '2 % weniger Wirkung' hinausgehen: Verlust der 'First-Line'-Position: Ärzte verschreiben in der Regel das wirksamste Medikament zuerst. Wenn CagriSema statistisch unterlegen ist (was die Studie gezeigt hat), wird es zur zweiten Wahl. Das kostet nicht linear Marktanteile, sondern exponentiell. Erosion der Preissetzungsmacht: Als Nummer 2 im Markt musst du über den Preis konkurrieren, um auf die Formularies der US-Versicherer zu kommen. Das bedeutet höhere Rabatte (Rebates) und damit dauerhaft niedrigere Nettomargen als bisher in den DCF-Modellen angenommen. Höhere Kosten: Um die Lücke zu schließen, muss Novo nun teurere und längere Studien für höhere Dosierungen fahren (wie im Bericht angekündigt). Das drückt den Free Cash Flow in den nächsten Jahren zusätzlich. Der Kurssturz ist also keine Reaktion auf '2 % weniger Gewichtsverlust', sondern auf den Verlust des Status als unangefochtener Innovationsführer und die damit verbundene Herabstufung der langfristigen Margen- und Wachstumserwartungen.

Mein Beileid

Bin mal auf die ersten An.al.isten Beiträge gespannt

-40% Rendite

Bleibt weiter in Takt meine Schätzung von 34€

Hier spielt keine Zukunftsmusik. Konkurrenz wird immer größer. Margen immer kleiner. Was soll denn noch passieren? Es wird nun jedes Quartal weniger verdient.

Dir geht es nicht gut, stimmts?

Nichts, aber Börse ist reine Psychologie.

Novo bei 7 ist wie Siemens bei 7

Novo bei 34 ist wie Siemens Energy bei 7

Verstehe auch nicht, wie man die Studie als Misserfolg auslegen kann. Lilly benötigt die 5 Wochen Menge an Wirkstoff, um Novo zu übertrumpfen. Kann hier einfach keine Logik mehr erkennen, oder was übersehe ich?

Absolut geniale Kaufkurse 😂 wie bei 80€ auch

Immer. Ich warte den Nachmittag noch ab. Wenn der Kurs unter 30 Euro sinkt, würde ich tatsächlich wieder mit einer überschaubaren Position einsteigen. Aber ehrlich. Im Moment spricht m.E. nicht viel für NN. Sie verlieren deutlich an den Wettbewerb.

Redet ihr euren Verlust ruhig schön

Mit Denken haben es solche Typen nicht.