Novo Nordisk WKN: A3EU6F ISIN: DK0062498333 Kürzel: NOV Forum: Aktien User: Marssl

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Abschreibung war seit monaten bekannt

Der heutige Kursrutsch von rund 6 % ist vermutlich eine Kombination aus zwei Belastungsfaktoren: Überraschende Sonderabschreibung in Q2: Novo Nordisk hat vorab Zahlen gemeldet. Dabei wurde der unbereinigte operative Gewinn durch Einmalabschreibungen auf Forschungsprojekte in Höhe von 6,3 Milliarden DKK belastet – davon allein 4,0 Milliarden DKK Wertminderung auf den Hoffnungsträger Monlunabant (aus dem Inversago-Zukauf). Das drückt den gemeldeten Gewinn optisch ins Minus und hat umgehend automatisierte Verkaufs-Signale ausgelöst. Nachwehen des Studien-Flops: Erst vor wenigen Tagen scheiterte das Herz-Kreislauf-Medikament Ziltivekimab in der Phase-3-Studie ZEUS. Das zweite Scheitern eines Hoffnungsträgers binnen weniger Tage trifft die Hoffnung der Anleger auf Wachstum abseits des GLP-1-Segments doppelt hart. Im Schatten dieser Pipeline-Enttäuschungen geht unter, dass das operative Kerngeschäft hervorragend läuft: Bereinigt stieg der operative Gewinn im Q2 um 11 % (Umsatz +7 %), getrieben von starker Wegovy-Nachfrage. Folgerichtig wurde die Jahresprognose für das bereinigte Ergebnis sogar leicht angehoben. Der Markt stürzt sich aktuell jedoch rein auf die bilanziellen Einmalbelastungen der Pipeline. Ich habe zu diesen Konditionen nochmal nachgelegt und meine Position zu 80 Prozent voll gemacht.