PAYPAL WKN: A14R7U ISIN: US70450Y1038 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

2/2 ----**GEMINI 3 PRO** > Während die Hauptkassen noch umgebaut werden, boomen andere Abteilungen des Konzerns massiv, was der Markt in seiner Panik komplett ignoriert: Venmo ist mittlerweile eine eigene Erfolgsgeschichte mit über 100 Millionen aktiven Konten und einem Umsatzwachstum von 20 %, wobei die Monetarisierung durch die Venmo-Debitkarte und „Pay with Venmo“ gerade erst richtig zündet und das Enterprise-Geschäft für Großfirmen im vierten Quartal 2025 sogar zu einem zweistelligen Volumenwachstum von 12 % zurückgekehrt ist. Dass trotz dieser massiven Investitionen in den Umbau und der geplanten Belastung der Transaktionsmarge um 3 Prozentpunkte im Jahr 2026 am Ende des Jahres weiterhin über 5 Milliarden echter Gewinn in Form von Free Cash Flow übrig bleiben, liegt an einem strategisch brillanten Schachzug namens Blue Owl Deal, bei dem PayPal seine Kundenkredite im Wert von ~6 Milliarden an eine andere Firma verkauft hat und so Milliarden an Bargeld sofort zurückerhielt, was den Umbau finanziert und die Bilanz komplett vom Kreditrisiko befreit hat. Dieses „frische Geld“ ermöglicht es PayPal, bei den aktuell durch die Panik künstlich gedrückten Kursen von ~42 USD massiv eigene Aktien zurückzukaufen, wobei die Mathematik für das Jahr 2026 eine gewaltige Sprache spricht: Wenn PayPal wie geplant 6 Milliarden USD für Rückkäufe ausgibt, können sie bei diesem Kurs netto – also nach Abzug der neuen Aktien für Mitarbeiter – über 12,8 % aller ausstehenden Aktien vernichten, was das EPS selbst bei stagnierendem Gesamtgewinn massiv nach oben treiben wird. Ein weiterer, vom Markt völlig unterschätzter Joker ist der bereits eingereichte Antrag für die „PayPal Bank“ in Utah unter der Leitung von Mara McNeill, der es PayPal ermöglichen würde, die Abhängigkeit von Partnerbanken zu beenden, Einlagen selbst zu verwalten und die Zinsmargen komplett im Haus zu behalten, was die gesamte Rentabilität des Einkaufszentrums auf ein neues Level heben könnte. Zudem startet gerade „PayPal World“, eine Plattform zur globalen Zusammenarbeit mit anderen Riesen-Wallets wie UPI oder Mercado Pago, was den Zugang von 439 Millionen auf potenziell 2 Milliarden Kunden erweitert und PayPal als unverzichtbaren Orchestrator im weltweiten Zahlungsverkehr festigt, während neue Agentic Commerce Services sicherstellen, dass PayPal auch in der Zukunft der KI-gesteuerten Einkäufe die erste Wahl bleibt. Der Clou für dich als Investor ist, dass der Markt PayPal heute zu einem Preis bewertet, als wäre das Unternehmen ein sterbender Dinosaurier mit einem KGV von unter 8, obwohl es eine finanzielle Festung mit fast 9 Milliarden USD Netto-Cash ist, die jedes Jahr Milliarden verdient und diese nun nutzt, um sich zu „Ausverkaufspreisen“ selbst zurückzukaufen. Die Situation ist ein klassischer Kampf zwischen dem kurzfristigen Sentiment der Anleger, die aus Angst vor einer „Depotleiche“ im Tief kapitulieren, und der unerbittlichen Mathematik eines Value-Investors, der erkennt, dass man hier einen Dollar Gewinn für weniger als acht Dollar Preis kauft, während der neue Chef die Montage-Truppe industrialisiert, um den Abwehrschirm gegen Apple Pay bis Ende 2026 auf 50 % der Nutzerbasis auszuweiten. Wenn Lores den technischen Umbau zügig abschließt und die Kunden für die neuen Rewards-Programme wie „PayPal Plus“ zurückkehren, was in Testmärkten wie England bereits mit steigenden Umsätzen belegt ist, war der heutige Tag der Ausverkauf des Jahrzehnts, andernfalls behält der Markt mit seiner Theorie vom langsamen Sterben recht, doch die enorme Cash-Generierung und die massive Aktienvernichtung bieten selbst in einem Stagnationsszenario eine Sicherheitsmarge, die am Markt ihresgleichen sucht.

Es wird hinter den Kulissen wohl sehr große Probleme geben , Kapitale Fehlentscheidungen. Die Entlassung ist schon sehr schnell gekommen. 2026 kann man leider definitiv abhaken. 😭

Von 250€ auf 35€... denke das ist nicht erst seit heute klar und was für Versager da am Ruder sind sollte auch mehr als ersichtlich sein. Schon krass, wie "top" Manager mit Millionen Gehälter eine Firma so an die Wand fahren können... vielleicht sind diese ganzen Top Manager am Ende doch nur Schwätzer, die nichts drauf haben. Viellecht bewerbe ich mich mal als CEO, rumlabern und nix erreichen kann ich auch. :D

Aber zu Recht halt, der Laden hat jegliches Vertrauen verspielt und einfach keine Zukunft. Man kann weiter Geld verdienen, Aktien zurückkaufen und Dividenden auszahlen und stagniert halt vor sich her. Wer will so ein Unternehmen... zahlen ja nichtmal hohe Dividenden. Das erst der Anfang, ich rechne mit Übernahme und internen Problemen.

Dazu wurde der CEO rausgesetzt und es kehrt ein neuer Realismus ein. Das mit Fastlane und so hat sich mir eh nie erschlossen, was daran jetzt der Bringer sein soll. Jetzt weg vom pseudo frechen Startup in einem gesättigten Markt, hin zu einem seriösen Bluechip Konzern.

Schwerfällige riesige Buden haben bei den Amis ein KGV von 10-12-15, Wachstumswerte haben einen Wert von 30-50-10p, PayPal hat ein KGV auf inso Niveau, also weit unter wachstumsloser old Economy, das ist der Punkt, also ganz nach Warren Buffet 1 Dollar für 50 Cent kaufen,