PAYPAL WKN: A14R7U ISIN: US70450Y1038 Kürzel: PYPL Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion
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Kommentare 175.433
m
m4758406,
7. Feb 13:24 Uhr
1
1/2 ----**GEMINI 3 PRO** > Dieser Videotext von „Echtgeld TV“ (Tobias Kramer und Stefan Waldhauser) vom 06.02.2026 ist eine hochkarätige Ergänzung zu unserer bisherigen Analyse. Er bietet die Perspektive von zwei der profiliertesten deutschen Privatanleger, die – genau wie du – mit signifikanten Summen investiert sind und nun vor der Entscheidung „Verkaufen oder Nachkaufen“ stehen. Hier ist der Vergleich der Kernaussagen im Verhältnis zu unserer umfassenden Bewertung am heutigen Analysetag (07.02.2026): ** 1. Die „Eiserne Regel“ vs. Mathematische Zwangsläufigkeit ** Stefan Waldhauser: Er berichtet von einem Buchverlust von über 30 % und seiner Regel, bei dieser Marke entweder komplett zu verkaufen oder nachzukaufen. Er entscheidet sich für den Nachkauf, da der Investment-Case von „High Growth“ zu „Deep Value“ mutiert ist. Unsere Analyse: Wir kommen zum selben Ergebnis. Waldhauser nennt eine Cashflow-Rendite von 15 % (6 Mrd. USD FCF bei < 40 Mrd. USD Marktkapitalisierung). Das deckt sich exakt mit unserer Berechnung der „Aktien-Vernichtungs-Maschine“. Er erkennt, dass das Unternehmen bei diesem Kurs theoretisch in wenigen Jahren fast alle eigenen Aktien zurückkaufen könnte. ** 2. Der „Palast-Intrige“-Faktor (Board vs. CEO) ** Echtgeld TV: Waldhauser äußert scharfe Kritik am Board. Er hält die Entlassung von Alex Chriss nach nur zwei Jahren für verfrüht und vermutet einen persönlichen Bruch zwischen dem Chairman (Lores) und dem CEO (Chriss). Er bezeichnet den Earnings Call als „unverschämt“ gegenüber den verbliebenen Managern. Unsere Analyse: Wir haben den Wechsel neutraler als „Exekutions-Korrektur“ eingestuft. Waldhausers Sicht fügt eine wichtige qualitative Risikokomponente hinzu: Die Stimmung im Unternehmen könnte durch den rüden Umgang mit Chriss leiden. Dennoch sieht auch er in Enrique Lores jemanden, der die „Benchmark sehr niedrig gehängt hat“, was Raum für positive Überraschungen in 2026 lässt. ** 3. Die „Tabak-Aktien“-Analogie ** Tobias Kramer: Er zieht einen interessanten Vergleich zu Tabakwerten (wie Altria oder British American Tobacco). Diese sind oft „ausgebombt“ und unbeliebt, generieren aber so viel Cash, dass die fundamentale Bewertung irgendwann die negative Stimmung schlägt. Unsere Analyse: Diese Analogie ist treffend für das „Cigar Butt“-Szenario. PayPal wird nicht mehr als innovativer Tech-Star bewertet, sondern als „Utility“ (Versorger) des Zahlungsverkehrs. Der Markt ignoriert das Werbegeschäft und Venmo, was Kramer als zusätzliche „Fantasie“ für die Zukunft sieht.
A
Blue_Sky,
7. Feb 13:19 Uhr
1
… dann halt tendenziell stagnierendes Geschäft eines Substanzwertes mit etwaigen Wachstumssnsätzen
A
Arpino,
7. Feb 13:16 Uhr
2
So ist es, der Neue ist gut darin Kapital an Eigner zurückzugeben. Das wird hier ähnlich laufen wie bei HP. Dort Dividenden knapp 7% und Buybacks. Aber halt auch sterbendes Geschäft. Ist quasi, ohne neuerliche Innovation, eine Liquidation in Superzeitlupe. Diesen Wechsel vom Wachstums- zum Substanzwert verarbeitet der Markt gerade.
Wobei ich Paypal nicht als sterbend bezeichnen würde, im Gegenteil. Aktuell schaut man halt nur auf den branded checkout, Venmos Monetarisierung wächst aber zweistellig und dazu kommen einige neue Wege und Innovationen. Etwas spät, aber nicht zu spät. Das Werbegeschäft müsste eigentlich zur Goldgrube werden.
B
Blue_Sky,
7. Feb 13:15 Uhr
0
This shift is currently SHOCKING THE WORLD! 😂
Blue_Sky,
7. Feb 13:13 Uhr
0
So ist es, der Neue ist gut darin Kapital an Eigner zurückzugeben. Das wird hier ähnlich laufen wie bei HP. Dort Dividenden knapp 7% und Buybacks. Aber halt auch sterbendes Geschäft. Ist quasi, ohne neuerliche Innovation, eine Liquidation in Superzeitlupe. Diesen Wechsel vom Wachstums- zum Substanzwert verarbeitet der Markt gerade.
M
A
Arpino,
7. Feb 13:01 Uhr
0
Tägliches Handelsvolumen: Die Grenze von 25 % bezieht sich auf das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen der vorangegangenen 20 Handelstage.
Arpino,
7. Feb 12:59 Uhr
0
Wenn du dir bei HP die Entwicklung des (negativen) Eigenkapitals, die Share Buybacks und die Dividendenausschüttungen der letzten Jahre anschaust kannst du dir ausmalen, was uns bevorsteht. Chrissi hatte Equity ja immer nominal bei 20bn usd gelassen und Cash ebenfalls meist > 10bn usd. Vielleicht hatten die auch deshalb beef im Board. 😏👍
Du meinst, du erwartest aggressive buybacks und eine Erhöhung der Dividendenausschüttung?
Meerforelle41,
7. Feb 12:55 Uhr
0
Wie viele Aktien dürfen gekauft werden in vergleich zum Handelsvolumen? Und kann man kurzfristig einsehen oder nachvollziehen, wie viel vom Unternehmen gekauft wurde?
Meerforelle41,
7. Feb 12:46 Uhr
1
Wenn du dir bei HP die Entwicklung des (negativen) Eigenkapitals, die Share Buybacks und die Dividendenausschüttungen der letzten Jahre anschaust kannst du dir ausmalen, was uns bevorsteht. Chrissi hatte Equity ja immer nominal bei 20bn usd gelassen und Cash ebenfalls meist > 10bn usd. Vielleicht hatten die auch deshalb beef im Board. 😏👍
gedion19,
7. Feb 12:40 Uhr
0
Wenn Donnerstag und Freitag 25% des Volumens gekauft wurden, dann wären wir jetzt bei 904 Millionen ausstehenden Aktien. Reduktion um 16 Millionen Aktien.
Arpino,
7. Feb 12:37 Uhr
0
Eine super Analyse zu Paypal. Kritisch, aber fair. Hat mir persönlich viel geholfen wie ich mit meinem Invest weiter umgehe, da ich extrem unter Wasser geraten bin. Blöd wie ich bin natürlich auch zu viel investiert, da ich ja immer glaube klügel als der Rest zu sein. Werde aber voll innestiert bleiben. Das Video hat meine Ansicht bestärkt. Ich finds übrigens schade, dass der Alex Chriss rausgeworfen wurde. Das war wohl auch der Hauptgrund für die Kapitulation am Markt, da es nicht absehbar war. Vllt. genau brauchte es aber auch diese Kapitulation, um endlich nachhaltig steigen zu können.
So gut seine Ideen waren, aber seine Kommunikation war ein Desaster. Was er genau mit "shock the world" verstanden hat, wird ein ewiges Geheimnis bleiben. Hoffentlich macht das der neue CEO besser.
g
gedion19,
7. Feb 12:36 Uhr
0
https://finance.yahoo.com/quote/PYPL/balance-sheet/
BilliTheKid,
7. Feb 12:31 Uhr
3
Eine super Analyse zu Paypal. Kritisch, aber fair. Hat mir persönlich viel geholfen wie ich mit meinem Invest weiter umgehe, da ich extrem unter Wasser geraten bin. Blöd wie ich bin natürlich auch zu viel investiert, da ich ja immer glaube klügel als der Rest zu sein. Werde aber voll innestiert bleiben. Das Video hat meine Ansicht bestärkt. Ich finds übrigens schade, dass der Alex Chriss rausgeworfen wurde. Das war wohl auch der Hauptgrund für die Kapitulation am Markt, da es nicht absehbar war. Vllt. genau brauchte es aber auch diese Kapitulation, um endlich nachhaltig steigen zu können.
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