PAYPAL WKN: A14R7U ISIN: US70450Y1038 Kürzel: PYPL Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Erste playbook wurde ja schon gemacht, das aufspalten

Was macht PayPal mit dem Geld bei einem Verkauf von venmo? Feststellen das gar nichts mehr wächst außer da Bankkonto

Venmo wird verkauft gehe ich davon aus 20milliarden

Das klassische Argument von PayPal-Bären ist: Branded Checkout schwächt sich ab, der Wettbewerb von Apple/Google nimmt zu und die Börsengeschichte von PayPal ist durch jahrelange sinkende Aktienkurse völlig ruiniert. Mein Gegenargument: Gerade weil diese Bedenken real sind, wird ein strategischer Schritt immer wahrscheinlicher. Wenn der Vorstand zu dem Schluss kommt, dass der Aktienkurs nicht die Summe der Teile widerspiegelt und dass die integrierte Geschichte keine Bewertungsprämie mehr vorgibt, dann ist die rationale Antwort nicht, "es weitere drei Jahre lang mit einem neuen CEO zu versuchen". Die rationale Antwort ist wahrscheinlich: Freischaltwert. Und hier kommt das mögliche Spielbuch ins Spiel, das stark an meinen letztendlich sehr erfolgreichen Warner Bros. erinnert. Entdeckungsinvestitionsfall: Verteidigen Sie das Konglomerat nicht dogmatisch, sondern nähern Sie sich einer Trennung und fragen Sie, welcher Vermögenswert in welchem Haus den höchsten Wert erreicht. Für PayPal wäre die offensichtliche Trennung: Venmo (Verbrauchernetzwerk) B2B-Zahlungen / PSP (ex-Braintree, Unternehmenszahlungen, Marken-/Händlerverarbeitung) Markenkasse / PayPal Wallet Core Der Vorstand selbst hat wiederholt betont, dass der Wert von PayPal aus der Kombination seiner zweiseitigen Plattform kommt. Das ist operativ korrekt. Aber aus Sicht des Kapitalmarktes ist die Gegenfrage legitim: Ist diese Kombination heute immer noch der beste Weg, um den Shareholder Value zu maximieren? Substack von stefan waldhauser

Zu viele, 2900 Stück, deshalb ärgert es mich ja auch so sehr, sonst wäre ich hier nicht so emotional. Und das ist Gift.