SHOP APOTHEKE EUROPE INH. WKN: A2AR94 ISIN: NL0012044747 Kürzel: RDC Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Das Problem ist doch, dass es an der Börse schon lange nicht mehr um den aufrichtigen, ehrlichen Handel mit eigentlichen Wachstumswerte geht... Egal, wie gut die Zahlen sind, wenn gewisse Konglomerate wollen, dass der Kurs einbricht, dann passiert das. Das hat aber nichts damit zu tun, ob die Zahlen solide sind oder nicht. Viel eher werden auf Kosten der Kleinanleger die Interessen von Politik und derer durchgesetzt, die davon profitieren.

Wenn du Verschwörungstheorien hinterherrennst, dann tue dies doch und halte dich von der Börse, Aktien, Anleihen etc. oder eben den bösen Banken fern. Die Umsätze im Non-Rx sind nun mal schlecht, dabei spielt DM noch nicht mal einen Einfluss. Die Analysten von Banken kommunizieren offen ihre Prognosen und warum sie ihr besagtes Kursziel festlegen. Die LVs kommunizieren ihre Einschätzungen auch. Letztere haben nun mal die Fakten für sich sprechend. Non-Rx baut ab (momentan bereits schwächer ohne DM), Anleihe wird zurückgezahlt, Liquidität wird im laufe des Jahres auf einen mittleren Mio. Betrag schrumpfen und RC könnte bereits nächstes oder übernächstes Jahr gezwungen sein Fremdkapital aufzunehmen.

An RC führt nach derzeitigem Stand in Zukunft kein Weg vorbei; auch wenn es mit dem Wachstum etwas länger dauert, der Trend ist unaufhaltsam, Marktanteile steigen im RX kontinuierlich; davon profitiert auch Non-RX. wie Käseraspel sagt, bei dem Kurs und den Aussichten kann es nur aufwärts gehen, denn das Geschäftsmodell ist Top ! In Verbindung mit der deutlichen Marktführerschaft hat RC alle Trümpfe in der Hand.

Ich muss mir aber auch selbst an die Nase fassen: Ich habe zu viele Hoffnungen in kurzfristig sehr starke Steigerungen im Rx-Bereich gesetzt. Rechnerisch klingt die Story zwar einfach ca. 60 Mrd. € Rx-Umsatz in Deutschland, rund 750 € pro Kopf, und Redcare mit >10 Mio. Kunden. Meine Annahme war, dass schon 2–3 Mio. Kunden ihren Rx-Umsatz konsequent über Redcare abwickeln und man damit relativ schnell über 2 Mrd. € Rx-Umsatz kommt. Ich verstehe eigentlich immer noch nicht, warum die Migration von Stationär ins Online Geschäft so langsam verläuft. Nichtsdestotrotz ist Red Care für mich bis 100 Euro günstig bewertet.

Ich muss mir aber auch selbst an die Nase fassen: Ich habe zu viele Hoffnungen in kurzfristig sehr starke Steigerungen im Rx-Bereich gesetzt. Rechnerisch klingt die Story zwar einfach ca. 60 Mrd. € Rx-Umsatz in Deutschland, rund 750 € pro Kopf, und Redcare mit >10 Mio. Kunden. Meine Annahme war, dass schon 2–3 Mio. Kunden ihren Rx-Umsatz konsequent über Redcare abwickeln und man damit relativ schnell über 2 Mrd. € Rx-Umsatz kommt. Ich verstehe eigentlich immer noch nicht, warum die Migration von Stationär ins Online Geschäft so langsam verläuft. Nichtsdestotrotz ist Red Care für mich bis 100 Euro günstig bewertet.

Natürlich nützt das ganze schimpfen nichts. Jeder, der hier im Forum investiert hat, hat sich freiwillig entschieden und ist von niemanden gezwungen worden

Ich muss ehrlich sagen: So habe ich die Quartalszahlen nicht kommen sehen. Vor allem das schwache Non-Rx-Wachstum und die Entwicklung im internationalen Geschäft haben mich überrascht. Rückblickend spielt der starke Vergleich zu Q4 2024 eine große Rolle, ebenso die vermutlich deutlich geringeren Marketingausgaben. Man darf dabei aber nicht vergessen, dass auch die letzten Quartale im Non-Rx-Bereich noch von dem hohen Marketingniveau aus 2024 profitiert haben. Positiv bleibt das Rx-Geschäft in Deutschland, das weiterhin stark läuft. Allerdings sehe ich dort für die nächsten Quartale eher noch rund 50 % Wachstum und nicht mehr die ganz extremen Raten. Für mich hängt die finale Einordnung des Quartals stark an der EBITDA-Marge: Fällt sie klar besser aus, war das Wachstum bewusst gesteuert. Bleibt sie nur moderat, muss man das schwächere Wachstum kritischer sehen.