TeamViewer WKN: A2YN90 ISIN: DE000A2YN900 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Nur leider erfolgreicher 😉

Soo habe mich nu mal durch das ganze durchgewühlt, also die Argumentation der Bären ist das 1E im nächsten Jahr komplett abgeschrieben werden muss oder zumindest teilweise. Aktuell steht 1E mit 640 Millionen Euro in der Bilanz dem gegenüber steht ein Eigenkapital von 130 Millionen. Das Argument der Bären ist ein negatives Eigenkapital, dadurch mögliche Kapitalerhöhung und ein Jahresverlust für 2025 da man die Bombe wohl erst zum Impairtest in Q4 platzen lassen will. Klingt leider plausibel. Auch wenn sich dadurch am Ebidta oder Cashflow nichts ändert, ist das natürlich ein dickes Brett. Somit ist selbst mit diesem Risiko TV keine Milliarde wert und somit muss der Kurs weiter runter. Meinungen hier zu? Gibt es hier Bilanz und Goodwillexperten?

Ja, das niedrige EK ist hier das größte Problem. Die daraus resultierenden hohen Zinsaufwendungen fressen viel Gewinn auf - und falls 1E weiter so schlecht läuft und sich die aktuelle Bewertung als signifikant zu hoch herausstellt, wäre eine hohe Abschreibung tatsächlich unschön. Solange allerdings die Gewinne sprudeln (so, wie es aussieht, wird dieses Jahr um die 100 Mio. Gewinn rauskommen), reduziert eine Herabsetzung des 1E-Goodwiils unter 100 Mio. das EK nicht, sondern taucht eben als Sonderabschreibungen in der G&V auf. Nur, falls durch die Sonderabschreibungen ein Verlust in der G&V ausgewiesen werden sollte (eine Sonderabschreibung von über 100 Mio. fände ich sehr überraschend), wird dieser über das EK im Passiva verrechnet und würde dieses dann mindern.

Die Frage ist ob man für das Risiko aktuell eine Bewertung von 1Mrd zahlt. TV ist mit dem Bilanzrisiko zu hoch bewertet

Reiner Cashflow und Gewinn sind top bei TV auch Marge...wenn die 1E Sache bilanziell verdaut ist und die Absxhreibungen durch, dann Top Invest...aber vor Q4 weiß man nicht wie viel von 1E abgeschrieben werden muss und wie viel das Eigenkaputal is negative rutscht...eventuell ist dann sogar eine Ke nötig aber das wissen wir erst nach dem Impair Test im Februar. Dann ist die Sache sicherer...aber so jetzt? 1Mrd Börsenwert ist das Ding nicht wert. Mit dem Risiko never...

Da kommen sicher noch mehr. Die jagen im rudel

Vielleicht ist es nur ein Zufall. Qube und 1E haben beide ihren Sitz in London.

Vielleicht ist es nur ein Zufall. Qube und 1E haben beide ihren Sitz in London.

Danke für den sinnvollen Beitrag. den Kurs posten, mein Humor

6,6 €