Ulis leckere Gerresheimer Trüffel WKN: A0LD6E ISIN: DE000A0LD6E6 Kürzel: GXI Forum: Aktien User: Support
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Ich versuche immer noch zu verstehen warum der Kurs da ist wo er ist. Was habe ich übersehen? Konservatives Szenario – Rest-Gerresheimer Annahmen • Nach Verkauf von Centor + PPP + MG • Umsatzwachstum: nur 2 % p.a. • EBITDA-Marge: zwischen 18% und 25 % • Free Cash Flow-Conversion: ca. 55–60 % vom EBITDA (nach Steuern, Erhaltungs-Capex und Zinsen) • MG wird verkauft, Schulden werden vollständig auf null getilgt • Keine aggressiven Aktienrückkäufe • Bewertung des operativen Geschäfts (Enterprise Value) mit konservativen Multiples Das ist der 0/8/15 case und selbst da muss die Bude 43 Euro wert sein….ich verstehe es nicht.
Ich versuche immer noch zu verstehen warum der Kurs da ist wo er ist. Was habe ich übersehen? Konservatives Szenario – Rest-Gerresheimer Annahmen • Nach Verkauf von Centor + PPP + MG • Umsatzwachstum: nur 2 % p.a. • EBITDA-Marge: zwischen 18% und 25 % • Free Cash Flow-Conversion: ca. 55–60 % vom EBITDA (nach Steuern, Erhaltungs-Capex und Zinsen) • MG wird verkauft, Schulden werden vollständig auf null getilgt • Keine aggressiven Aktienrückkäufe • Bewertung des operativen Geschäfts (Enterprise Value) mit konservativen Multiples Das ist der 0/8/15 case und selbst da muss die Bude 43 Euro wert sein….ich verstehe es nicht.
Mein Einstand ist bei 25 EUR…alles drüber bin ich entspannt 😉 Wie gesagt wir müssen eher hoffen, dass keine Übernahme kommt. Vielleicht zaubert ja Lazard irgendwas bzgl. Aktienrückkäufe und MG Verkauf. Ansonsten erschließt sich mir nicht was die machen sollen? Jetzt kommen 1,5 Mrd Cash…für eine stinknormale Prolongation der Verbindlichkeiten ist das doch mit Kanonen auf Spatzen geschossen. Zumal wenn MG verkauft wird, man nahezu schuldenfrei wäre. Das Risiko dass uns eine PE Bude die Butter vom Brot nimmt, erachte ich als erheblich. Gerresheimer braucht fire power um sich quasi selbst vom Markt zu kaufen. Es gibt kein besseres Szenario. Der Lehmann sollte das eigentlich aus dem ff kennen. AOC genauso. Das ist denen ihr täglich Brot
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