EXASOL WKN: A0LR9G ISIN: DE000A0LR9G9 Informationstechnologie : IT-Dienstleistungen

EXASOL

Die Exasol AG ist ein Technologieunternehmen, das in Deutschland, Österreich, der Schweiz, Europa, dem Vereinigten Königreich und den Vereinigten Staaten eine Analyse-Engine für den Zugriff auf und die Analyse von Unternehmensdaten anbietet. Es bietet Exasol Analytics Engine, eine In-Memory-Engine, die für echtzeitnahe Analysen, Data Warehousing und KI/ML-Workloads entwickelt wurde. Das Unternehmen bedient die Branchen E-Commerce und Einzelhandel, Banken und Versicherungen, Hedge-Fonds sowie Gesundheitswesen und Pharmazie. Das Unternehmen wurde im Jahr 2000 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Nürnberg, Deutschland. Die EXASOL Aktie gehört zur Branche Informationstechnologie und dem Wirtschaftszweig IT-Dienstleistungen.

Kursentwicklung

Der letzte Kurs der EXASOL Aktie liegt bei 1,705 EUR (6. November 2026, 23:00 Uhr). Damit ist die EXASOL Aktie zum Vortag um +3,65 % gestiegen und liegt mit +0,060 EUR über dem Schlusskurs vom letzten Handelstag. Auf einen Monat gesehen, konnte die EXASOL Aktie um +0,29 % zulegen. Im Zeitraum eines Jahres, hat die EXASOL Aktie mit -41,71 %, keine gute Performance hinlegen können. Derzeit notiert die Aktie mit +7,33 % über ihrem 52-Wochen Tief aber bleibt mit -82,11 % unter dem 52-Wochen Hoch.

Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV)

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) wurde von EXASOL zuletzt in 2025 mit 1,77 angegeben. Für Analysten stellen KUV-Werte unter eins eine Unterbewertung der jeweiligen Aktie dar. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis unterliegt jedoch permanenten Schwankungen und sollte nicht als einzige Kennzahl betrachtet werden. Nach den uns zur Verfügung stehenden Daten, läge das KUV für die EXASOL Aktie aktuell bei 1,00 und wäre für Aktienanalysten per Definition empfehlenswert, da die Aktie unterbewertet zu sein scheint.

Kurs-Cashflow-Verhältnis (KCV)

Das letzte für EXASOL an uns übermittelte Kurs-Cashflow-Verhältnis (KCV) aus 2025, liegt bei 16,35 und entspräche somit ungefähr der 16-fachen Kursnotierung gegenüber dem Cash-Flow. Das Kurs-Cashflow-Verhältnis setzt den Aktienkurs eines Unternehmens mit seinem Cash-Flow ins Verhältnis. Der Wert gibt das Vielfache vom Aktienpreis im Vergleich zum Cash-Flow an. Je hoher das KCV, desto teurer ist ein Unternehmen. Das Kurs-Cashflow-Verhältnis errechnet sich aus dem aktuellen Aktienkurs geteilt durch den Cash-Flow pro Aktie. Mit dem aus 2025 übermitteltem Cash-Flow von 4,4 Mio., beträgt der Cash-Flow pro Aktie 0,18 EUR und ergibt mit dem aktuellen Kurs der EXASOL Aktie von 1,705 EUR ein Kurs-Cashflow-Verhältnis von aktuell 9,47 und kann im Durchschnitt eines breiten Aktienmarktes als niedriger Wert und somit als gut bewertet werden. Jedoch sollte dieser Wert Branchenspezifisch betrachtet werden, da der Cash-Flow von vielen Faktoren wie u. a. Abschreibungen beeinflusst wird.

Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)

Für EXASOL wird das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) für 2026 mit 17,83 angegeben. Ein veröffentlichtes KGV aus Abschlussberichten eines Unternehmens wird, insbesondere bei Aktiengesellschaften mit mehr als einer Aktiengattung, wie Stamm- und Vorzugsaktien, mit den Durchschnittswerten der Aktien berechnet. Mit den uns vorliegenden Daten könnte man aktuell ein Kurs-Gewinn-Verhältnis für EXASOL in Höhe von 13,91 berechnen. Bei dieser Berechnung ist zu beachten, dass wir hierbei die bereitgestellten Daten zum Jahresüberschuss in Höhe von 3,0 Mio. EUR aus 2025 nutzen, diesen Wert durch die 24,4 Mio. ausstehenden Aktien teilen und mit dem aktuellen Kurs 1,705 EUR verrechnen. Pauschale Aussagen darüber, ob eine Aktie kaufenswert ist oder nicht, lässt die Kennzahl zum Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) nicht ohne weiteres zu. Ein niedriger KGV-Wert kann je nach Kontext positiv bewertet werden und deutet auf ein "günstiges" Unternehmen hin. Umgekehrt können Unternehmen mit einem niedrigen KGV auch hohe Verlustrisiken bergen. Eine umfassende Aktienanalyse kann das KGV jedoch nicht ersetzen, weshalb sie nur als Orientierungshilfe dienen sollte.

Struktur und Geschäftsmodell der Exasol AG

Die Exasol-Aktie mit der ISIN DE000A0LR9G9 und der WKN A0LR9G steht für einen deutschen Softwareanbieter aus dem Bereich Datenbanken und Datenanalyse. Die Exasol AG hat ihren Sitz in Nürnberg und entwickelt eine analytische Datenbank, die große Datenmengen im Arbeitsspeicher verarbeitet und dadurch besonders kurze Abfragezeiten ermöglichen soll.

Das im Jahr 2000 gegründete Unternehmen positioniert seine Technologie heute als Analytics Engine. Sie lässt sich als eigenständiges Data Warehouse, als Beschleuniger für bestehende Analyseumgebungen oder als Plattform für Anwendungen der künstlichen Intelligenz und des maschinellen Lernens einsetzen. Kunden sind vor allem größere Unternehmen und Organisationen, die umfangreiche Datenbestände auswerten und dabei hohe Anforderungen an Geschwindigkeit, Kontrolle und Datensicherheit stellen.

Technologie und Produktangebot

Kern des Angebots ist eine spaltenorientierte In-Memory-Datenbank mit massiv paralleler Verarbeitung. Die Architektur verteilt Rechenlasten auf mehrere Server und hält häufig benötigte Daten im Hauptspeicher, was komplexe Auswertungen und Berichte beschleunigt. In unabhängigen Leistungstests für analytische Datenbanken erzielte die Software über viele Jahre Spitzenplatzierungen, was Exasol als technisches Unterscheidungsmerkmal hervorhebt.

Die Engine kann im eigenen Rechenzentrum des Kunden, in hybriden Umgebungen und in Cloud-Umgebungen betrieben werden. Ergänzend arbeitet Exasol an Anbindungen an verbreitete Datenplattformen, etwa an Lakehouse-Architekturen, sowie an Funktionen, mit denen Kunden Modelle des maschinellen Lernens direkt innerhalb der Datenbank trainieren und ausführen können. Partnerschaften mit Cloud- und Datenbankanbietern sollen den Vertrieb verbreitern.

Erlösmodell und strategische Ausrichtung

Exasol erzielt den überwiegenden Teil seiner Erlöse wiederkehrend über Lizenz- und Subskriptionsverträge, deren Entwicklung das Unternehmen vor allem anhand der jährlich wiederkehrenden Umsätze steuert. Hinzu kommen einmalige Erlöse aus Hardware und Dienstleistungen, die eine untergeordnete Rolle spielen.

Nach einer Phase des wachstumsorientierten Ausbaus hat Exasol seine Strategie stärker auf Profitabilität und ausgewählte Fokusbranchen ausgerichtet. Im Mittelpunkt stehen Kunden aus stark regulierten Branchen und dem öffentlichen Sektor, für die eine leistungsfähige, kontrollierbar betriebene Analyseplattform besonders relevant ist. Der Vertrieb wurde nach Branchen organisiert, um fachliches Know-how in diesen Zielmärkten zu bündeln. Zu den erklärten Zielen gehören eine geringere Kundenabwanderung und eine schnellere Gewinnung neuer Kunden.

Marktumfeld und Wettbewerb

Der Markt für Data Warehousing und Datenanalyse wird von großen Cloud-Plattformen und etablierten Datenbankherstellern geprägt, die über erhebliche Ressourcen in Entwicklung und Vertrieb verfügen. Daneben konkurrieren spezialisierte Cloud-Datenplattformen um dieselben Budgets. Exasol bewegt sich in diesem Umfeld als vergleichsweise kleiner Anbieter und setzt auf Leistungsfähigkeit, flexible Betriebsmodelle und den Aspekt der Datensouveränität, der insbesondere für europäische Kunden an Bedeutung gewonnen hat.

Kapitalmarktprofil

Die Aktie wird seit dem Börsengang im Jahr 2020 im Segment Scale der Frankfurter Wertpapierbörse gehandelt, das sich an kleine und mittlere Wachstumsunternehmen richtet und zum Freiverkehr gehört. Damit gelten für Exasol die Transparenzanforderungen dieses Segments, nicht jedoch die des regulierten Marktes. Das Unternehmen gehört zu den Nebenwerten am deutschen Kapitalmarkt, entsprechend kann die Handelsliquidität begrenzt sein.

Risikofaktoren

Für ein Softwareunternehmen dieser Größe ergeben sich mehrere spezifische Risiken. Das Geschäftsmodell hängt davon ab, bestehende Kunden zu halten und Verträge zu verlängern. Wandern größere Kunden ab, wirkt sich das unmittelbar auf die wiederkehrenden Erlöse aus. Der Wettbewerb mit finanzstarken Plattformanbietern erzeugt Preis- und Innovationsdruck, zumal sich Kunden zunehmend für integrierte Cloud-Lösungen entscheiden.

Die Konzentration auf ausgewählte Branchen schärft zwar das Profil, kann aber zugleich die Abhängigkeit von deren Investitionsbudgets und regulatorischen Rahmenbedingungen erhöhen. Laufende Investitionen in neue Produkte und Partnerschaften belasten die Ertragslage, ohne dass ihr Erfolg gesichert ist. Hinzu kommen die für Nebenwerte typischen Risiken einer geringen Handelsliquidität.

Fazit

Die Exasol AG ist ein spezialisierter Anbieter einer leistungsstarken analytischen Datenbank mit Sitz in Nürnberg, der sich auf wiederkehrende Erlöse und ausgewählte, stark regulierte Kundenbranchen konzentriert. Die Aktie bildet ein technologiegetriebenes Nebenwertprofil im Segment Scale ab. Der langfristige Erfolg hängt maßgeblich davon ab, ob es gelingt, die Kundenbasis zu stabilisieren, neue Kunden in den Fokusbranchen zu gewinnen und sich mit neuen Funktionen gegenüber großen Plattformanbietern zu behaupten.