BayWa WKN: 519406 ISIN: DE0005194062 Handel : Sonstige Handel

BayWa

Die BayWa Aktiengesellschaft erbringt Großhandels-, Einzelhandels-, Logistik-, Service- und Beratungsleistungen im In- und Ausland. Im Geschäftsfeld Regenerative Energien ist das Unternehmen in der Planung, dem Management und dem Bau von Wind- und Solarparks, der Stromerzeugung sowie dem Vertrieb von Photovoltaikanlagen und -komponenten tätig. Das Segment Energie bietet Heizöl, Kraftstoffe und Schmierstoffe, Holzpellets und Heizungslösungen sowie Lösungen in den Bereichen Elektromobilität, Flüssigerdgas und digitale Mobilität. Das Unternehmenssegment Cefetra Group handelt mit Getreide und Ölsaaten, Stärkeprodukten, Reis und Hülsenfrüchten sowie Bioprodukten. Das Segment Agri Trade & Service liefert Saatgut, Düngemittel, Pflanzenschutzmittel, Futtermittel und Produkte für die Viehzucht und sammelt und vermarktet landwirtschaftliche Produkte wie Getreide, Ölsaaten und Hopfen. Das Segment Landtechnik vertreibt Maschinen, Geräte und Systeme für die Land- und Forstwirtschaft und den öffentlichen Sektor sowie neue und gebrauchte Maschinen und bietet Wartungs- und Reparaturservice, einschließlich Ersatzteile, an. Das Segment Global Produce vertreibt Tafelkernobst für den Lebensmitteleinzelhandel. Im Segment Baustoffe handelt das Unternehmen mit Baustoffen für Bauunternehmen, Handwerk, Gewerbebetriebe und Kommunen sowie für private Bauherren und Hausbesitzer. Das Segment Innovation & Digitalisierung entwickelt und vermarktet die Softwarelösungen NEXT Farming PRO und NEXT Farming LIVE, bietet Analyse- und Beratungsdienstleistungen sowie Hardwarekomponenten an. Das Unternehmen wurde 1923 gegründet und hat seinen Hauptsitz in München, Deutschland. Die BayWa Aktie gehört zur Branche Handel und dem Wirtschaftszweig Sonstige Handel.

Kursentwicklung

Der letzte Kurs der BayWa Aktie liegt bei 2,288 EUR (6. November 2026, 23:00 Uhr). Damit ist die BayWa Aktie zum Vortag um +1,33 % gestiegen und liegt mit +0,030 EUR über dem Schlusskurs vom letzten Handelstag. Auf einen Monat gesehen, hat die BayWa Aktie mittlerweile -0,11 % verloren. Im Zeitraum eines Jahres, hat die BayWa Aktie mit -58,22 %, keine gute Performance hinlegen können. Derzeit notiert die Aktie mit +4,26 % über ihrem 52-Wochen Tief aber bleibt mit -143,93 % unter dem 52-Wochen Hoch.

Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV)

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) wurde von BayWa zuletzt in 2024 mit 0,02 angegeben. Für Analysten stellen KUV-Werte unter eins eine Unterbewertung der jeweiligen Aktie dar. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis unterliegt jedoch permanenten Schwankungen und sollte nicht als einzige Kennzahl betrachtet werden. Nach den uns zur Verfügung stehenden Daten, läge das KUV für die BayWa Aktie aktuell bei 0,01 und wäre für Aktienanalysten per Definition empfehlenswert, da die Aktie unterbewertet zu sein scheint.

Dividende je Aktie und Dividendenrendite

BayWa zahlte im Geschäftsjahr 2024 eine Dividende von 1,10 EUR je Aktie. Die letzte uns bekannte Dividendenrendite wurde für das Jahr 2024 mit 5,07 % angegeben. Eine Dividendenrendite gibt den Ertrag einer Aktie als Verhältnis von Dividende und aktuellem Aktienkurs in Prozent an. Diese Information ermöglicht es, den Ertrag aus einer Aktie besser mit den Erträgen anderer Aktien vergleichen zu können. Sie wird berechnet, indem man die Dividende pro Aktie durch den aktuellen Aktienkurs dividiert und dann mit 100 multipliziert. Für die BayWa Aktie, können wir mit der uns aus 2024 vorliegenden Dividende von 1,10 EUR je Aktie und dem aktuellen Kurs von 2,288 EUR, eine aktuelle Dividendenrendite von 48,09 % berechnen.

Kurs-Cashflow-Verhältnis (KCV)

Das letzte für BayWa an uns übermittelte Kurs-Cashflow-Verhältnis (KCV) aus 2024, liegt bei 0,42 und entspräche somit ungefähr der 0-fachen Kursnotierung gegenüber dem Cash-Flow. Das Kurs-Cashflow-Verhältnis setzt den Aktienkurs eines Unternehmens mit seinem Cash-Flow ins Verhältnis. Der Wert gibt das Vielfache vom Aktienpreis im Vergleich zum Cash-Flow an. Je hoher das KCV, desto teurer ist ein Unternehmen. Das Kurs-Cashflow-Verhältnis errechnet sich aus dem aktuellen Aktienkurs geteilt durch den Cash-Flow pro Aktie. Mit dem aus 2024 übermitteltem Cash-Flow von 941,5 Mio., beträgt der Cash-Flow pro Aktie 9,38 EUR und ergibt mit dem aktuellen Kurs der BayWa Aktie von 2,288 EUR ein Kurs-Cashflow-Verhältnis von aktuell 0,24 und kann im Durchschnitt eines breiten Aktienmarktes als niedriger Wert und somit als gut bewertet werden. Jedoch sollte dieser Wert Branchenspezifisch betrachtet werden, da der Cash-Flow von vielen Faktoren wie u. a. Abschreibungen beeinflusst wird.

Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)

Für BayWa wird das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) aus 2024 mit -0,34 angegeben. Ein veröffentlichtes KGV aus Abschlussberichten eines Unternehmens wird, insbesondere bei Aktiengesellschaften mit mehr als einer Aktiengattung, wie Stamm- und Vorzugsaktien, mit den Durchschnittswerten der Aktien berechnet. Mit den uns vorliegenden Daten könnte man aktuell ein Kurs-Gewinn-Verhältnis für BayWa in Höhe von -0,20 berechnen. Bei dieser Berechnung ist zu beachten, dass wir hierbei die bereitgestellten Daten zum Fehlbetrag in Höhe von -1,2 Mrd. EUR aus 2024 nutzen, diesen Wert durch die 100,3 Mio. ausstehenden Aktien teilen und mit dem aktuellen Kurs 2,288 EUR verrechnen. Pauschale Aussagen darüber, ob eine Aktie kaufenswert ist oder nicht, lässt die Kennzahl zum Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) nicht ohne weiteres zu. Ein niedriger KGV-Wert kann je nach Kontext positiv bewertet werden und deutet auf ein "günstiges" Unternehmen hin. Umgekehrt können Unternehmen mit einem niedrigen KGV auch hohe Verlustrisiken bergen. Eine umfassende Aktienanalyse kann das KGV jedoch nicht ersetzen, weshalb sie nur als Orientierungshilfe dienen sollte.

Struktur und Geschäftsmodell der BayWa AG

Die BayWa AG ist ein international tätiger Handels- und Dienstleistungskonzern mit Sitz in München. Ihre vinkulierten Namensaktien sind unter der ISIN DE0005194062 und der WKN 519406 an der Frankfurter Wertpapierbörse notiert. Das Unternehmen ist in den Bereichen Agrar, Energie und Baustoffe tätig und zählt zu den traditionsreichen Konzernen mit genossenschaftlichen Wurzeln in Süddeutschland.

Ursprünglich firmierte die Gesellschaft als Bayerische Warenvermittlung landwirtschaftlicher Genossenschaften AG. Seit 1972 trägt sie den Namen BayWa, der aus dieser früheren Bezeichnung abgeleitet ist. Die Satzung beschränkt den Aktionärskreis, um den genossenschaftlichen Charakter des Unternehmens zu wahren; die Übertragung der Namensaktien bedarf daher der Zustimmung der Gesellschaft.

Historie und Entwicklung

Die BayWa wurde 1923 als Handelsorganisation für die landwirtschaftlichen Genossenschaften in Bayern gegründet. Über Jahrzehnte entwickelte sie sich vom regionalen Agrarhändler zu einem breit aufgestellten Konzern mit Standorten in Deutschland und Österreich. Mitte der 1990er-Jahre erfolgte durch Beteiligungen und Zukäufe der Eintritt in den österreichischen Markt.

In den folgenden Jahren baute der Konzern sein Auslandsgeschäft deutlich aus, unter anderem im internationalen Getreidehandel und im Obsthandel. Parallel entstand ab dem Ende der 2000er-Jahre mit der BayWa r.e. ein Geschäftsfeld für erneuerbare Energien, das Projekte in den Bereichen Wind- und Solarenergie entwickelt und vermarktet. Der Konzern ist über Tochter- und Beteiligungsgesellschaften in mehr als 50 Ländern präsent.

Geschäftsbereiche

Das Geschäft der BayWa gliedert sich in mehrere operative Bereiche, die sich in ihren Märkten und Kundengruppen deutlich unterscheiden.

• Agrarhandel mit Erfassung, Lagerung und Vermarktung von Getreide und Ölsaaten
• Betriebsmittel wie Saatgut, Dünger, Pflanzenschutz und Futtermittel
• Vertrieb und Service von Landtechnik
• Energiehandel mit Brenn- und Kraftstoffen, Wärme und Mobilität
• Baustoffhandel für gewerbliche Kunden und Bauherren

Die BayWa r.e. war über Jahre ein wesentlicher Bestandteil des Konzerns, an dem seit 2021 ein Finanzinvestor als Minderheitsgesellschafter beteiligt ist. Im Zuge der Restrukturierung soll die Beteiligung auf eine Transformationsgesellschaft übertragen und später veräußert werden. Auch weitere Konzernteile wurden verkauft oder sind zum Verkauf vorgesehen, sodass sich die BayWa auf ein schlankeres Kerngeschäft in Agrar und Baustoffen ausrichtet.

Restrukturierung nach dem StaRUG

Im Jahr 2024 geriet die BayWa infolge hoher Verschuldung, gestiegener Zinsen und Belastungen im Projektgeschäft in eine Finanzierungskrise. Um ein Insolvenzverfahren abzuwenden, zeigte die Gesellschaft Anfang 2025 beim Amtsgericht München ein Restrukturierungsvorhaben nach dem Unternehmensstabilisierungs- und -restrukturierungsgesetz (StaRUG) an. Das Verfahren betraf ausschließlich die Muttergesellschaft, nicht die operativen Tochtergesellschaften.

Der Restrukturierungsplan wurde 2025 von den Finanzgläubigern angenommen und gerichtlich bestätigt. Er sah eine Verlängerung der Finanzierungen sowie eine Kapitalerhöhung mit Bezugsrecht für alle Aktionäre vor, die im Herbst 2025 umgesetzt wurde. Eine Kapitalherabsetzung zulasten der Aktionäre war nicht Teil des Plans.

Im Jahr 2026 verständigten sich die BayWa, wesentliche Finanzierungspartner und die Großaktionäre grundsätzlich auf eine Anpassung des Sanierungskonzepts. Vorgesehen sind unter anderem eine Verlängerung des Restrukturierungszeitraums, die Umwandlung eines Teils der Verbindlichkeiten in ein nachrangiges Instrument, der Verkauf weiterer Geschäftsbereiche sowie die Übertragung der Aktien der beiden Großaktionäre auf einen Treuhänder.

Kapitalmarktprofil

Die vinkulierten Namensaktien der BayWa werden im Prime Standard der Frankfurter Wertpapierbörse sowie an weiteren deutschen Börsenplätzen und über Xetra gehandelt. Die Aktionärsstruktur ist von Ankeraktionären aus dem Raiffeisen-Umfeld geprägt: Die Bayerische Raiffeisen-Beteiligungs-AG und die in Wien ansässige Raiffeisen Agrar Invest AG halten gemeinsam die Mehrheit des Grundkapitals. Der übrige Anteil befindet sich im Streubesitz.

Risiken

Die wesentlichen Risiken ergeben sich aus der laufenden Restrukturierung. Der Erfolg des Sanierungskonzepts hängt von der Umsetzung geplanter Verkäufe, von der Entwicklung des operativen Geschäfts und von der Zustimmung der beteiligten Gläubiger ab. Weitere Kapitalmaßnahmen können zu einer Verwässerung bestehender Aktionäre führen, und der Einfluss der Aktionäre auf die Gesellschaft ist während der Treuhandphase eingeschränkt.

Hinzu kommen branchenspezifische Faktoren wie schwankende Agrarrohstoffpreise, Witterungseinflüsse, die Abhängigkeit des Baustoff- und Landtechnikgeschäfts von der Konjunktur sowie Zins- und Refinanzierungsrisiken. Die Vinkulierung und der begrenzte Streubesitz können die Handelbarkeit der Aktie zusätzlich beeinträchtigen.

Fazit

Die BayWa AG ist ein traditionsreicher Agrar-, Energie- und Baustoffhändler mit genossenschaftlicher Prägung und internationaler Ausrichtung. Nach der Finanzierungskrise befindet sich das Unternehmen in einer umfassenden Restrukturierung nach dem StaRUG, die mit dem Verkauf von Geschäftsbereichen und einer Neuordnung der Finanzierung einhergeht. Die Aktie bleibt börsennotiert, ihr Profil wird jedoch maßgeblich vom Verlauf dieses Sanierungsprozesses bestimmt.