Analog Devices WKN: 862485 ISIN: US0326541051 Kürzel: ANL Technologie : Halbleiterindustrie

Analog Devices

Analog Devices, Inc. beschäftigt sich mit der Entwicklung, Herstellung, Prüfung und Vermarktung von integrierten Schaltungen (ICs), Software und Subsystemprodukten in den Vereinigten Staaten, dem Rest von Nord- und Südamerika, Europa, Japan, China und dem Rest von Asien. Es bietet Datenkonverterprodukte an, die reale analoge Signale in digitale Daten umwandeln, sowie digitale Daten in analoge Signale umwandeln. Darüber hinaus bietet das Unternehmen digitale Signalverarbeitung und Systemprodukte für numerische Berechnungen an. Das Unternehmen beliefert Kunden in den Bereichen Industrie, Automobil, Konsumgüter, Messtechnik, Luft- und Raumfahrt, Verteidigung und Gesundheitswesen sowie Kommunikation über Direktvertrieb, Drittvertriebspartner und unabhängige Handelsvertreter sowie online. Das Unternehmen wurde 1965 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Wilmington, Massachusetts. Die Analog Devices Aktie gehört zur Branche Technologie und dem Wirtschaftszweig Halbleiterindustrie.

Kursentwicklung

Der letzte Kurs der Analog Devices Aktie liegt bei 326,28 EUR (12:58:24 Uhr). Damit ist die Analog Devices Aktie zum Vortag um -0,40 % gefallen und liegt mit -1,33 EUR unter dem Schlusskurs vom letzten Handelstag. Auf einen Monat gesehen, hat die Analog Devices Aktie mittlerweile -12,67 % verloren. Im Zeitraum eines Jahres, hat sich die Analog Devices Aktie mit +64,37 % durchaus positiv entwickelt. Derzeit notiert die Aktie mit +41,06 % über ihrem 52-Wochen Tief aber bleibt mit -20,14 % unter dem 52-Wochen Hoch.

Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV)

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) wurde von Analog Devices zuletzt in 2025 mit 10,48 angegeben. Für Analysten stellen KUV-Werte unter eins eine Unterbewertung der jeweiligen Aktie dar. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis unterliegt jedoch permanenten Schwankungen und sollte nicht als einzige Kennzahl betrachtet werden. Nach den uns zur Verfügung stehenden Daten, läge das KUV für die Analog Devices Aktie aktuell bei 14,35 und wäre für Aktienanalysten per Definition nicht besonders empfehlenswert, da die Aktie überbewertet zu sein scheint.

Dividende je Aktie und Dividendenrendite

Analog Devices zahlt im Geschäftsjahr 2026 eine Dividende von 4,29 EUR je Aktie. Die Dividendenrendite wird für das laufende Jahr 2026 mit 1,23 % angegeben. Eine Dividendenrendite gibt den Ertrag einer Aktie als Verhältnis von Dividende und aktuellem Aktienkurs in Prozent an. Diese Information ermöglicht es, den Ertrag aus einer Aktie besser mit den Erträgen anderer Aktien vergleichen zu können. Sie wird berechnet, indem man die Dividende pro Aktie durch den aktuellen Aktienkurs dividiert und dann mit 100 multipliziert. Für die Analog Devices Aktie, können wir mit der uns aus 2026 vorliegenden Dividende von 4,29 EUR je Aktie und dem aktuellen Kurs von 326,28 EUR, eine aktuelle Dividendenrendite von 1,31 % berechnen.

Kurs-Cashflow-Verhältnis (KCV)

Das letzte für Analog Devices an uns übermittelte Kurs-Cashflow-Verhältnis (KCV) aus 2025, liegt bei 23,99 und entspräche somit ungefähr der 24-fachen Kursnotierung gegenüber dem Cash-Flow. Das Kurs-Cashflow-Verhältnis setzt den Aktienkurs eines Unternehmens mit seinem Cash-Flow ins Verhältnis. Der Wert gibt das Vielfache vom Aktienpreis im Vergleich zum Cash-Flow an. Je hoher das KCV, desto teurer ist ein Unternehmen. Das Kurs-Cashflow-Verhältnis errechnet sich aus dem aktuellen Aktienkurs geteilt durch den Cash-Flow pro Aktie. Mit dem aus 2025 übermitteltem Cash-Flow von 4,8 Mrd., beträgt der Cash-Flow pro Aktie 9,93 EUR und ergibt mit dem aktuellen Kurs der Analog Devices Aktie von 326,28 EUR ein Kurs-Cashflow-Verhältnis von aktuell 32,85 und würde im Durchschnitt eines breiten Aktienmarktes bereits als hoch angesehen. Jedoch sollte dieser Wert Branchenspezifisch betrachtet werden, da der Cash-Flow von vielen Faktoren wie u. a. Abschreibungen beeinflusst wird.

Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)

Für Analog Devices wird das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) für 2026 mit 32,39 angegeben. Ein veröffentlichtes KGV aus Abschlussberichten eines Unternehmens wird, insbesondere bei Aktiengesellschaften mit mehr als einer Aktiengattung, wie Stamm- und Vorzugsaktien, mit den Durchschnittswerten der Aktien berechnet. Mit den uns vorliegenden Daten könnte man aktuell ein Kurs-Gewinn-Verhältnis für Analog Devices in Höhe von 69,73 berechnen. Bei dieser Berechnung ist zu beachten, dass wir hierbei die bereitgestellten Daten zum Jahresüberschuss in Höhe von 2,3 Mrd. EUR aus 2025 nutzen, diesen Wert durch die 484,6 Mio. ausstehenden Aktien teilen und mit dem aktuellen Kurs 326,28 EUR verrechnen. Pauschale Aussagen darüber, ob eine Aktie kaufenswert ist oder nicht, lässt die Kennzahl zum Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) nicht ohne weiteres zu. Ein niedriger KGV-Wert kann je nach Kontext positiv bewertet werden und deutet auf ein "günstiges" Unternehmen hin. Umgekehrt können Unternehmen mit einem niedrigen KGV auch hohe Verlustrisiken bergen. Eine umfassende Aktienanalyse kann das KGV jedoch nicht ersetzen, weshalb sie nur als Orientierungshilfe dienen sollte.

Struktur und Geschäftsmodell der Analog Devices, Inc.

Die Analog Devices, Inc. ist ein US-amerikanischer Halbleiterhersteller, dessen Stammaktie unter der ISIN US0326541051 und der WKN 862485 gehandelt wird. Das Unternehmen entwickelt und fertigt integrierte Schaltkreise für die Verarbeitung analoger, gemischter und digitaler Signale. Der Hauptsitz liegt in Wilmington im US-Bundesstaat Massachusetts.

Analog-Halbleiter bilden die Schnittstelle zwischen der physischen und der digitalen Welt: Sie erfassen Größen wie Temperatur, Druck, Schall, Licht oder Bewegung, wandeln sie in digitale Daten um und steuern Energieflüsse in elektronischen Systemen. Die Produkte von Analog Devices sind daher in einer großen Bandbreite von Endgeräten und Anlagen verbaut, von der Fabrikautomation über Fahrzeuge bis zu Kommunikationsnetzen und Medizintechnik.

Unternehmensentwicklung und Übernahmen

Das Unternehmen wurde 1965 von Ray Stata und Matthew Lorber, zwei Absolventen des Massachusetts Institute of Technology, gegründet und ging 1969 an die Börse. Über Jahrzehnte baute es eine starke Stellung bei Datenwandlern und Verstärkern auf und erweiterte das Portfolio schrittweise um digitale Signalprozessoren, Hochfrequenzbausteine und Lösungen für das Energiemanagement.

Prägend für die heutige Struktur waren mehrere große Zukäufe. 2014 übernahm Analog Devices den Hochfrequenzspezialisten Hittite Microwave. 2017 wurde die Übernahme von Linear Technology abgeschlossen, die insbesondere das Geschäft mit Power-Management-Bausteinen stärkte. 2021 folgte der Zusammenschluss mit Maxim Integrated, durch den sich die Präsenz in den Bereichen Automobil, Industrie und Rechenzentren weiter verbreiterte.

Produkte und Endmärkte

Das Produktangebot ist sehr breit gefächert. Zu den wichtigsten Produktgruppen gehören:

• Analog-Digital- und Digital-Analog-Wandler
• Präzisions- und Hochfrequenzverstärker sowie weitere HF-Komponenten
• Bausteine für Energieversorgung und Batteriemanagement
• Sensoren, Schnittstellenbausteine und digitale Signalprozessoren

Das Unternehmen gliedert sein Geschäft nach Endmärkten. Den größten Bereich bildet das Industriegeschäft mit Anwendungen in Automatisierung, Mess- und Prüftechnik, Medizintechnik, Energie sowie Luft- und Raumfahrt und Verteidigung. Hinzu kommen der Automobilbereich, etwa mit Batteriemanagementsystemen und Lösungen für Fahrerassistenz und Infotainment, die Kommunikationsinfrastruktur sowie Anwendungen in der Unterhaltungselektronik.

Geschäftsmodell und Marktstellung

Ein Kennzeichen des Analog-Halbleitermarkts sind lange Produktlebenszyklen. Bausteine werden häufig über viele Jahre in Industrie- und Fahrzeugplattformen eingesetzt, was die Kundenbeziehungen stabilisiert und den Anteil wiederkehrender Nachfrage erhöht. Analog Devices verbindet dabei eigene Fertigung mit der Nutzung externer Auftragsfertiger, ein Ansatz, der als hybrides Fertigungsmodell bezeichnet wird.

Im Wettbewerb steht das Unternehmen vor allem mit anderen großen Anbietern von Analog- und Mixed-Signal-Halbleitern sowie mit spezialisierten Herstellern einzelner Produktgruppen. Die Differenzierung erfolgt über technische Leistungsfähigkeit, Präzision, Zuverlässigkeit und die enge Zusammenarbeit mit Kunden bei der Systementwicklung.

Die Kundenbasis ist breit gestreut und reicht von großen Industrie- und Automobilkonzernen bis zu einer Vielzahl kleinerer Abnehmer, die überwiegend über Distributoren beliefert werden. Diese Streuung verringert die Abhängigkeit von einzelnen Großkunden. Gleichzeitig verlangt sie ein umfangreiches Produktportfolio, technische Anwendungsunterstützung und eine langfristige Lieferfähigkeit, da Kunden Bausteine oft über die gesamte Lebensdauer ihrer Produkte beziehen.

Kapitalmarktprofil

Die Aktie ist seit 2012 an der Nasdaq notiert, zuvor war sie an der New York Stock Exchange gelistet. Sie gehört zu den Mitgliedern des S&P 500 und des Nasdaq-100 und ist damit Bestandteil zahlreicher Indexfonds und Branchenprodukte für den Halbleitersektor. In Deutschland wird sie an mehreren Börsenplätzen gehandelt. Das Unternehmen verfolgt eine Politik regelmäßiger Ausschüttungen, die durch Aktienrückkäufe ergänzt wird.

Risikofaktoren

Die Halbleiterindustrie ist zyklisch. Lagerabbau bei Kunden und Distributoren kann die Nachfrage zeitweise deutlich dämpfen, insbesondere im Industrie- und Automobilgeschäft. Analog Devices ist zudem von der allgemeinen Investitionstätigkeit in der Industrie und von der Entwicklung der Fahrzeugproduktion abhängig.

Weitere Risiken ergeben sich aus der internationalen Ausrichtung: Exportkontrollen, Handelskonflikte und die Bedeutung des chinesischen Markts können Absatz und Lieferketten beeinträchtigen. Hinzu kommen die Integration übernommener Unternehmen, der Wettbewerbsdruck durch andere Analoghersteller sowie hohe Anforderungen an Forschung und Entwicklung, um technologisch mitzuhalten.

Fazit

Die Analog Devices, Inc. ist ein etablierter Anbieter von Analog-, Mixed-Signal- und Power-Management-Halbleitern mit Schwerpunkt auf Industrie, Automobil und Kommunikation. Durch die Übernahmen von Hittite, Linear Technology und Maxim Integrated hat das Unternehmen sein Portfolio erheblich verbreitert. Der langfristige Erfolg hängt maßgeblich davon ab, wie sich die zyklische Nachfrage in den Kernmärkten entwickelt und inwieweit es gelingt, in Wachstumsfeldern wie Elektrifizierung, Automatisierung und Rechenzentren technologisch führend zu bleiben.