CME Group Registered (A) WKN: A0MW32 ISIN: US12572Q1058 Finanzsektor : Finanzdienstleistungen

CME Group Registered (A)

Die CME Group Inc. betreibt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften weltweit Kontraktmärkte für den Handel mit Futures und Optionen auf Futures-Kontrakte. Sie bietet Futures und Optionen auf Zinssätze, Aktienindizes und Devisen an. Das Unternehmen erbringt Clearinghaus-Dienstleistungen, einschließlich Clearing, Abwicklung und Garantie von Futures- und Optionskontrakten sowie geclearte Swap-Produkte, die über seine Börsen gehandelt werden. Darüber hinaus bietet das Unternehmen eine Reihe von Marktdatendiensten an, darunter Echtzeit- und historische Datendienste. Sie dient professionellen Händlern, Finanzinstituten, institutionellen und privaten Anlegern, Unternehmen, Herstellern, Produzenten, Regierungen und Zentralbanken. Das Unternehmen war früher unter dem Namen Chicago Mercantile Exchange Holdings Inc. bekannt. und änderte seinen Namen in CME Group Inc. im Juli 2007. Das Unternehmen wurde 1898 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Chicago, Illinois. Die CME Group Registered (A) Aktie gehört zur Branche Finanzsektor und dem Wirtschaftszweig Finanzdienstleistungen.

Kursentwicklung

Der letzte Kurs der CME Group Registered (A) Aktie liegt bei 274,53 EUR (12:59:20 Uhr). Damit ist die CME Group Registered (A) Aktie zum Vortag um -0,02 % gefallen und liegt mit -0,05 EUR unter dem Schlusskurs vom letzten Handelstag. Auf einen Monat gesehen, konnte die CME Group Registered (A) Aktie um +0,56 % zulegen. Im Zeitraum eines Jahres, hat sich die CME Group Registered (A) Aktie mit +17,48 % durchaus positiv entwickelt. Derzeit notiert die Aktie mit +30,37 % über ihrem 52-Wochen Tief aber bleibt mit -3,97 % unter dem 52-Wochen Hoch.

Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV)

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) wurde von CME Group Registered (A) zuletzt in 2025 mit 15,09 angegeben. Für Analysten stellen KUV-Werte unter eins eine Unterbewertung der jeweiligen Aktie dar. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis unterliegt jedoch permanenten Schwankungen und sollte nicht als einzige Kennzahl betrachtet werden. Nach den uns zur Verfügung stehenden Daten, läge das KUV für die CME Group Registered (A) Aktie aktuell bei 15,07 und wäre für Aktienanalysten per Definition nicht besonders empfehlenswert, da die Aktie überbewertet zu sein scheint.

Dividende je Aktie und Dividendenrendite

CME Group Registered (A) zahlt im Geschäftsjahr 2026 eine Dividende von 13,40 EUR je Aktie. Die Dividendenrendite wird für das laufende Jahr 2026 mit 4,43 % angegeben. Eine Dividendenrendite gibt den Ertrag einer Aktie als Verhältnis von Dividende und aktuellem Aktienkurs in Prozent an. Diese Information ermöglicht es, den Ertrag aus einer Aktie besser mit den Erträgen anderer Aktien vergleichen zu können. Sie wird berechnet, indem man die Dividende pro Aktie durch den aktuellen Aktienkurs dividiert und dann mit 100 multipliziert. Für die CME Group Registered (A) Aktie, können wir mit der uns aus 2026 vorliegenden Dividende von 13,40 EUR je Aktie und dem aktuellen Kurs von 274,53 EUR, eine aktuelle Dividendenrendite von 4,88 % berechnen.

Kurs-Cashflow-Verhältnis (KCV)

Das letzte für CME Group Registered (A) an uns übermittelte Kurs-Cashflow-Verhältnis (KCV) aus 2025, liegt bei 23,01 und entspräche somit ungefähr der 23-fachen Kursnotierung gegenüber dem Cash-Flow. Das Kurs-Cashflow-Verhältnis setzt den Aktienkurs eines Unternehmens mit seinem Cash-Flow ins Verhältnis. Der Wert gibt das Vielfache vom Aktienpreis im Vergleich zum Cash-Flow an. Je hoher das KCV, desto teurer ist ein Unternehmen. Das Kurs-Cashflow-Verhältnis errechnet sich aus dem aktuellen Aktienkurs geteilt durch den Cash-Flow pro Aktie. Mit dem aus 2025 übermitteltem Cash-Flow von 4,3 Mrd., beträgt der Cash-Flow pro Aktie 11,95 EUR und ergibt mit dem aktuellen Kurs der CME Group Registered (A) Aktie von 274,53 EUR ein Kurs-Cashflow-Verhältnis von aktuell 22,97 und würde im Durchschnitt eines breiten Aktienmarktes bereits als hoch angesehen. Jedoch sollte dieser Wert Branchenspezifisch betrachtet werden, da der Cash-Flow von vielen Faktoren wie u. a. Abschreibungen beeinflusst wird.

Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)

Für CME Group Registered (A) wird das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) für 2026 mit 24,70 angegeben. Ein veröffentlichtes KGV aus Abschlussberichten eines Unternehmens wird, insbesondere bei Aktiengesellschaften mit mehr als einer Aktiengattung, wie Stamm- und Vorzugsaktien, mit den Durchschnittswerten der Aktien berechnet. Mit den uns vorliegenden Daten könnte man aktuell ein Kurs-Gewinn-Verhältnis für CME Group Registered (A) in Höhe von 24,30 berechnen. Bei dieser Berechnung ist zu beachten, dass wir hierbei die bereitgestellten Daten zum Jahresüberschuss in Höhe von 4,0 Mrd. EUR aus 2025 nutzen, diesen Wert durch die 357,9 Mio. ausstehenden Aktien teilen und mit dem aktuellen Kurs 274,53 EUR verrechnen. Pauschale Aussagen darüber, ob eine Aktie kaufenswert ist oder nicht, lässt die Kennzahl zum Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) nicht ohne weiteres zu. Ein niedriger KGV-Wert kann je nach Kontext positiv bewertet werden und deutet auf ein "günstiges" Unternehmen hin. Umgekehrt können Unternehmen mit einem niedrigen KGV auch hohe Verlustrisiken bergen. Eine umfassende Aktienanalyse kann das KGV jedoch nicht ersetzen, weshalb sie nur als Orientierungshilfe dienen sollte.

Struktur und Geschäftsmodell der CME Group

Die Class-A-Stammaktie der CME Group Inc. (ISIN US12572Q1058, WKN A0MW32) verbrieft eine Beteiligung an einem der weltweit führenden Betreiber von Terminbörsen für Derivate. Die Gesellschaft (vormals Chicago Mercantile Exchange Holdings Inc.) hat ihren Sitz in Chicago im Bundesstaat Illinois und ist an der Nasdaq unter dem Kürzel CME notiert.

Das Geschäftsmodell beruht auf dem Betrieb von Handelsplätzen und einer eigenen Clearingstelle. Erträge entstehen vor allem aus Handels- und Clearinggebühren je gehandeltem Kontrakt, ergänzt um Erlöse aus Marktdaten, Lizenzen für Referenzwerte und dem Kassamarktgeschäft. Neben den börsennotierten Class-A-Aktien bestehen Class-B-Aktien, die mit Handelsrechten an den Börsen verbunden sind und nicht öffentlich gehandelt werden.

Unternehmensentwicklung

Die Ursprünge reichen bis ins Jahr 1898 zurück, als in Chicago der Chicago Butter and Egg Board gegründet wurde, aus dem später die Chicago Mercantile Exchange hervorging. Nach der Umwandlung der mitgliedergetragenen Börse in eine Aktiengesellschaft folgte im Jahr 2002 der Börsengang.

Durch die Fusion mit dem Chicago Board of Trade entstand im Jahr 2007 die CME Group. Im Jahr 2008 kamen die New York Mercantile Exchange und damit auch die COMEX hinzu. Mit der Übernahme der britischen NEX Group im Jahr 2018 erweiterte die Gruppe ihr Geschäft um die Kassamarktplattformen BrokerTec für Anleihen und Repo-Geschäfte sowie EBS für den Devisenhandel.

Märkte und Produkte

Die CME Group betreibt die vier Terminbörsen CME, CBOT, NYMEX und COMEX. Gehandelt werden Futures und Optionen in nahezu allen großen Anlageklassen:

• Zinsprodukte, etwa auf SOFR, US-Staatsanleihen und Fed Funds
• Aktienindizes wie der S&P 500, der Nasdaq 100 und der Russell 2000
• Energie, darunter Rohöl und Erdgas
• Agrarrohstoffe sowie Edel- und Industriemetalle
• Devisen und Kryptowährungen

Der Großteil des Handels läuft über die elektronische Plattform CME Globex. Über ein Gemeinschaftsunternehmen mit S&P Global hält die CME Group eine Beteiligung an S&P Dow Jones Indices und verfügt über das Recht, Derivate auf zentrale S&P-Indizes zu listen. Mit FanDuel betreibt sie zudem ein Gemeinschaftsunternehmen für Ereigniskontrakte an Privatanleger.

Clearing und Marktstellung

Die eigene Clearingstelle tritt bei jedem Geschäft als zentrale Gegenpartei auf und sichert die Erfüllung der Kontrakte über Sicherheitsleistungen ab. Die Bündelung vieler Produkte in einem Clearinghaus erlaubt Marktteilnehmern die Verrechnung von Positionen und macht die Plattform für institutionelle Investoren besonders attraktiv.

Viele Kontrakte der CME Group gelten als globale Referenz für die Preisfindung, etwa bei US-Zinsen, Aktienindizes, Rohöl und Gold. Diese Liquidität wirkt als hohe Eintrittsbarriere. Wettbewerber sind andere Börsenbetreiber wie die Intercontinental Exchange, Cboe Global Markets, Nasdaq und Eurex sowie außerbörsliche Handelsplätze.

Kapitalmarktprofil

Die Class-A-Aktie ist an der Nasdaq notiert und Bestandteil des S&P 500. Die Aktionärsstruktur ist von institutionellen Investoren geprägt. Das Unternehmen schüttet neben einer regulären Dividende in der Regel eine jährliche Sonderdividende aus. In Deutschland wird die Aktie an mehreren Börsenplätzen gehandelt.

Risikofaktoren

Die Erträge hängen unmittelbar vom Handelsvolumen ab, das mit Volatilität, Zinsentwicklung und Absicherungsbedarf der Marktteilnehmer schwankt. Ruhige Marktphasen können die Aktivität dämpfen. Zudem besteht Wettbewerbs- und Preisdruck durch andere Börsen, neue Handelsplätze und Initiativen großer Marktteilnehmer.

Als zentrale Gegenpartei trägt die Clearingstelle das Risiko eines Ausfalls großer Clearingmitglieder in extremen Marktlagen. Weitere Risiken ergeben sich aus der Regulierung durch die CFTC und andere Aufsichtsbehörden, aus Cyber- und Technologierisiken bei der Verlagerung von Systemen in die Cloud sowie aus der Abhängigkeit von Lizenzen für Indexprodukte.

Fazit

Die CME Group ist einer der weltweit größten Betreiber von Terminbörsen und verfügt mit ihren Referenzkontrakten und dem integrierten Clearing über eine starke Stellung im Derivatemarkt. Der langfristige Erfolg hängt maßgeblich von der Entwicklung der Handelsvolumina, der Verteidigung der Liquiditätsvorteile gegenüber Wettbewerbern, der Erschließung neuer Produkte und Kundengruppen sowie von einem stabilen regulatorischen Umfeld ab.