Von wegen, „Sell in May and go away“! Die US-Börsen haben den Mai mit einem eindrucksvollen Schlussspurt gekrönt.
Sehr geehrte Leserinnen und Leser,
dank der spekulativen Wette auf Donald Trumps taktisches Zurückrudern in der Handelspolitik – an den Märkten als „TACO-Trade“ („Trump always chickens out“) bekannt – avancierte der vergangene Monat zu einem der besten Börsenmonate seit November 2023. Trotz anhaltender Unsicherheit rund um den globalen Handel und Trumps wiederholter Attacken auf die Fed bleibt der Grundton an den Aktienmärkten vorsichtig optimistisch.
Quelle: Onvista.de
Ein wichtiger Faktor: Der PCE-Inflationsindikator für April, die bevorzugte Messgröße der US-Notenbank, kam im Rahmen der Erwartungen herein – weder Schock noch Überraschung. Parallel dazu fielen die US-Staatsanleiherenditen: Die 10-jährige Treasury rutschte unter 4,5 %, während die 30-jährige Laufzeit mit knapp 5 % eine latente Nervosität signalisiert. Der Anleihemarkt bleibt ein mahnendes Barometer – auch für die Regierung Trump, die zunehmend unter Druck steht, fiskalische Disziplin zu zeigen.
Gegen Ende der Woche wurde es dann politisch: Donald Trump lud Fed-Chef Jerome Powell zum Gespräch – und forderte erneut Zinssenkungen, während er gleichzeitig China der Verzögerung in Handelsgesprächen bezichtigte. Begleitet wurde dies von neuen Einschränkungen für Halbleiter-Exporte und der Ankündigung, künftig chinesische Studierende vom US-Studium ausschließen zu wollen. Die geopolitische Temperatur steigt – und die Kapitalmärkte spüren den Druck.
Europa: Inflationsgefälle als Herausforderung für die EZB!
Während in den USA die Inflationskurve stagniert, zeigen sich in Europa uneinheitliche Tendenzen: In Frankreich flacht der Preisauftrieb weiter ab, doch in Deutschland ziehen die Verbraucherpreise wieder an. Dieses Auseinanderdriften könnte der Europäischen Zentralbank in der kommenden Woche Kopfzerbrechen bereiten. Erwartet wird zwar eine erste Zinssenkung um 25 Basispunkte am Donnerstag, doch der Druck, zwischen schwachem Wachstum und divergierender Inflation zu navigieren, wächst.
Rohstoffe zumeist schwächer!
Nur mehr oder weniger drei Metalle glänzten vergangene Woche am Rohstoffmarkt. Neben Uran legten nur Wolfram und Molybdän zu.
Quelle: MinerDeck auf X
Die Edelmetalle Gold und Silber mussten in der vergangenen Woche ebenfalls Verluste hinnehmen. Zwar bleibt das geopolitische Umfeld angespannt, doch die kurzfristige Risikobereitschaft an den Märkten sowie der stärkere US-Dollar drückten auf die Preise der Edelmetalle.
Ausblick: Notenbankwoche und Datenflut!
Die kommende Woche verspricht hochkarätige Impulse:
- Donnerstag: Die EZB steht im Fokus. Die Märkte rechnen mit einer ersten Zinssenkung im laufenden Zyklus – und erhoffen sich Hinweise auf den weiteren geldpolitischen Pfad.
- Freitag: Die US-Arbeitsmarktdaten für Mai werden veröffentlicht. Der Zustand des amerikanischen Jobmarkts könnte maßgeblich beeinflussen, wie ernst die Fed kommende Zinsschritte ins Auge fasst.
- Mittwoch: In China werden die Einkaufsmanagerindizes für Industrie und Dienstleistungenveröffentlicht – ein wichtiger Temperaturmesser für die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt.
- Und: Broadcom, der US-Chiphersteller mit Schlüsselrolle in der KI-Revolution, legt am Donnerstagabend seine Quartalszahlen vor – eine erneute Kurszündung für den gesamten Techsektor?
Fazit: Optimismus mit angezogener Handbremse!
Die Märkte gehen mit Rückenwind und Restzweifeln in den Juni. Die Rallye im Mai, angetrieben von taktischem Optimismus gegenüber Trumps Handelspolitik, stabilen Konsumdaten und nachlassendem Inflationsdruck, könnte eine solide Grundlage für weitere Gewinne bilden. Doch mit den kommenden Leitzinsentscheiden, geopolitischen Spannungen und makroökonomischen Weichenstellungen bleibt Vorsicht das Gebot der Stunde. Das Gebot der Stunde könnten sollten aber auch Rohstoffaktien sein. Warum, dass können Sie in unserem folgenden Wochenrückblick nachlesen.
+++ AUFGEPASST +++
Der Turbo zündet – Sieben Jahre Defizit, industrielle Explosion und die Rückkehr der Bullen!
Mit der Amtseinführung von Donald Trump als neuer US-Präsident rücken Metalle, besonders Silber, verstärkt ins Zentrum der Aufmerksamkeit. Seine ‚Zoll‘-Gebärden sorgen noch immer für mächtig Wirbel!
Aurania Resources / Calibre Mining
Gold aus Nicaragua und aus Ecuador
Diese zwei lateinamerikanischen Länder besitzen einige Gemeinsamkeiten, unter anderem gibt es dort Gold.
Fortuna Mining / U.S. GoldMining
Silber und Gold können preislich deutlich steigen
Ein Punkt, der für höhere Edelmetallpreise spricht, sind die immensen Schulden vieler Staaten.
Rohstoffriese mit Weitblick...
Strategiewechsel zahlt sich aus: Von Platin zum Batterieboom – jetzt startet das nächste Wachstums-Level!
Ein starker Ergebnis-Sprung, wachsender Rezyklatanteil und gezielte Expansion in Lithium & Nickel machen diesen Rohstoffplayer zum Vorreiter der grünen Industriewende. Wer jetzt einsteigt, investiert in Zukunftskraft.
Millennial Potash / Foran Mining
Rohstoffsektor bringt BIP-Wachstum
Gemäß einer Untersuchung könnte Kanada durch Rohstoffprojekte seine Wirtschaftsleistung steigern.
Sierra Madre Gold and Silver / Endeavour Silver
Chinesen entdecken Gold-ETFs
Chinesen kaufen traditionell Gold in Form von Schmuck. Nun mögen sie auch Gold-ETFs.
Sibanye-Stillwater / Revival Gold
Gold- und Platinpreise schwanken mit der Zollpolitik
50 Prozent Zölle auf EU-Waren wurden erst ab 1. Juni angedroht vom US-Präsidenten, nun wurden sie wieder verschoben.
Dr. Copper - ohne geht´s nicht
Kupfer-Boom durch die Energiewende – Aktie im Fokus!
Der globale Kupferbedarf befindet sich im Höhenflug: Nach einem Allzeithoch 2024 setzt der Kupferpreis seinen Aufwärtstrend fort.
GoldMining / Southern Cross Gold
Tolle Kombination: Gold und Antimon
Bergbaugesellschaften, die Gold in ihren Projekten besitzen, zudem das wertvolle Antimon, freuen sich.
USA geben Gas...
Uran-Strategie der Supermacht: USA entfachen Atomkraft-Comeback – Anleger im Aufwind!
Washington greift durch! Neue Maßnahmen zur Stärkung der Uran-Versorgung bringen frischen Schwung in den Sektor – und katapultieren ausgewählte Aktien auf die Überholspur.
Viele Grüße und ein glückliches Händchen beim Handeln,
Ihr
Jörg Schulte
Quellen: Quellen: marketscreener.com, onvista.de, eigener Research, Bildquellen: tradingeconomics.com, onvista.de, MinerDeck, Intro Bild: stock.adobe.com
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