468 Capital - Deutschlands größtes SPAC WKN: A3CM2W ISIN: LU2333563281 Kürzel: TNIE Forum: Aktien User: MCMIX

Burggraben ist bisschen übertrieben aber ich bin auch überzeugt.. Bin gespannt auf die Toniebox 2 Gibt's dazu schon Ankündigungen?

Mal kurz und knapp mein Investmentcase: Tonies hat 2024 rd. 480 Mio. Umsatz gemacht und eine Ebitda Marge in DACH von rd. 20 % erzielt. Das Wachstum in den USA ist weiterhin stark und zieht im Rest der Welt gerade erst richtig an. Deshalb plane ich in den nächsten 3-4 Jahren mit weiteren rd. 100 Mio. Umsatzwachstum p.a.. Am Ende kommen wir also auf rd. 900 Mio. Umsatz raus. Dieser sollte dann auch in den USA und Rest der Welt mehr aus den Tonie Figuren kommen und auch dort eine ähnliche Ebitda Marge wie aktuell im DACH Raum erzielen. D.h. 900×20% = 180 Mio. EUR Ebitda. Vereinfacht würde ich beim Nettogewinn von 50% des Ebitda ausgehen also rd. 90 Mio. EUR. Bei der aktuellen Marktkapitalisierung also ein KGV unter 10...bei auch danach noch vorhandenem Wachstum und einer sehr konjunkturunabhängigen Branche. Ein KGV von 20 ist da m.E. gerechtfertigt und würde also einer Kursverdopplung mittelfristig entsprechen. Was haltet ihr von den Annahmen?

Heute ist die Aktie wieder stark 💪

Zahlen zur Profitabilität gibt's unterjährig nur beim Halbjahresbericht. Deshalb müssen wir zum 1. Q mit dem starken Umsatzwachstum leben ;)

Wette eine Currywurst, dass es heute noch hoch geht...

Blöde Frage aber gibt's auch irgendwo zahlen zum Gewinn in Q1? Ich finde nix. Umsatz sieht aber top aus und ich kaufe ziemlich sicher nach.