AAREAL BANK Forum: Community User: 123abc

Jetzt werde ich langsam spitz

Habe mal eine kleine Kauforder 26,80€ platziert.

Die relativ hohe Dividendenrendite ist da kein Argument, weil das für ein Jahr wenig bringt, das muss dauerhaft auf dem Niveau bleiben damit die Rechnung aufgeht. Wie man aber sieht ist das hier ne Blackbox. Ich habe auf den EK gerechnet eine Dividenenrendite im Depot von um die 6,5 Prozent. Es gibt also durchaus die Chance auf dem Niveau Dividenden zu kassieren. Aareal ist da kein Exot.

***, das ist eine Frage des Fokus. Ich suche geziel Firmen die mich möglichst regelmässig mit Cashflow versorgen. Da sind mir Jahreszahler ohnehin schon ein Dorn im Auge. Und wenn ich mich auf den Cashflow nicht verlassen kann, weil das ein ewiges auf und ab ist, dann ist das einfach nicht mehr ein Unternehmen welches meinem Investmentcase entspricht.

ich fürchte ich werde meinen Ausstieg hier bereuen wenn das in den nächsten tagen nicht wieder deutlich unter 27€ gedrückt wird.

Ne, das Ergebnis ist ja schon klar und es wird deutlich besser als das vom letzten Jahr. Siehe unten (meine Prognose: 2,625) und dann noch die Einmalerhöhung durch die Akquise. Das Aarealmanagement selbst plant ja mit 3,40 Euro mindestens aufgrund des Einmaleffektes. Da stehen auch keine Probleme aus, vermutlich gibt der CF es einfach nur nicht her, den Gewinn auszuschütten. Insbesondere ist durch den Kursverfall i.H.v. 15 Euro, also dem knapp 5 fachen des aktuellen Jahresgewinns, auch ggf. schon z.T. eingepreist, dass es hier trotz satter Gewinnsteigerung eine Dividendenkürzung geben könnte. Probleme sehe ich hier aktuell keine, ist halt für mich etwas nervig dass ich aufgrund meines deutlich höheren EKs und der unangemessen niedrigen Preise aktuell nicht mehr verkaufen kann.

Dr.K sie fallen ja nicht weil weniger Dividende ausgeschüttet wird, sondern weil die Dividendensenkung vermuten lässt dass Probleme ausstehen oder das Ergebnis schlechter als zu erwarten ist

jedes unternehmen muss sich dem Marktumfeld und den damit einhergehenden veränderungen/gefahren anpassen und insbesondere bei der aareal weiss man das sie sehr konservativ vorsichtig agieren. da kann eine div nicht im Vordergrund stehen. aber das ist nur mm

Dr._K hat absolut recht und ich sehe es genauso. Die Dividendenpolitik sollte stetig und langfristig angelegt sein. Eine starke Erhöhung, um dann ein Jahr später wieder zu kürzen ist dilettantisch und verunsichert nur die Anleger.

Die Fluchtreaktionen finde ich auch interessant. Mehr als 7% Div-Rendite sind immer noch mehr als die meisten anderen zahlen.

ok, also weil die Dividende um 40 Cent gesunken ist geht es heute um 80 Cent runter. Das macht Sinn.. Wollte hier ja eigentlich wegen der Dividendenkürzung nicht nachkaufen, aber bei diesen Kursen muss ich wohl demnächst doch nochmal zulangen.

Ja, wobei man ja schon absehen kann dass wenn 2,1 am oberen Rand von 70-80% sind, dass dann 2,1/0,8= 2,625 Euro EPS vorliegen wird. Dann noch der "Sondergewinn" aus der "Bilanzierung des negativen Goodwills aus dem Erwerb der Düsseldorfer Hypothekenbank. Der CF wird eine höhere Ausschüttung vmtl. nicht hergeben, die Bilanzierung des negativen Goodwills ist ja auch nichts zahlungswirksames. Trotzdem m.E. enttäuschende Entwicklung. Ein Verkauf bei diesem Gewinn und der Dividende kommt zum aktuellen Kurs selbstredend nicht in Frage.

doc die zahlen verraten uns ggf. mehr

http://www.deraktionaer.de/aktie/aareal-bank--grosse-ueberraschung-bei-der-dividende-444360.htm

ne, natürlich nicht. Aber trotzdem schon ne komische Dividendenpolitik. Erst Erhöhung von 2 auf 2,5 Euro (um die Aktionäre an Bord zu halten, als der Gewinn zurückging), um dann auf 2,1 runter zu gehen (als der Gewinn anstieg). Warum nicht 2,0 und 2,10 und 2,20? Wäre man sogar billiger mit weggekommen und das klänge solider und würde nicht so Kurskapriolen verursachen.

doc hohe kursziele ziehen den kurs aber auch nicht zusätzlich runter ;-)