ADOBE SYSTEMS WKN: 871981 ISIN: US00724F1012 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Wachstum durch Zukäufe ist legitim, bestreite ich ja überhaupt nicht. Nur Adobe hat 12x Umsatz bezahlt für Semrush. Das war bis 2026 nicht unüblich für Software-Unternehmen aber nun ist das im Nachhinein viel zu hoch. Wenn man jetzt die Übernahme tätigen würde, wäre das P/S eher bei 5-7. Man wollte ja auch Figma für 50x Umsatz übernehmen. Das war absurd. Heute handelt Figma bei 6-7 P/S. Daher sieht man schon, dass Adobe für Semrush deutlich überbezahlt hat. Die Übernahme wird sich nur sehr schwer rechnen die nächsten 10 Jahre. In der Vergangenheit war das egal, nun bei so viel Konkurrenz im Software-Sektor durch Anthropic, OpenAI, Alphabet und etliche Startups ist es relevant geworden. Bzgl. des KGV/eKGV. Tja hier muss man halt Annahmen machen. Ob das e=erwartet, in der Zukunft so eintrifft wie man das vlt. jetzt noch erwartet oder ob doch in den nächsten 5 Jahren das Erwachen kommt und das KGV sogar steigt, weil das Wachstum sogar negativ wird. Der Markt sagt dies seit 2024. Adobe ist die einzige Software-Aktie die über ein Jahr vor dem großen Software Sell-Off-Start bereits massiv gefallen ist. Der Markt hat sehr früh gesehen, dass Adobe mit am stärksten von AI angegriffen wird.

Deswegen fiel salesforce von 260 auf 120 eur bereits Januar 2023 😂🤡😂🤡 Lügenzug uh uuhhhhh... Alle einsteigen bei suspicious

https://ibb.co/JR568sHx

Und seit Ende 2025 ist der Markt schwarz und weiß. Alle die von AI profitieren steigen massiv ohne Ende. Und alle die von AI angegriffen gesehen werden fallen massiv. Adobe ist ein Sonderfall, da die seit 2024 bereits massiv fallen. Es ist egal, wer am Ende recht hat. Wer im Februar 2026 in Software gegangen ist - und das waren viele Privatanleger - der hat 4 Monate später bereits so hohe Opportunitätskosten bezahlt, die sind kaum mehr aufzuholen.

Du stellst dich wirklich bloß.Im Januar 2025 erreichte Salesforce mit 370 $ seinen bisherigen Höchststand.Zu diesem Zeitpunkt war Adobe bereits um 45 % von seinem Allzeithoch aus dem Jahr 2021 gefallen.

Atme doch einfach mal einen Tag durch und setzte dich am Wochenende mal hin für ein paar Stunden und schau dir an, wo Anthropic steht. Wie viel Geld die größten Unternehmen der Geschichte in AI investieren. Schaue dir die Umsatzentwicklung und den Gewinn von Anthropic an. Es gab kein Unternehmen der Geschichte, das jemals so schnell gewachsen ist und das nach so kurzer Zeit bereits profitabel ist trotz brutaler Investitionen. Schau dir das ARR-Wachstum von Adobe die letzten Jahre an. Beziehe CEO und CFO Abgang mit ein ohne Nachfolger in Sicht. Beziehe mit ein, dass du zwar langfristig richtig liegen kannst und Adobe in 10 Jahren höher steht als aktuell aber dass du bis dahin unendlich hohe Opportunitätskosten hast. Hier gibt es zu 100% Leute die vor 1 Jahr bereits gesagt haben, dass Adobe günstig ist und ein gutes Invest sei. Die sind nun über 50% im Minus während der Markt von ATH zu ATH gestiegen ist. Und vergiss dieses ganze "Aber das KGV ist doch so günstig". Niemand interessiert das KGV dieses Jahr, der Markt schaut 5-10 Jahre in die Zukunft, schon immer, für immer. Und dann überleg mal was passieren muss, damit die Aktie wieder steigt. Kleiner Hinweis: Das Wachstum muss sich beschleunigen. Aber das Gegenteil ist der Fall, das Wachstum nimmt seit 10 Quartalen kontinuierlich ab. Eine Aktie kann nicht steigen, wenn das Wachstum sinkt und sie kein klassischer Value-Titel ist. Adobe zahlt keine Dividende und ist auch kein Konsumgüter-Unternehmen wie Coca Cola oder Procter&Gamble. Da ist es egal ob die 2% wachsen oder 3% oder 4%. Die werden niemals von einer neuen Technologie verdrängt und werden auch in 10 Jahren starken Cashflow produzieren, Dividende zahlen und ganz langsam wachsen. Adobe ist ein Technologie-Unternehmen, wer nicht mit der Zeit geht, geht mit der Zeit. Adobe ist 3 Jahre hinten dran bei allem, ist nicht Speerspitze der Innovation. Hat sich ausgeruht jahrelang, Manager haben sich die Taschen vollgemacht. Alleine der CEO hat in den letzten 3 Jahren für rund 100 Mio. $ Aktien verkauft. Es gab keinen einzigen Insider-Kauf seit 16 Monaten. Keinen einzigen. Trotz 60% Minus in der Aktie. Wen das nicht nachdenklich macht, tja der wird auch bei 100$ hier noch frustriert sein.

Seit wann in Adobe investiert?

Geduld haben fällt langsam schwer

Geduld,beten und Kafee Trinken tja

Im KI Wahn stampft der Markt den ganzen Softwaresektor in Grund und Boden als wenn die alle kurz vor der Insolvenz stehen würden 😡 ich könnte im Kreis kotzen 😡

Bei 153$ ein großes offenes Gap aus 2017. Wird geschlossen die nächsten Monate. Dann covere ich evtl. meinen Longtime-Short von 352$ aus, muss mir dann die Price-Action genau ansehen, dürfte mit Q3 Zahlen einhergehen. Wenn bis dahin immer noch kein neuer CEO oder CFO präsentiert wurde, dann ist eh klar, dass das Schiff untergegangen ist.

Passend dazu frisches neues 8 Jahrestief unter sehr hohem Volumen. 150$ die nächsten Monate. September-Puts wurden heute aufgeladen von großen Playern. Short-Interest ohnehin auf Allzeithoch seit Monaten und immer weiter steigend.

Nur noch krank !

Das ist richtig Krank,,,,,,

Hier für diejenigen, die Zahlen nicht lesen können oder nicht die entsprechenden Portale abonniert haben, die solche Zahlen aufbereiten. https://ibb.co/s9WqJrKn 10 Quartale Rückgang des organischen ARR. Leute wie 1234hello schauen nur auf die Headlines und sehen Umsatz-oder ARR-Wachstum, das sich beschleunigt. Dass das nur durch eine Übernahme ergab, wird ignoriert oder gar nicht gesehen. Ich habe den Namen Semrush hier übrigens noch nie gelesen dieses Jahr, selbst als die Übernahme im Mai abgeschlossen wurde. Das zeigt schon, dass 90% hier einfach nicht mal ansatzweise tief genug drin sind in ihrem Investment.