ALIBABA GROUP ADR WKN: A117ME ISIN: US01609W1027 Kürzel: AHLA Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Ein kleiner qualitativer Input mit quantitativer Bestärkung, welche Entwicklung ich für China erwarte. Immer wenn Unsicherheiten durch Krisen, wie Covid oder Kriege, auftreten, schrauben Konsumenten kurzfristig ihre Ausgaben zurück. Dadurch erhöht sich die Sparquote und der Konsum wird zu einem späteren Zeitpunkt nachgeholt. Der harte Lockdown im April 2022 in China ist vergleichbar mit der Vorgehensweise im Westen zu Beginn der Pandemie im März 2020. Auch die gegenwärtigen Restriktionen in reduziertem Ausmaß in China decken sich mit der zweiten Covid-Welle nach dem Sommer 2020. Da es exakt zwei Jahre Zeitverzögerung sind, könnte auch die kommende Entwicklung der Konjunktur ähnlich ablaufen. Während der Pandemie brach die Nachfrage nach (zyklischen) Dienstleistungen ein. Die Folge war eine erhöhte Sparrate und Verringerung der Verschuldung (Anmerkung: Bestätigung durch Daten der BofA). Nach dem Rückgang des Konsums wegen Unsicherheiten folgte eine überproportionale Nachfrage nach zyklischen Konsumgütern. Dieser Boom startete circa 6 Monate nach dem ersten radikalen Lockdown (Anmerkung: Bestätigung durch Entwicklung von Umsätzen/Gewinnen von Apple, Tesla, Zalando, …). 2020 erfolgte in China bereits das gleiche Phänomen in geringerem Ausmaß, da die Lockdowns weniger restriktiv waren. Die Differenz der Nettoeinlagen chinesischer Haushalte lag 2020 rund 20 Prozent höher als 2019. Das verfügbare Geld chinesischer Haushalte für den Konsum stieg 2020 und Unternehmen mit zyklischem Konsum, die nicht von exogenen Einflussfaktoren (Regulation, China-USA, …) betroffen waren, profitierten ab dem zweiten Halbjahr 2020 (Anmerkung: Bestätigung durch Entwicklung von Umsätzen/Gewinnen von Li Ning, Anta Sports, Autohersteller, …). Das machte sich auf bis Mitte/Ende 2021 bei Aktienkursen bemerkbar. Danach litten chinesische Aktien von unter nationalen und internationalen Problemen. Wie sieht die aktuelle Situation aus? Wenn man nun die Nettoeinlagen chinesischer Haushalte von 2022 mit 2021 (wie vorher 2020 mit 2019) vergleicht, erkennt man, dass wegen der härteren Lockdowns das verfügbare Geld chinesischer Haushalte, gemessen an den Nettoeinlagen, im Jahresvergleich um rund 60 Prozent (vgl. mit 20 Prozent von 2019 auf 2020) gestiegen ist. Die chinesischen Haushalte verfügen über ein enormes Geldvermögen, um den Konsum massiv anzukurbeln. Ich gehe davon aus, dass 1) ein Rückgang der Unsicherheiten durch Covid und 2) ein aktives Engagement der KPCh mit niedrigen Zinssätzen die Kauflaune der Chinesen anheben wird und ein inländischer Nachfrageboom entstehen wird. Die Web-Traffic-Daten von Niu oder Li Ning zeigen von Seiten Chinas extremes Wachstum. Im Gegensatz zu westlichen Aktien, welche nach dem Covid-Crash, schnell ihr vorheriges Niveau erreichten, befinden sich chinesische Pendants auf einem langjährigen Allzeittief. Natürlich sind die bekannten Risiken, wie Taiwan-China, USA-China oder Immobilienkrise, vorhanden. Trotzdem denke ich, dass viele Risiken eingepreist sind und in Relation zu den Preisen ausreichend Chancen vorhanden sind. Die Auseinandersetzung zwischen China und den USA wird nicht enden, aber die gegenwärtigen wirtschaftlichen Probleme erschweren die Position Chinas. Nun könnte das Hauptrisiko Covid bei einem Abebben der gegenwärtigen Welle eine große Chance für die konjunkturellen Probleme darstellen und die wichtige Meeting der KPCh Mitte Oktober ein Katalysator für einen Neustart darstellen!

ab März 2023 geht es wieder Richtung 260

Ernüchternd

Wohin geht’s hier

😘

Auf geht's Ahle, gib alles weiterhin. 😅

Was eine..... Aktie 🤮

Die großen schon sonst würden sie nicht kaufen, der doofe retail ist der der als letztes zum Zug kommt, wenn die Medien es wieder anfangen zu pushen

Baba und den Hangseng scheint das nicht wirklich zu interessieren...

China’s retail sales, industrial production beat expectations in August

The U.S. Securities and Exchange Commission (SEC)'s chairman Gary Gensler expressed that the Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) will begin the review of the audit documents of Chinese ADR firms that are listed in the U.S. next week, reported foreign media.

Fidelity Intl. Reportedly Sharply Boosts Stakes in CN Dotcoms Incl. TENCENT, BABA Last Mth

“Welche Kosten kommen auf die USA zu, wenn die Partnerschaft zwischen Russland und China fortbesteht und vielleicht sogar verstärkt wird? Nun, zunächst einmal denke ich, dass alles, was wir in der UNO, insbesondere im UNO-Sicherheitsrat, tun wollen, nicht zustande kommen wird. Die Chinesen haben ein Veto, die Russen haben ein Veto, sie können ein doppeltes Veto einlegen. Das wird unsere Fähigkeit, unsere Agenda in multilateralen Organisationen wie den Vereinten Nationen voranzubringen, erheblich sabotieren. Außerdem arbeiten China und Russland innerhalb der Shanghaier Organisation für Zusammenarbeit im Herzen Eurasiens zusammen. China und Russland schließen sich zusammen und bauen ihren engen Freundeskreis aus. Wenn das nicht das Entstehen oder der Aufstieg einer bipolaren Welt ist, dann weiß ich nicht, was es ist.” https://www.grid.news/story/global/2022/09/15/what-the-us-gets-wrong-about-chinas-relationship-with-russia-and-xi-jinpings-relationship-with-vladimir-putin/

"Offiziell stellt China sich zwar hinter den russischen Angriffskrieg in der Ukraine. Doch die katastrophale Performance der russischen Streitkräfte dürfte auch in Peking für Unmut sorgen. Auf Russland als halbwegs verlässlichen Partner in einer Konfrontation gegen den Westen kann China nicht setzen: Das abschreckende Beispiel der russischen Invasion in der Ukraine dürfte auch dafür gesorgt haben, dass Peking seine Invasionspläne für Taiwan gründlich überdenkt." https://m.bild.de/politik/ausland/politik-ausland/laesst-jetzt-auch-china-putin-fallen-krisen-stimmung-beim-schurken-gipfel-81333352.bildMobile.html