ARDELYX WKN: A116X0 ISIN: US0396971071 Kürzel: ARDX Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Raab ist seit März 2009 CEO. Nach wie vor kein GAAP-Gewinn. Nach dem zweiten Quartal senkte man die Umsatzprognose für IBSRELA von 410–430 Mio. $ auf 350–370 Mio. $. Als Grund wurden „Step-Edit“-Verfahren und strengere Vorabgenehmigungsregeln (Prior-Authorization) genannt – Maßnahmen, mit denen laut Unternehmensangaben niemand gerechnet hatte. Am nächsten Tag fiel der Aktienkurs um rund 18 %. Susan Rodriguez hat man bereits ziehen lassen. Sie war die für den Vertrieb verantwortliche Führungskraft, die IBSRELA maßgeblich aufgebaut hat. Nach ihrem Weggang gab es einen ständigen Wechsel in der Führungsebene (C-Suite). CFO Justin Renz ist weg. CMO Ed Conner ist gegangen. CLO Elizabeth Grammer ist in den Ruhestand gegangen. CCO Eric Foster ist gerade zurückgetreten – mit Wirkung zum 28. August. Das ist eine beachtliche Fluktuation in der Vertriebs- und Finanzführung, während das Unternehmen weiterhin Verluste schreibt. Ein weiteres Warnsignal ist die Anzahl der ausstehenden Aktien. Zum Jahresende 2021 lag die gewichtete durchschnittliche Aktienzahl bei rund 104 Millionen. Mittlerweile sind es rund 249 Millionen. Verwässerung war das „Geschenk“ an die Aktionäre. Profitabilität wird nun für 2027 in Aussicht gestellt. Der XBI-Index verzeichnet ein starkes Jahr. ARDX hingegen nicht. Analysten sehen die Kursziele weiterhin im hohen einstelligen bis mittleren zweistelligen Bereich. Diese Ziele werden jedoch nicht erreicht, wenn der Verwaltungsrat zulässt, dass auch das 18. Jahr nach demselben Muster verläuft. Sollte ein aktivistischer Investor einen CEO-Wechsel erzwingen wollen, sind die Voraussetzungen dafür bereits gegeben.