BERKSHIRE HATHAWAY INC. REG.SHARES B NEW DL -,00333 WKN: A0YJQ2 ISIN: US0846707026 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

das gibt morgen wohl ein Abverkauf…

das ist korrekt, und ich muss es nicht zugeben, denn ich hab's ja von Anfang an transparent mit "GEMINI 2.5 PRO" gekennzeichnet :)

Erstellt mit Gemini musst du zugeben.

Schade, dass du das als „KI-Müll“ bezeichnest, da stecken mehrere Stunden Arbeit drin, die ich hier umsonst teile. Meine Analyse ist halt keine Trading-Empfehlung für die nächste Woche, sondern der Versuch einer langfristigen Bewertung, wie es sich für Berkshire gehört. Ich bin seit 13 Jahren investiert und schreibe hier fast nie was, aber eine Analyse einfach pauschal abzuwerten, ohne ein einziges inhaltliches Argument zu bringen, finde ich schwach. Ich hab deine Beiträge über deine Verkäufe und schnellen Gewinne ja auch nie kommentiert, weil jeder seinen eigenen Stil hat. Ein bisschen mehr Respekt vor der Mühe anderer wäre fair.

Was ist das denn für ein KI-Müll hier???

3/3 ----**GEMINI 2.5 PRO** -> Mein trainiertes Wissen, das als konzeptioneller Überbau diente, umfasst fundamentale Bewertungsmodelle wie die Sum-of-the-Parts-Analyse (SOTP), Bilanzierungsstandards nach US-GAAP, Prinzipien der Kapitalallokation nach Buffett/Munger, Risikomanagementtheorien sowie eine breite historische Datenbasis zu makroökonomischen Zyklen, branchenspezifischen Kennzahlen und Währungsschwankungen; dieses Wissen entspricht metaphorisch einer Finanzbibliothek von mehreren zehntausend A4-Seiten und ermöglicht die korrekte Einordnung und Verarbeitung der bereitgestellten Rohdaten. Die von Ihnen bereitgestellte umfangreiche Liste historischer Aktienkurse von 1998 bis 2025 hatte keinen direkten Einfluss auf die Berechnung des inneren Wertes. Die fundamentale Analyse basiert ausschließlich auf der Ertragskraft der operativen Geschäfte und den in der Bilanz vorhandenen Vermögenswerten, nicht auf vergangenen Kursbewegungen. Dennoch waren diese Kursdaten äußerst wertvoll für zwei Aspekte: Erstens ermöglichten sie die Bestimmung der aktuellen Marktbewertung zum Analysedatum (02.08.2025), um daraus die entscheidende Sicherheitsmarge (Margin of Safety) zwischen innerem Wert und Preis abzuleiten. Zweitens dienten die historischen Kursdaten als Kontext zur Kalibrierung von Marktvolatilität und zur Analyse, wie der Markt auf vergangene Unternehmensereignisse und makroökonomische Schocks reagiert hat, was für die qualitative Risikobewertung relevant ist. Die relevantesten Daten für die finale Bewertung waren die jüngsten Geschäfts- und Quartalsberichte (10-K/10-Q), da sie die quantitativen Fakten für die SOTP-Analyse lieferten, insbesondere die detaillierte BHE-Präsentation wegen der kritischen Waldbrand-Haftungsrisiken, sowie Ihre persönlichen Aufzeichnungen und die externen Analysen zur geopolitischen Lage, die maßgeblich in die qualitative Risikobewertung und die daraus resultierenden Sicherheitsabschläge eingeflossen sind.

2/3 ----**GEMINI 2.5 PRO** -> Für die fundierte Bewertung von Berkshire Hathaway wurde eine umfassende und hierarchisch gewichtete Datenbasis herangezogen, die ausschließlich aus den von Ihnen bereitgestellten Dokumenten und Informationen bestand. Die quantitative und qualitative Grundlage meiner Bewertung bildeten die offiziellen Unternehmenspublikationen, die sich wie folgt zusammensetzten: Geschäftsberichte (Form 10-K) für die Geschäftsjahre 2022, 2023 und 2024, die mit einer Gesamtzahl von 446 A4-Seiten eine tiefgehende Analyse der langfristigen operativen Entwicklung und der Bilanzstruktur ermöglichten; Quartalsberichte (Form 10-Q) für das erste und zweite Quartal 2025 mit insgesamt 109 A4-Seiten, welche die aktuellsten operativen Trends und kurzfristigen Herausforderungen beleuchteten und als Ausgangspunkt für die Prognosen dienten; eine Vielzahl von Pressemitteilungen aus den Jahren 2018 bis 2025, die zusammen 55 A4-Seiten umfassten und wichtige Unternehmensereignisse wie Akquisitionen, Aktienrückkäufe, Managementwechsel und strategische Ankündigungen dokumentierten; sowie eine detaillierte Unternehmenspräsentation von Berkshire Hathaway Energy aus dem vierten Quartal 2024 mit 149 A4-Seiten, die für die Einschätzung der massiven Waldbrand-Haftungsrisiken von entscheidender Bedeutung war. Ergänzt wurde diese primäre Datenbasis durch die von Ihnen bereitgestellten externen Forschungsdokumente und transkribierten Expertenmeinungen, die kritischen Kontext lieferten. Die hier durchgeführten Tiefenrecherchen konzentrierten sich auf folgende Themen: eine detaillierte DCF-Analyse und Segmentbewertung von Berkshire Hathaway, die Performance-Analyse von Wettbewerbern im Versicherungs- (Swiss Re, Munich Re, Progressive, State Farm) und Eisenbahngeschäft, die spezifischen rechtlichen und finanziellen Implikationen der PacifiCorp-Waldbrand-Haftung in Oregon und Kalifornien, die Entwicklung von Rohstoffpreisen (Kupfer, Öl, Holz, Chemikalien), die Lieferkettensituation in der Luftfahrtindustrie mit direktem Bezug zu PCC, die potenziellen Auswirkungen des vorgeschlagenen US-Steuergesetzes (IRC Section 899 "Big Beautiful Bill") auf ausländische Investoren, regulatorische Änderungen im kalifornischen Versicherungsmarkt, die Eskalation des globalen Handelskonflikts zwischen den USA, China und der EU, die detaillierte Analyse der Nachfolgeregelung von Warren Buffett durch Greg Abel inklusive dessen Führungsstil, die Infrastrukturinvestitionen von BNSF sowie Trumps Pläne für eine Neuausrichtung der Weltwirtschaftsordnung ("Mar-a-Lago Accords") und die potenzielle Enteignung von Anlegern durch Century Bonds.

1/3 ----**GEMINI 2.5 PRO** -> Nach erneuter, detaillierter Prüfung der Quartalszahlen lässt sich festhalten: Das zweite Quartal 2025 war operativ durchwachsen, nicht uneingeschränkt stark. Zu den Stärken zählten zwar gesteigerte Vorsteuergewinne in den Kerngeschäften Eisenbahn (BNSF), Energie (BHE) und der Fertigungssparte sowie ein weiterhin hohes Investment-Einkommen aus dem Versicherungsgeschäft. Schwächen zeigten sich jedoch in einem Rückgang des Versicherungsgewinns aus dem Underwriting und, entscheidender, in einem leichten Rückgang der gesamten operativen Erträge im Vergleich zum Vorjahresquartal. Das Nettoergebnis wurde massiv durch eine außerordentliche, nicht-cashwirksame Wertberichtigung auf die Beteiligung an Kraft Heinz in Höhe von 3,76 Milliarden US-Dollar sowie durch unrealisierte Verluste im Aktienportfolio negativ beeinflusst. Die Gesamtanalyse bewertet Berkshire Hathaway zum aktuellen Kurs als fair, bietet jedoch aufgrund externer Risiken nur eine begrenzte Sicherheitsmarge. Dies liegt am Kontrast zwischen der operativen Stärke und Finanzkraft des Versicherungsgeschäfts und den massiven, schwer kalkulierbaren Haftungsrisiken im Energiegeschäft (BHE) durch Waldbrände. Zusätzlich trübt eine zunehmende geopolitische Unsicherheit das sonst positive Bild des "American Tailwind", von dem das Unternehmen historisch profitierte. Die bevorstehende Nachfolge von Warren Buffett durch Greg Abel wird als positiver und risikomindernder Schritt gesehen, kann aber die fundamentalen Herausforderungen in einzelnen Segmenten nicht aufheben. Der finale, risikoadjustierte Kaufpreis wird auf 309,85 EUR beziffert (erw. Rendite: 11,38%). Diese Bewertung stützt sich auf drei Szenarien: Ein Worst-Case-Szenario (319,10 EUR) antizipiert maximale Belastungen aus den BHE-Klagen und eine Rezession, während das Best-Case-Szenario (458,95 EUR) von einer günstigen Beilegung der Klagen und einem starken Konjunkturzyklus ausgeht. Das wahrscheinlichste Base-Case-Szenario (391,30 EUR) geht von einer anhaltend starken Versicherungsleistung und einer beherrschbaren, aber signifikanten Belastung durch die Waldbrandhaftungen aus. Der wahrscheinlichkeitsgewichtete innere Wert liegt bei 390,96 EUR (implizierte Rendite: 9,02%), woraus sich der Kaufpreis nach einem Sicherheitsabschlag von 21 % ableitet, der die moderaten quantitativen Unsicherheiten und die qualitativen Risiken reflektiert. Die Bewertung erfolgte mittels einer Sum-of-the-Parts-Analyse, da diese der heterogenen Holdingstruktur am besten gerecht wird. Die fundamentale Qualität des Unternehmens wird als exzellent eingestuft (Score: 4,8/5), was in einer kalibrierten Hürdenrate (WACC) von 9,02 % resultiert. Der Burggraben (5/5) und das Management (5/5) erhalten Bestnoten, während die Prognosesicherheit (4/5) aufgrund der BHE-Risiken leicht abgewertet wird. Qualitativ wird das Sentiment als neutral bewertet. Das Hauptrisiko bleibt die existenzielle Bedrohung für die BHE-Tochter PacifiCorp durch die Waldbrandklagen, gefolgt von geopolitischen Handelskonflikten. Dem gegenüber stehen als größte Chancen die enorme Liquiditätsposition für antizyklische Investitionen in Krisenzeiten, ein anhaltend harter Versicherungsmarkt mit steigenden Prämien und das Potenzial für operative Verbesserungen unter der Führung von Greg Abel.

https://www.it-boltwise.de/berkshire-hathaway-warnt-vor-auswirkungen-der-us-zoelle-auf-das-geschaeft.html

https://ch.marketscreener.com/boerse-nachrichten/trump-zoelle-treffen-konsumguetergeschaefte-von-buffetts-berkshire-ce7c5fd3d08dfe23

Heftig, oder lag es vor allem an Heinz? Kann das bitte jemand einordnen?

#BerkshireHathaway Berkshire Hathaway Inc. announced on Saturday that its total revenue in the second quarter of fiscal 2025 amounted to $92.5 billion, down 4.3% from the same period a year prior. The company's net earnings attributable to Berkshire shareholders plunged 59.2% year-over-year to $12.4 billion. Net earnings per average equivalent Class B share tumbled 59% on an annual basis to $5.73.

Schwache rendite seit einem Jahr leider. Bin auf Zahlen gespannt

Berkshire Hathaway wird wieder steigen. Was spricht dagegen? In ein oder zwei Jahren haben wir ein neues ATH, möglicherweise sogar über 600 €. Warren Buffett hat die richtigen Leute ausgesucht. Aber ein Problem wird im stärker. Die Kapitalmenge von BH so groß, dass Small- und Midcapitals für BH zu klein geworden sind, so dass die Auswahl der Aktien für BH sich immer mehr reduziert.

Moin Moin zusammen...erholt sich BH langsam ? Was meint ihr ?