BYD WKN: A0M4W9 ISIN: CNE100000296 Kürzel: BY6 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion
**Gemini 2.5 Pro - Analyse des inneren Wert ----> ** Berechnung des inneren Wertes der BYD-Aktie in Euro unter Einbeziehung der bereitgestellten Dokumente und Daten sowie externer Informationen. Als Grundlage diente eine DCF-Analyse (Discounted Cash Flow), die den Barwert zukünftiger freier Cashflows ermittelt. Verwendete Datenquellen umfassen: Geschäftsbericht 2024 (Dokument 1, ~200 Seiten, liefert Finanzdaten, Segmentinfos, Platzierungsdetails S. 112, 350), Nachhaltigkeitsbericht 2024 (Dokument 2, ~150 Seiten, liefert ESG-Strategie, Klimaziele S. 16, 43), Q1 2025 Bericht (Dokument 3, ~24 Seiten, liefert aktuelle Finanztrends S. 2, 5, 6), ein politischer Lagebericht zu Handelskonflikten 2025 (Dokument 4, ~5 Seiten, liefert Risikofaktoren S. 2-3), historische Aktienkurse in EUR bis 25.04.2025 (Daten 1, letzter Kurs 46,41 EUR), historische Wechselkurse EUR/CNY bis 25.04.2025 (Daten 3, letzter Kurs 8,262) sowie externe Analystenprognosen und eine DCF-Basisschätzung (Dokument 5, ~3 Seiten, liefert Wachstumsraten 2025-27: +15-26% S. 2, EBIT-Margen ~6.9-7.1% S. 2, DCF-Basiswert S. 1). Mein trainiertes Wissen floss in die Bewertung der Kapitalkosten (WACC ~8-10%) und der Terminal-Wachstumsrate (g ~3-4%) ein. Der DCF-Wert wurde basierend auf der externen Schätzung (Dokument 5) und der korrekten Aktienanzahl nach der Platzierung (3,039 Mrd. Aktien, Dokument 1 S. 112) auf 427,76 CNY angepasst. Umgerechnet mit dem Kurs vom 25.04.2025 (Daten 3) ergibt sich ein Basis-Szenario-Wert von ca. 51,77 EUR pro Aktie. Die Analyse der politischen Risiken (Dokument 4), insbesondere der US-Zölle gegen China (145%) und auf Autos (25%), legt jedoch nahe, Szenarien zu betrachten. Ein Szenario mit moderaten Auswirkungen des Handelskriegs führt zu einem Wert von ca. 44,00 - 46,60 EUR. Ein Szenario mit eskaliertem Handelskrieg könnte den Wert auf ca. 33,65 - 38,83 EUR drücken. Der innere Wert unter Berücksichtigung der aktuellen Risiken liegt daher wahrscheinlich in einer Bandbreite von ca. 34 EUR bis 47 EUR, wobei das Basis-Szenario von 51,77 EUR das Potenzial ohne signifikante Handelskriegseskalation darstellt.
In 10 Jahren hat BYD die Robotaxis – und Trump fragt dann eNRon Musk im Altersheim: „When is FSD finally coming? People are asking, it used to be beautiful…“ Musk sagt: „Yeah… definitely next year. I mean… could even be, like, a month earlier. For sure.“ – Trump nickt: „That’s wonderful. Tremendous. But, you know, back in my day… we had the best self-driving. The best! Everybody says so.“
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