CANADIAN SOLAR WKN: A0LCUY ISIN: CA1366351098 Kürzel: CSIQ Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

https://m.energytrend.com/pricequotes.htm Wafer beginnen zu fallen: ein minus von 2-4%

Sehr gute Analyse. Bin ganz deiner Meinung

Ja ca. 70-80% kommen aus China. Die USA hatte lange versucht die Expansion der Chinesen mit Strafzöllen zu verhindern, die sind jedoch auch dieses Jahr weggefallen. Allerdings ist es nicht ausgeschlossen, dass die USA gegen Chinamodule vorgeht. Bei Xinjiang tun sie es rigoros. Xinjiang steht für 45% des weltweiten Polyzilizium-Outputs und steht wegen der Uigurenlager in der Kritik weltweit. Module, die mit Polysilicon aus Xinjiang gebaut wurden, werden nicht in der USA akzeptiert. Bisher hat lediglich Canadian Solar ein entsprechendes Lieferkettenprotokoll, was nachweist, dass die Module nicht in Verbindung mit Xinjiang stehen und das auch von den USA akzeptiert wird. Bei ALLEN anderen China Solaris wird dies derzeit nicht akzeptiert. Außerdem hat Canadian auch für den Fall eines Importbans chinesischer Module, Fertigungsanlagen in Thailand und Vietnam. Zudem ist Canadian auf dem Papier nicht chinesisch und das ist auch ein großer Vorteil gegenüber den China Solaris. Ebenfalls ist Canadian keine ADR, was ein großer Vorteil ist. Zusammenfassend halte ich es für möglich, dass auch Module in diesen Wirtschaftskrieg mit reingezogen werden bzw. noch stärker, aber gibt es eine Branche die davor gefeit ist? Ich denke nicht. Da es auch um ein weltweites Problem geht, leidet das Land, dass mit Sanktionen den globalen Ausbau hemmt oder verhindert an Verlust im weltweiten Ansehen. Trotzalledem sind die Module auch nur EINE Sparte bei Canadian. Sie sind Firstmover in Battery Storage mit 3stelligen Wachstumsraten und zweitgrößter Projektentwickler für Solar weltweit. Daher halte ich das Risiko für tolerierbar und unwahrscheinlich.

Canadien, da du Dich in der Branche auskennst eine kurze Frage. Aufgrund des Chinarisikos würde ich gerne wissen wie hoch der Anteil der in China produzierten PV-Module ist (von allen Anbietern). Ich vermute über 75% und kann mir daher nicht vorstellen dass die US Regierung auf diesem Gebiet den Wirtschaftskrieg ausweitet. Wie ist deine Meinung hierzu?

Canadian super Analyse der Lage 👍

Schaue mal bei marketscreener Da kannst du das einsehen

Spannend. Vielen Dank dafür. Gibt es eine Übersicht über die Hauptaktionäre von Canadian?

Die Polysilzium Kapazitäten kommen schon Mitte 2024 online. Allerdings nur 50k MT. Folgender Link fasst das komplette Projekt nochmal zusammen: https://www.ecns.cn/news/cns-wire/2022-08-08/detail-ihcavkwr6146396.shtml. Zu den Margen bei dem Polyzilizum Projekt ließe sich Daqo als Vergleich heranziehen. 2020 Q2 hat Daqo Poly für 5,87$/kg gefördert und für 8,9$/kg verkauft und in diesem Quartal waren die Polypreise historisch niedrig. Diese Preise werden wir so schnell nicht wieder sehen. Canadian Solar wird sicher zu Anfang etwas ineffizienter Fördern, wobei durch das Siemens-Verfahren die Technik standardisiert ist und Canadian Solar dazu 2 Jahre eine Studie angefertigt hat. Dennoch sollte Canadian es schaffen zu unter 10$/kg zu fördern und die Preise werden sich nach meiner Meinung nicht mehr als halbieren. Demnach wäre selbst dieses Business bei einem extrem fallenden Polypreis profitabel für Canadian. Allerdings sind die angestrebten 200k MT an Polykapazitäten bei Canadian für den Eigenbedarf und die vollkommende Preiskontrolle der Supplychain gedacht. Damit lassen sich die teuren Einkaufspreise verhindern und Bruttomargen auf stabilem Level über 20% halten. Bisher gibt es nur 2 weitere Unternehmen, die 2024 in der Lage sind, in großem Maßstab eigens gefördertes Poly in eigenen Modulen zu verbauen: Trina Solar und Tongwei. Tongwei hat derzeit eine sehr kleine Modulkapazität, die jedoch binnen 2 Jahren auf knapp 30gw erweitert werden soll. Die Bankability der Tongwei Module liegt derzeit bei B. Trina hat AA und Canadian Solar A. Bezüglich der Expansion wird demnach der IPO essentiell, da dieser die Finanzierung dieses Projektes klärt. Nach Einreichen der Dokumente (stand jetzt), sollte ein IPO dieses Jahr noch möglich sein. Zu den Q3 Zahlen bei Canadian Solar lässt sich Folgendes sagen: Die Einflussfaktoren sind in der Regel 1. Polypreis +5% QoQ 2. Frachtkosten -60% QoQ 3. Dollar/RMB FX 4. Aluminum -10% QoQ 5. Silber relativ flat 6. Modulpreise relativ flat Wenn man bedenkt, dass Jinko bei seinen Q3 Zahlen alleine 71 Millionen Gewinn nur durch FX Währung eingenommen hat und unterm Strich auch nur das vorweisen konnte, ist das Ergebnis miserabel. Canadian wirtschaftet da bekanntlich gesünder, da keine gierigen Aktionäre, Vorstände und CEOs gefüttert werden, sondern der Gründer ShawnQu mit 23% weiterhin und immernoch on Board ist. Der Gewinn in Q2 belief sich auf ca. 71 millionen. Weiterhin hat Canadian in Q2 gesagt, dass bereits das Poly für Q3 eingekauft wurde zu Q2 Preisen. Daher ist die Preissteigerung von 5% in Q3 vernachlässigbar. Die Frachtkosten sind EXTREM runtergekommen und sollten einen spürbaren positiven Effekt haben. Auch die erheblich verbesserten Währungeffekte sollten geholfen haben. Da Canadian wieder die gleich Bruttomarge von 15 bis 16,5% in Aussicht gestellt hat und in Q2 bereits 16% geschafft hat unter schwierigeren Bedingungen, erwarte ich Zahlen, die jeden Analysten weghauen. Ich rechne mit mindestens 18% Bruttomarge und einem EPS von erneut 1$ oder meht.

Und weiß man schon wie hoch die Margen dort sein werden? Sollte Produktion erfolgreich anlaufen und ab 2027 wirklich 15 Mrd pro Jahr Umsatz bringen, dann sitzen wir hier auf einer Aktie die sich vervielfachen kann

Finanzierung für die eigene Poly Produktion. 9mrd werden bis 2027 investiert. Die Anlage soll dann 15mrd Umsatz jährlich abwerfen

Erstens weil die Investoren am IPO gezweifelt haben und zweitens weil der IPO viel Geld in die Kasse spült.

Warum ist das ipo so wichtig habe die Meldung gelesen und danach ging's hoch mir unbegreiflich warum das die Aktie direkt hat so steigen lassen, war ja nix konkretes angegeben

Da sieht man wei wichtig das IPO ist für den Kurs. Aber natürlich kein Datum. Wird dieses Jahr bestimmt nichts mehr.

Der Kollege hat es bereits angekündigt. Jetzt folgen die Medien https://www.pv-magazine.com/2022/10/31/chinese-pv-industry-brief-canadian-solar-resumes-ipo-plans/

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