CARVANA CO. WKN: A2DPW1 ISIN: US1468691027 Kürzel: CVNA Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Hindenburgs aussagen sind meistens ziemlich zutreffen. Auch wen die Aktien danach nicht sofort sehr stark fallen.

JPMORGAN ÜBER HINDENBURG$CVNA(OW; PT 300 $) BERICHT: „Wir glauben, dass das größte Carvana-spezifische grundlegende Problem, das im Bericht von Hindenburg Research hervorgehoben wird, die unrealistische GPU ist, insbesondere andere GPU und damit verbundene Praktiken im Zusammenhang mit Transaktionen mit verbundenen Parteien für Kreditverkäufe und Garantien. Ein weiteres wichtiges Problem scheint eine allgemeinere Sorge im Zusammenhang mit Zahlungsausfällen und Zahlungsrückständen bei Autokrediten in der Branche zu sein. Der Bericht basiert auf vier Hauptpunkten: 1) Solvenzrisiko und potenzielle Geschäftsunterbrechung durch einen Rückzug der Kreditkäufe von ALLY (behandelt von JPM-Analyst Richard Shane) aufgrund einer sich verschlechternden Autokreditleistung. 2) Ein angeblich laxes Kreditvergabemodell, die Bedienung von Krediten durch verbundene Parteien und ein erhöhter Mix aus Kreditverlängerungen, die angeblich das Endergebnis abfedern. 3) Risiken aus Transaktionen mit verbundenen Parteien, die Garantieverkaufsprovisionen, Lagerabladungen und Kreditverkäufe beinhalten. 4) Angebliche Augenwischerei bei der Kostenzuweisung über GP und SG&A sowie Bedenken hinsichtlich sich verschlechternder Standards für die Fahrzeugüberholung und potenzieller nicht offengelegter SEC-Untersuchungen. Unsere eigene Analyse (siehe ausführliche Analysen vom Februar 2022 und Oktober 2019) hat keine Warnsignale ergeben, insbesondere in Bezug auf die Bilanzierung von Gewinnen aus Verkäufen und den zugrunde liegenden FCF, der vom Unternehmen generiert wird. Wir glauben jedoch, dass CVNA von einer umfassenderen Offenlegung der Gewinn-aus-Verkäufe-Ökonomie bei Partnern und der damit verbundenen FCF-Dynamik profitieren könnte. Bedenken hinsichtlich allgemeiner Zahlungsausfälle und Verluste in der Automobilindustrie sind berechtigt, aber nicht neu, wobei sich die Änderungsrate verbessert, da die Branche problematische Kreditvergaben aus den Jahren 2021/2022 hinter sich lässt, sich die Inflation stabilisiert, die Gebrauchtwagenpreise sich stabilisieren und die Arbeitslosigkeit stabil bleibt. Letztendlich ermutigen wir die Anleger, sich auf EBITDA/Einheit und FCF zu konzentrieren und nicht auf nicht-GAAP-GPU/SG&A-Kennzahlen, und wir halten die von CVNA gemeldeten Wirtschaftszahlen nicht für überhöht. Dieser Bericht befasst sich mit der Einheitsökonomie, dem Kreditgeschäft und den Garantieerlösen sowie mit relevanten Daten und Diagrammen.“ Analyst: Rajat Gupta

Hindenburg Research hat eine Short-Position gegen Carvana eingenommen und erhebt schwere Vorwürfe gegen das Unternehmen. Die Hauptkritikpunkte sind: Verdächtige Kreditverkäufe: Hindenburg behauptet, dass Carvana Autokredite im Wert von 800 Millionen US-Dollar an eine mutmaßlich nicht offengelegte nahestehende Partei verkauft hat. Diese Transaktionen sollen etwa 26% des Bruttogewinns von Carvana in den letzten neun Monaten ausgemacht haben. Bilanzmanipulation und lockere Kreditvergabe: Es wird behauptet, dass Carvana durch fragwürdige Buchhaltungsmethoden und eine lockere Kreditvergabe ein vorübergehendes Einkommenswachstum erzielt hat. Ein ehemaliger Direktor von Carvana soll angegeben haben, dass das Unternehmen 100% der Kreditanträge genehmigt hat. Insider-Verkäufe: Hindenburg weist darauf hin, dass Insider, insbesondere CEO Ernie Garcia III und sein Vater Ernest Garcia II, erheblich von Aktienverkäufen profitiert haben. Zwischen August 2020 und August 2021 sollen sie Aktien im Wert von 3,6 Milliarden US-Dollar verkauft haben, und im vergangenen Jahr weitere 1,4 Milliarden US-Dollar, während der Aktienkurs stieg. Hohe Verschuldung und Insolvenzrisiken: Carvana hat derzeit Nettoschulden in Höhe von etwa 4,8 Milliarden US-Dollar und wird von Rating-Agenturen als "Junk" eingestuft. Hindenburg sieht hierin ein erhebliches Insolvenzrisiko, das durch die oben genannten Praktiken verschleiert wird. Carvana hat die Vorwürfe als "absichtlich irreführend und ungenau" zurückgewiesen und betont, dass man sich auf die Umsetzung der Unternehmenspläne für ein erfolgreiches Jahr 2025 konzentriere.

Ganze zeit auf den dip gewartet. Jetzt mit 6k rein🙏🏼

Habe heute alles verkauft die Aktie wird wieder im Keller versinken wer jetzt handelt wird mit einem blauen Auge davon kommen die adern bleiben halt auf der Strecke.

Möglich

Oh je der Laden kackt ab

Hoffentlich stimmt das nicht mit den Betrug, Carvana hat schon Stellung genommen

Kann man bald wohl wieder einsteigen

Das sieht nicht gut aus

Glaubt ihr das wars mit Carvana oder meint ihr hier nehmen nur Leute Gewinne mit?

Was willst hier auch schreiben, das Ding ist ein selbstläufer. Steigt und steigt. Einfach liegen lassen und freuen

Weiss auch nicht . Wollen keine Kohle machen. :-)

Warum ist hier eigentlich so wenig los? Total interessant und profitabel der Wert!

Ob das nicht zu zeitig ist