Critical Metals: Grönland - Tanbreez seltene Erden WKN: A40755 ISIN: VGG2662B1031 Kürzel: 9O2 Forum: Aktien User: Keting

😂

Das ist mein erster Beitrag hier, also erst einmal ein Hallo an alle. Ein interessantes Merkmal der neuen Fusionsbedingungen ist der erzwungene Short-Covering-Prozess, sobald der Kurs von CRML die Marke von 8 USD überschreitet. Ich befasse mich mit ereignisbasierten Handelsstrategien (z. B. Merger-Arbitrage) und halte eine Position in dieser Fusion, die sich bisher als rentabel erwiesen hat. Ein attraktiver Aspekt war, dass der Kurs von EUR aufgrund der vorhandenen Barmittel und liquiden Wertpapiere (d. h. der CRML-Aktien) nur bis zu einem gewissen Punkt fallen kann. Sollte der CRML-Kurs also auf unter 5 AUD abrutschen, würde sich das Verhältnis bei der Merger-Arbitrage umkehren: EUR würde dann mit einem Aufschlag gegenüber dem aus dem CRML-Kurs abgeleiteten Wert gehandelt. Genau das macht den Trade so attraktiv und erklärt, warum die Arbitrage-Position so umfangreich ist. Dies ist auch der Grund, warum es derzeit schwierig ist, CRML-Aktien für Leerverkäufe zu leihen (aktuell ist kein Bestand verfügbar), und warum die Leihgebühren sehr hoch sind (rund 15 % p.a.). Zudem bedeutet dies, dass Arbitrage-Akteure bestrebt sein werden, ihre CRML-Short-Positionen etwa auf dem aktuellen Kursniveau (definitiv im Bereich von 4 bis 5 USD) zurückzukaufen und lediglich die Long-Position in EUR (zu 25 Cent) zu behalten. Der zusätzliche Reiz – oder die Komplikation – besteht nun darin, dass die Arbitrage-Akteure (mich eingeschlossen) einen Teil ihrer CRML-Short-Positionen zurückkaufen müssten, falls der CRML-Kurs über 8 USD steigt; denn das Umtauschverhältnis verringert sich schrittweise, sobald der Kurs über diese Marke klettert. Sollte der Kurs anschließend wieder unter 8 USD fallen, müssten wir erneut verkaufen, und so weiter ... Aus Sicht des Optionshandels ausgedrückt: Wir haben ein ungünstiges Gamma-Profil. Wie auch immer, ich schweife etwas ab, dachte aber, dass dies für einige Beobachter von EUR von Interesse sein könnte.