CYAN AG O.N. WKN: A2E4SV ISIN: DE000A2E4SV8 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Vor einer Rückmeldung der lachhaften IR gehe ich hier auch nicht rein, nicht mal für einen zock

Die Börse sieht es anders Olli normalerweise müssten die Vorstände jetzt Kaufen aber nicht für 20000 Euro sondern für 200000 Euro aber ich glaube das werden die nicht tun

Ich bleibe, sehe den Zusammenhang mit Wirecard absolut nicht, auch wenn der Kurs gerade was anderes sagt

Ich bin raus, mit zu heiß. War auch bei Wirecard bis zur letzten Minute drin. Schöner verlustreicher Tag heute...

Die IR verdient hier definitiv ihren Namen nicht. Ist leider bei vielen deutschen Small Caps so, aber man lernt nie aus

Bin echt entsetzt gerade, aber alles weg, was an Prognosen ausgegeben wurde. Cash war auch vorhanden, Aufträge.. Ich weiß nicht, wird in jedem Fall ne spannende und heiße HV

Aber keine Rauchzeichen der IR

Gleichzeitig ist das Unternehmen relativ günstig zu haben. Bei der Kapitalerhöhung im letzten Juli wurden die neuen Aktien noch zu einem Ausgabepreis von 28 Euro platziert. Aufgrund des stabilen Cashflows und der guten Liquiditätslage sollte das Abwärtspotenzial bei einer weiteren Korrektur überschaubar sein. Bei mir landet das Papier ganz weit oben auf der Watchlist.

Jetzt kaufen? Bei der Qualität der Prognosen liegt noch große Arbeit vor Cyan. Ansonsten bietet das Unternehmen allerdings eine traumhafte Kombination. Mit seiner Technologie kann das Unternehmen neue Kunden gewinnen und wächst stark. Dabei profitiert man davon, dass man die Dienstleistung sehr gut skalieren kann und die Kunden aufgrund des erheblichen Aufwands bei der Integration kaum wechseln werden, wenn das System erfolgreich eingeführt ist.

Zuletzt waren 53,8 % der Aktien im Streubesitz. Außerdem strebt das Unternehmen für 2020 einen Wechsel des Börsensegments in den höher regulierten Prime Standard an. Hierdurch sollte das Papier einer breiteren Öffentlichkeit bekannt werden. Allerdings besteht dann auch die Gefahr, dass die vorbörslichen Ankerinvestoren Kasse machen möchten und damit den Kurs belasten.

Was gilt es sonst noch zu wissen? Das Management war zum Zeitpunkt der letzten Hauptversammlung im Juli 2019 mit 7,9 % am Unternehmen beteiligt. Seitdem haben alle Vorstände mehrmals kleinere Aktienkäufe über die Börse durchgeführt. Das Interesse, die eigenen Prognosen besser einzuhalten, sollte dadurch durchaus gegeben sein. Auch eine weitere Verwässerung der Anteile wird man sich zweimal überlegen.

Keine Verbindlichkeiten!! Zum Ende des Geschäftsjahres 2019 bestanden keine Finanzverbindlichkeiten. Stattdessen verfügte man über liquide Mittel von 8,5 Mio. Euro.

Aktuell hat man nämlich 58 Interessenten im fortgeschrittenen Stadium. Nach Gesprächen mit dem Vorstand schätzt Hauck & Aufhäuser das Umsatzpotenzial auf 6 bis 7 Mio. Euro für 2020. Zusätzlich sollen aus den Rollouts bei Orange und AON (WKN: A1JWHG) ca. weitere 6 Mio. Euro dieses Jahr erlöst werden. So schlecht sieht es also auch kurzfristig nicht aus.

Die Gewinnwarnung verschiebt natürlich alles.. Wo steht das Unternehmen aktuell? Mitte 2019 hat man die Umsatzprognose für 2021 von 60 Mio. auf 75 Mio. angehoben. Die Ziel-EBITDA-Marge wird mit 50 % angegeben. Allerdings war die Qualität der Prognosen in der kurzen Vergangenheit nicht wirklich toll und in der Regel eine Spur zu optimistisch. Daher ist es ganz angenehm, dass das Unternehmen aufgrund der COVID-19-Krise für dieses Jahr nur von einem Umsatz und EBITDA mindestens auf dem Niveau des Vorjahres spricht. Auch wenn sich einige Projekte tatsächlich verzögern, hat man damit für eine gute Umgebung für eine positive Überraschung gesorgt.

Daraus: Laut Unternehmensangaben soll der Markt für diese sogenannte OnNet Security von 0,5 Mrd. Euro im Jahr 2018 auf 4,1 Mrd. Euro 2023 wachsen. Da die Lösungen unter der Marke der Provider und Telefongesellschaften angeboten werden, muss Cyan die Endkunden nicht selbst ansprechen. Daher hängt das Umsatzwachstum viel mehr an Vereinbarungen mit weniger und dafür größeren Kunden wie orange (WKN: 906849) oder einer Kooperation für die Sicherheit von Endgeräten mit Wirecard (WKN: 747206). Die Vision von Cyan ist es, von 2,6 Mrd. potenziellen Nutzern 10 % zu erreichen. Mit einem Erlös von einem Euro je Anwender würde man einen Umsatz von 260 Mio. Euro erreichen.

Gestern sprachen manche von Bodenbildung die sieht aber anders aus und nochmal von Wirecard sind die nicht weit weg