DIVERSIFIED GAS & OIL Forum: Community User: DieWahrheit

Zusammenfassung: Die H1/23-Ergebnisse haben erneut die Effektivität des Geschäftsmodells von DEC bewiesen, das unabhängig von der Höhe der Rohstoffpreise hohe Gewinne erwirtschaftet. Vor allem dank seines Hedging-Portfolios gelang es DEC, das abgesicherte bereinigte EBITDA um 26,4 % auf USD 283 Mio. zu steigern (H1/22: USD 224 Mio.), obwohl der durchschnittliche Henry Hub-Gaspreis in H1/23 mit USD 2,40/MMBtu um 60 % unter dem Niveau des Vorjahreszeitraums von USD 6,05/MMBtu lag. Die Marge betrug 52,2 %, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen auf dem besten Weg ist, das sechste Jahr in Folge eine abgesicherte bereinigte EBITDA-Marge von ?50 % zu erzielen. Die DEC-Aktie fiel am 18. September unter GBp85, als bekannt wurde, dass der CFO Eric Williams, der seit 2017 für das Unternehmen tätig ist, das Unternehmen verlässt. Sein Nachfolger, Brad Gray, kam 2016 als Finanzdirektor und COO zu DEC, bevor er sich nach der Ankunft von Herrn Williams auf die letztgenannte Rolle konzentrierte. Herr Gray ist Wirtschaftsprüfer und war vor seiner Tätigkeit bei DEC über 10 Jahre lang als CFO (bei Royal Cup Inc. und The McPherson Companies) tätig. Wir erwarten daher eine nahtlose Übergabe des CFO-Postens und sind der Meinung, dass der Rückgang des Aktienkurses ungerechtfertigt ist und eine Kaufgelegenheit darstellt. Wie wir in unserem Update vom 17. Juli dargelegt haben, dürfte DEC einer der Hauptnutznießer des mehrjährigen Wachstums der US-LNG-Exporte sein. Das Wachstum der LNG-Exporte ist der Hauptgrund für den derzeitigen Anstieg der Gas-Futures-Kurve auf durchschnittlich USD3,78/MMBtu im Fünfjahreszeitraum von Januar 2024 bis Dezember 2028. Die aktuelle Rendite der Aktie von 17,0% ist sehr attraktiv, ebenso wie das Aufwärtspotenzial bis zu unserem unveränderten Kursziel von GBp180. Wir behalten unsere Kaufempfehlung bei. Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/27783.pdf

https://www.onvista.de/news/2023/09-19-original-research-diversified-energy-plc-von-first-berlin-equity-research-g-10-26177856 Hier ist der Bericht und es hat sich nichts geändert! Hier die Übersetzung.... für DEC der Fall sein ein Hauptnutznießer des mehrjährigen Wachstums der US-amerikanischen LNG-Exporte sein. LNG-Export Wachstum ist der Hauptgrund für den aktuellen Aufwärtstrend bei den Gas-Futures Kurve auf einen Durchschnitt von 3,78 USD/MMBtu über den Fünfjahreszeitraum Januar 2024 bis Dezember 2028. Die aktuelle Rendite der Aktie von 17,0 % ist sehr attraktiv, da ist das Aufwärtspotenzial gegenüber unserem unveränderten Kursziel von 180 GBP. Wir Behalten Sie unsere Kaufempfehlung bei. First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Diversified Energy PLC (ISIN: GB00BYX7JT74) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von GBp 180,00.

weiterhin sehr bullish

in der Zwischenzeit: First Berlin ist aktiv geworden

Mensch Ralf! 🤣

exD war doch schon 😍

weil ich die kriege, mann!

Wieso freust du dich dann über die Dividende wenn du raus bist?🤔

Es gibt sicher vielen Unternehmen sowohl im Rohstoffgeschäft aber auch in anderen Bereichen, welche Größer , besser und mit soliden finanziellen Mitteln bestens aufgestellt sind. Aber ich bin hier investiert, weil mir das Hedging Geschäft verbunden mit der Rohstoffförderung , den Handel und selbstverständlich der attraktiven Dividende sehr gut gefällt und ich durch die hohe Absicherung auch eine gewisse Sicherheit und Planbarkeit erfahre. Natürlich haben wir hier alle keinen Einfluss auf Zinsen, die Rohstoff Kosten/Preise , die Umweltauflagen der USA und die Führung mit deren Zukäufen, sondern unterliegen wie woanders auch, Gefahren und Problemen. Ich schätze @Abkackadabra Meinung da er sich mit dem Unternehmen gut auseinander setzt und trotz Kretischer Stimme kann ich an seiner Argumentation wenig aussetzen, da sie belegt und hintergründig und ist. Es gibt immer ein für uns gegen und jeder entscheidet für sich selbst denn am Ende ist es unser investiertes Geld was wir hier den Unternehmen anvertrauen.

Gute Recherche. Ich will DEC ja auch niemandem ausreden. Es ist nur so, dass es da draussen unglaublich viele (zum Teil deutlich solider) aufgestellte Unternehmen gibt, solide Bilanz, proven business model, stabiles Mgt, etc Zudem liefern Bonds de facto „risikolose“ Zinsen von 5%+….auch das ist eine tektonische Verschiebung der Grosswetterlage. Risikoreiche „Konzept-AG‘s“ haben und werden es auch zukünftig schwer haben. Aber wie gesagt: Wer Nervenkitzel braucht, ist hier richtig :-)

Ich bleibe aber dabei, dieses Jahr sind die Gaspreise abgesichert (85%) und die Schulden mit festverzinslichen Konditionen zu ~80% werden, sofern keine neuen Kredite aufgenommen werden, bis nächstes Jahr geringer werden. Ich habe auch keine Probleme damit falls sie eines Tages die Dividende reduzieren um damit weiter die Aktien zurück zu kaufen. Ist billiger als Kredite vorrangig zu zahlen und bringt in doppelter Hinsicht etwas da weniger für Dividendenzahlung ausgegeben werden muss. Problem ist die Kreditaufnahme die durch die Tanos Übernahme getätigt wurde, denn die meisten der älteren Kredite sind zu festen Konditionen und Laufzeiten abgesichert... Es geht um folgenden Kredit welcher im Halbjahresbericht H1/23 aufgeführt ist und Problemtisch ist. Seite 14/15 Im März 2023 führten wir eine halbjährliche Neufestsetzung durch und Die Kreditbasis wurde aufgrund der Tanos II-Sicherheiten und Änderungen der Rohstoffpreise auf 375 Millionen US-Dollar angepasst. Die Kreditfazilität hat einen Zinssatz von SOFR zuzüglich eines zusätzlichen Spreads, der je nach Inanspruchnahme zwischen 2,75 % und 3,75 % liegt. Interesse Zahlungen für die Kreditfazilität werden vierteljährlich gezahlt... Seite 40 Credit Facility (Interest rate of 8.65% and 7.42%, respectively)(a) (Stand Juni 23) (a) Represents the variable interest rate as of period end. Sollten Einsparungen durch die Senkungen der Dividendenzahlung oder/und Reduzierung der Aktie erzielt werden, sehe ich die hohen Kosten für Zinszahlungen selbst wenn sie kurzfristig über 10% sein sollten (mittelfristig) da vorrangig bedient (Zinslast wird zum Ende des Jahres fallen) nicht so dramatisch. Ich gehe von aus, das DEC als Unternehmen (bisher haben sie immer clever agiert und gut gewirtschaftet) das auch weiß und dementsprechend handeln wird. Auch wenn ich Rusty als der DEC Unternehmenslenker angesehen wird, so halte ich ich trotz seiner Art (sehe es ein wenig wie @Abkackadabra ) nicht auf dem Kopf gefallen, er hat ein Studium im Finanzwesen und Erfahrung im Bankengeschäft (vorher war er in der Bankgeschäft tätig). Es bleibt wie immer, jeder entscheidet für sich selbst. Nichts gibt es geschenkt, überall lautern Probleme und eine Investition ist mit eine. Risiko verbunden. Ich werde in der jetzigen Situation nichts an meiner Position verändern und einfach abwarten und auf weitere Neuigkeiten warten.

Das ist legitim, jeder muss hier vor sich selbst am Ende sauber da stehen und sich später nichts vorwerfen lassen zu müssen, nicht anders gehandelt zu haben.

Die Dividende wird schon einmal gezahlt, wie versprochen! Hier die Ankündigung https://polaris.brighterir.com/public/diversified_gas_and_oil/news/rns/story/xp388mw

Da könnte was dran sein, könnte ich mir auch so vorstellen, aber ich warte weiterhin ab. Vielleicht ist es doch ganz anders...

So erst einmal DEC hat weitere 250K an Aktien zurück gekauft. https://polaris.brighterir.com/public/diversified_gas_and_oil/news/rns/story/w6m99lx Hierzu gibt es zwei Gründe DeC nutzt die tiefen Kurse um billig zurückzukaufen und/oder Sie stützen den Kurs damit dieser nicht weiter fällt.

Ich denke es sieht so aus bei DEC: Krusty ist der „Über-CEO“ und macht seine Ansagen. Führt den Laden wie ein Familienbetrieb. Das ging gut ohne Tanos et al. Jetzt ist die Welt etwas komplizierter geworden und die Sache wächst ihm über den Kopf (zudem Gas runter/ Zinsen rauf) und sein CFO und der Aufsichtsrat haben ihm gesagt, wo es hakt (zB Dividende runter, ARP einstellen, etc). Eine Seite hat offenkundig gewonnen. Zugegeben, Spekulation, aber letztlich immer ein ähnliches Muster. Nennt man auch Hybris. Ciao ciao