DIVERSIFIED GAS & OIL Forum: Community User: DieWahrheit

Der Gaspreis ist in den USA unterirdisch niedrig und die Leute schauen nicht auf die Absicherung sondern auf den Gaspreis dort. Denke das ist einer der Gründe (nicht der einzige) warum der Kurs so niedrig ist. Schau Dir den Gaspreis einmal an..... https://www.onvista.de/derivate/ETCs/121954485-PB6GAS-DE000PB6GAS5 Wir sind fast am tief von 21 angelangt! Schau Dir den 5 bzw. 3 Jahres Chart an und Du wirst feststellen, dass wir am 29/30 August 22 den Höchststand beim Gas-Preis und fast zur gleichen Zeit auch den Höchststand beim Kurs von DEC hatten. Da liegt die Vermutung nahe, dass sich viele an den Marktpreis für den Rohstoff orientieren und die Absicherung aussen vor lassen oder nichts davon wissen. OK, der Chart ist vom ETC (etwas irreführend) aber die Relation zum Kurs ist vergleichbar. Ich poste gleich ein US$ Natural Gas Henry Hub Chart wo ein besserer Vergleich zum DEC Kurs möglich ist, da die Absicherungspreise damit besser verglichen werden können. https://www.onvista.de/aktien/chart/DIVERSIFIED-ENERGY-CO-PLC-Aktie-GB00BYX7JT74 US Natural Gas Price Chart Henry Hub https://www.eia.gov/dnav/ng/hist/rngwhhdw.htm https://boersen.manager-magazin.de/kursinformation/XC0009695781/ Heute (Kurs 14.04.23) liegen wir bei 2,02$ Gaspreis Henry Hub (US Gaspreis), Hochstand war um die 3,99$ (3.Jan 23) und seitdem ist er immer weiter gefallen (zwischen 4-9Jan hatten wir die Schwelle von 3,83US$ durchstoßen wo der Absicherungpreis von DEC für 2023 liegt). Mit anderen Worten hat DEC ab den ~ 09.01.23 einen höheren Preis durch die Absicherung erzielen können und somit zusätzlich Gewinne eingefahren. Eins muss noch berücksichtigt werden und zwar, dass DEC zu 85% Ihren Preis für 23 abgesichert hat, was dazu führt das 15% ungesichert sind mit den niedrigen Preisen mitläuft. Ab Mitte 23 dürfte der Henry Hub Gas Preis steigen, dann wenn mehr Gas nach Europa Transport werden kann und somit eine Verknappung im Inland (USA) statt finden wird. Allgemeine Schätzung (wobei DEC sehr effizient vorgeht und evtl. der Preis noch etwas tiefer liegen könnte, aber die Förderkosten für Erdgas US liegen.... Die Förderkosten für Shale-Gas in den USA liegen bei 1,80 - 2,00 US-Dollar pro MMBtu . Hinzu kommen 15 Prozent Kosten für die Verflüssigung und ca. 1 USD/MMBtu für den Transport nach Europa. Damit liegen die Gesamtkosten für US-LNG bei etwa 2,25 - 3 US-Dollar/MMBtu. Verweis https://www.google.com/search?q=forderkosten+erdgas+usa&rlz=1C1CHBF_deDE1034DE1034&oq=forderkosten+erdgas+usa&aqs=chrome..69i57j0i546j0i546i649j0i546.6728j1j7&sourceid=chrome&ie=UTF-8 So, DEC verkauft Ihr Gas vorwiegend in den USA (hier spielt die Region eine wichtige Rolle da wir hier Preisunterschiede haben), aber sagen wir sie Fördern zu 1,90US$ (Durchschnitt der Schätzung), so sind Sie bei 2,02US$ (Kurs heute) zwar immer noch im grünen Bereich und machen somit keine Verluste, aber würden ohne die Absicherung kein (kaum) Gewinn erzielen und wären am Ende des Jahres bei plus minus null angelangt und da sind noch keine unverhofften Ereignisse eingepreisst wie schlechtes Wetter, Überflutung u.s.w. enthalten. Wenn DEC nicht absichern würde und wir den aktuellen GAS Preis über das ganze Jahr hätten, wie sollte dann das Unternehmen die Dividende an die Aktionäre zahlen bzw. Ihre Schulden begleichen können? Nämlich gar nicht, dass wäre gar nicht möglich und wir hätten die gewohnte Volatilität aus dem Sektor und der Aktienkurs wäre noch stärker auf Talfahrt gegangen. So jetzt wisst Ihr auch wie die Buchverluste zustande kommen, denn wenn der Absicherungspreis durch den Markt Preis überschritten wird, dann entstehen diese Buch-Verluste, was aber nicht gleich bedeutet das DEC kein Cashflow mehr generiert, sondern erhält weniger Cash als sie es hätten (zum Marktpreis) können. Wichtig ist, zu einen hohen Preis abzusichern, was langfristig das meiste Geld einbringt.

Ich habe heute auch noch ein paar Aktien für 1,09€ eingesammelt!

Frage mich trotzdem warum der Kurs so unter Druck ist

Andererseits kann man dadurch günstiger nachkaufen. Habe ich gerade gemacht für 1,088€

Ich denke auch das die Aussichten gut sind. Mitte 23 wird mehr Gas exportiert (wenn die Terminals in der Zentralregion fertiggestellt sind) werden, da der Gaspreis (EU) wesentlich höher ist als in den USA, was dazu führen sollte das der US Gas Preis steigen dürfte (da mehr exportiert wird). Der Gas Anteil im Strommix der USA wird kurz, mittelfristig hoch sein und weiter (mittelfristig) steigen, komme was wolle, Photovoltaik, Windkraft, hin oder her. Was mir ein wenig zu schaffen macht ist der steigende € Kurs. Wir sind schon wieder bei 1,10$ je € angelangt, zur September Dividende ist das ein Minus von 10% wo wir eine Parität hatten. https://m.faz.net/aktuell/wirtschaft/devisen-eurokurs-auf-hoechstem-stand-seit-mehr-als-einem-jahr-18820026.amp.html

Etwa 40% der Gewinne werden an die Aktionäre ausgezahlt und der rest wird in Schuldenrückzahlung und als Cash Reserven für Übernahmen verwendet. DEC hätte die Dividende stärker anheben können nachdem sie Tanos II gekauft haben, doch sie beschränkten sich auf die jährliche (einmalige) Dividendenerhöhung.

Wir hoch ist denn die payout Ratio? Ist die Dividende überhaupt gedeckt?

Ich lasse hier jedenfalls meinen Sparplan vorerst wöchentlich weiter laufen und kaufe nach. Die Aussichten sind gut und auch wenn meine Position seit letzter Woche eigentlich erst mal voll wäre, kann man sich die Rendite zu diesen Preisen nicht entgehen lassen.

👍

Hier noch einmal der Link (pdf) zum Sustainability Report 2022 (ausführliche vollständige Version), denn die Zusammenfassung gabs schon vorher als Link ;)! https://d1io3yog0oux5.cloudfront.net/_63b15acbfd82f092ae84cb233756cec8/dgoc/db/556/4674/file/Diversified_ESG_Report_2022_Final.pdf

Kursziel 145,00 p also 1,65€!! https://www.sharecast.com/equity/Diversified_Energy_Company/broker-views Jeffries Kursziel https://www.directorstalkinterviews.com/diversified-energy-company-plc-46.2-potential-upside-indicated-by-jefferies/4121114266

@JGI Vielen Dank! Warst schneller ;) Vielleicht noch, falls Verständnis Probleme vorhanden sind (nicht jeder kann (gut) englisch) , dann kann ich es übersetzen lassen. Bitte diesbezüglich bescheid geben. Noch als Zugabe, älter und stand bei den Kommentaren geschrieben... https://www.forbes.com/sites/davidblackmon/2021/11/23/americas-biggest-natural-gas-well-operator-is-not-who-youd-expect/?sh=737531f74a6b Auszug: Amerikas größter Betreiber von Erdgasquellen ist nicht der, den Sie erwarten würden Wenn Sie die durchschnittliche Person auf der Straße fragen, welches Unternehmen die meisten Öl- und Gasquellen in den Vereinigten Staaten betreibt, ist die häufigste Antwort ExxonMobil. Aber die richtige Antwort auf diese Frage ist tatsächlich ein wenig bekanntes Unternehmen namens Diversified Energy mit Sitz in Birmingham, Alabama. Ein Kommentar fand ich recht gut, daher an der Stelle im Auszug wiedergegeben. Warum ist DEC (Diversified Energy) also so günstig? Eine Sache ist seine Auflistung. Es wird uneinheitlich und mit geringem Volumen außerbörslich gehandelt. London ist ziemlich liquide, aber über Schwab zu kaufen ist langsam und kompliziert. Das Geschäft des Unternehmens lautet zu 100 % auf USD und befindet sich ausschließlich in den USA. Trotzdem müssen Sie, um den USD-Wert zu ermitteln, die Schwankungen des Pfund Sterling berücksichtigen. Ihr durchschnittlicher amerikanischer Investor ist also nicht bereit, sich an solchen Aktivitäten zu beteiligen. Eine andere Sache ist, dass viele Anleger Schwierigkeiten haben, die Hedging-Strategie zu verstehen und wie sich das auf die Ergebnisse auswirkt. Wenn der Markt zum Beispiel sehr schnell ist, wenn die Hedge-Position geschlossen wird, ist es ein Trade, der Geld verliert. Während das Unternehmen zu einem tollen Preis verkauft, kann die Absicherung das Unternehmen dazu zwingen, einen Verlust auszuweisen. Dies ist für den allgemeinen Markt schwer zu verstehen, insbesondere wenn es nicht viel Finanzpresse gibt, um dies zu erklären.

In conclusion, Diversified Energy Company PLC has developed a strong track record of rolling up mature natural gas fields into its stable and producing production growth. Its ability to produce profitably at lower prices thanks to its significant hedge book, and unique model of acquiring mature onshore US wells make it an attractive prospect for investors looking to gain exposure to the commodity traders call “Nattie”. While the company is not immune to criticism, particularly regarding its ability to plug uneconomic wells, natural gas is a key component to the US government’s drive to electrify American industry and transport. Given the company is far more “gassy” than nearly all other London oil and gas E&Ps, which are by and large predominately “oily”, when oil prices come back down, fund managers will no doubt want to decarbonize their energy sector exposure by switching into the limited group of gas focused names, of which Diversified is most prominent. Diversified's hedging strategy is not for every investor, and its success is dependent on balancing out the rewards when prices are high for protected profits in the leaner times. The stock is firmly on my watchlist and I’m strongly considering a purchase.

The company's model of acquiring mature onshore US wells is unique. Over the past 20 years, the company has bought up almost 90,000 ageing wells, largely in the Appalachian basin, and added 17,000 barrels of oil equivalent per day (boepd), taking group output to almost 160,000 boepd. Its fully owned pipeline network of some 17,000 miles is also an underappreciated asset, as it saves on paying transit fees to third parties. However, the company is not short of critics. Last year, an environmental group called into question Diversified Energy's ability to plug all its uneconomic wells, given the scale of its operations. The Ohio River Valley Institute estimated Diversified Energy would plug just 4% of its inventory between 2019 and 2034, or 2,600 wells, and that 80% would not be decommissioned until after 2049. Diversified Energy closed just 214 wells last year, at an average cost of $23,000 each, and although the purchase of a well-plugging company should boost its annual closure capacity to 350, the group is reliant on slowly squeezing every possible molecule from its fields. Diversified Energy's success is based on its ability to balance out the rewards when prices are high for protected profits in the leaner times. Its hedging strategy is perhaps the hallmark of its financial model. In 2022 and 2021 it recorded losses on its commodity derivative positions (offset by high gas prices), but in 2020 its commodity derivative positions recorded profits offsetting the low natural gas prices the company would have received in the spot market. Although the company is highly acquisitive, and makes use of innovative asset backed securitization to secure attractive financing, the company aims to keep net debt to adjusted EBITDA to less than 2.5x, which at the end of 2022 was its level. Management’s bonuses are tied to this metric, so we know the incentive is to keep debt levels manageable. Diversified Energy plans to list shares in the US and identify ways to develop greenfield assets, all without breaking its high-return, high-volume strategy. These plans won’t change two constants for the company: it will continue to buy onshore US mature wells with a mix of debt and equity and keep hedging production. Although the company will likely continue facing scrutiny over its well management practices, its 2022 Sustainability Report published on 11 April 2023 was comprehensive, developed in reference to all the main sustainability reporting standards and frameworks: Global Reporting Initiative Core Standards, the Sustainability Accounting Standards Board, the United Nations' Sustainable Development Goals and the Task Force for Climate Related Financial Disclosures. Importantly the company reduced methane intensity by 25% since 2020.

Diversified Energy Company PLC (OTCQX:DECPF) is a US onshore natural gas producer that follows a high-volume growth strategy. Its success has been nothing short of consistent, thanks to its ability to produce profitably at lower energy prices. This is attributed to the company's significant hedge book, which aims to keep profits rolling even in weaker natural gas markets, making it a model of consistency in a typically volatile sector. Despite price action on the London Stock Exchange’s listed shares showing a fall of about a third from a 12-month high of £1.40 per share, Diversified Energy's shares are still better protected than most from the sharp decline in natural gas prices in recent months. Today’s price of just under £1.00/share, is a solid entry point for prospective investors as the shares trade in line with the sector average of six times forward earnings, and with an attractive dividend yield of 15%. The company's free cash flow and dividends are probably some of the most secure across London’s listed exploration and production companies. Diversified Energy isn’t in the exploration game either, taking out that element of risk. Diversified Energy has made it through several cycles since its 2017 admission to London’s junior AIM market and it has kept its dividend distribution record intact. In 2019 the company graduated to London’s Main Market and the company is now a constituent of the FTSE 250 index.

https://seekingalpha.com/article/4593534-diversified-energys-track-record-is-worth-looking-at Diversified Energy's Track Record Is Worth Looking At Summary The London-listed US natural gas producer has a strong production growth history and impressive dividend track record. Management appears committed to its growth strategy continuing. Innovative financing, large hedge book and production focus differentiate it from most other E&P names.