EVOTEC WKN: 566480 ISIN: DE0005664809 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Erwartungsgemäß sind die Zahlen eher mäßig ausgefallen. Niemand konnte ernsthaft erwarten, dass die vor drei Monaten angekündigten Maßnahmen jetzt schon durchschlagen. Was aber richtig enttäuscht: Noch immer keine Mittelfristplanung. Wenn da heute beim Call nix kommt, ist das Teilchen bei mir erstmal raus.

Sehr ruhig und **** geworden ...sind wohl gut bedient worden .

Evonik?

Evonik?

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Wirst du den call verfolgen? Zum Thema "Ertrag" habe ich noch keinen Satz gefunden, der mich optimistisch stimmt. Wenn hierzu etwas von der IR-Abteilung kam, war das schreckliches Geschwurbel ("Da Evotecs Kostenbasis so aufgestellt ist, dass sie von künftigem Wachstum profitieren kann, sind die kurzfristigen Auswirkungen auf das bereinigte EBITDA ausgeprägter als ursprünglich angenommen ...").

Ok, die Margen in beiden Reporting-Sparten nach wie vor niedrig. In Shared R&D mit 14% aufgrund der Reorganisationskosten, in Just Bio mit nur 4% aufgrund der hohen Umsatzkosten, da durch das wachsende Geschäft die Mitarbeiterzahl (somit die Lohnkosten gestiegen sind) ebenso wie Materialkosten,...Das ist halt nach wie vor das typische Evotec-Problem und die Frage, die ich nicht beantworten kann, ist was der Umsatz-Threshold ist um profitabel zu sein. _______________________________ Ein Blick auf das EBIT mit knapp -150 Millionen Euro zeigt auch, wie schwach das operative Geschäft in den ersten neun Monaten gelaufen ist. Im bereinigten EBITDA ist das nicht so sichtbar, da man hier diverse Sonderkosten wieder rückrechnen kann. Was aber schon passiert ist: im Vergleich zum ersten Halbjahr hat man in Q3 nun den operativen Verlust in einem geringeren Maße vergrößert. _____________________________ Eigenkapitalquote blieb konstant. Der operative Cashflow ist zwar noch negativ, hat sich aber nun mit Q3 deutlich verbessert, wenn man mit dem ersten Halbjahr vergleicht! Die Kosten für die Rückstellungsmaßnahmen gingen ganz leicht zurück und auch die Reorganisationskosten blieben konstant im Vergleich zum ersten Halbjahr. ______________________________________ Meiner Meinung nach sieht man schon langsam eine Verbesserung und die Zahlen sind jetzt im Rahmen eines ganz normales Turn-Around-Szenarios. Man sieht im operativen Cashflow eine Besserung, die Kosten im Zuge der Restrukturierung blieben konstant (hatte mit einem weiteren Anstieg gerechnet). Sollte nun mit Stand 9m/2024 tatsächlich die Prognose in der unteren Spanne erreicht werden, dann hätte man ein relativ gutes Q4! _____________________________ Über 2025 wird nicht viel geschrieben außer: Der neue JPOD wird im ersten Quartal 2025 vollumfänglich betriebsbereit sein und Reorganisationskosten im Zusammenhang mit dem Personal werden bis in die erste Jahreshälfte 2025 sichtbar werden. ___________________________ Das waren jetzt nur mal meine ersten Gedanken, bin schon gespannt was der eine oder andere so aus dem Bericht lesen wird. Um 14 Uhr ist dann der Call, dort sollte auch mehr über den Outlook für 2025 erwähnt werden.