EVOTEC WKN: 566480 ISIN: DE0005664809 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Gute Punkte, aber drei Aspekte die ich zumindest „interessant“ finde (zusammengefasst per KI): 1. Tritons Uhr tickt: PE-Fonds haben 5–7 Jahre Haltedauer. Einstieg 2024 bei ~7–8 €, jetzt 4,50 € (–40%). Ein organischer Turnaround (Horizon) wirkt erst 2027/28 voll – das sprengt den Fonds-Zyklus. Ein Just-IPO jetzt liefert sofortige Liquidität und Bewertungsklarheit für einen Exit bis 2027. 2. Mathematik schlägt Überzeugung: • Organisch: Evotec als Ganzes = 1x EV/Sales → ~6–7 € Kursziel. • SOTP (Just-IPO): Just allein 4–5 Mrd. $ (Biologics Pure Play) + Rest 0,5 Mrd. € → 15–18 €. Triton ist fiduciary – sie müssen den 250% Upside-Play zumindest prüfen. 3. Der neue COO passt zu BEIDEM: Er macht Evotec schlank für den Turnaround und bereitet die verbleibende Firma als Cashflow-Maschine neben dem Just-IPO vor. Kein Widerspruch. Mein Take: Triton wird nicht aus Überzeugung, sondern aus Opportunitätskosten auf MAK eingehen. Wahrscheinlichster Output am 8.4.: Strategie-Review für Just + MAK bekommt Beobachter-Sitz. Das pusht auf 6–7 € sofort, mit Option auf 10 €+ bei IPO-Ankündigung. Die SOTP-Mathematik ist zu groß, um sie zu ignorieren. 🎯

Genau, aber ich gehe davon aus, dass ein Private-Equity-Unternehmen daran interessiert sein wird, den gesamten Erlös direkt einzustreichen, gegen eine kleine Vorabprämie. Für mich wäre ein Preis über 7 € im Falle einer Übernahme kurzfristig mehr als ausreichend.

Gute Punkte, aber drei Aspekte die ich zumindest „interessant“ finde (zusammengefasst per KI): 1. Tritons Uhr tickt: PE-Fonds haben 5–7 Jahre Haltedauer. Einstieg 2024 bei ~7–8 €, jetzt 4,50 € (–40%). Ein organischer Turnaround (Horizon) wirkt erst 2027/28 voll – das sprengt den Fonds-Zyklus. Ein Just-IPO jetzt liefert sofortige Liquidität und Bewertungsklarheit für einen Exit bis 2027. 2. Mathematik schlägt Überzeugung: • Organisch: Evotec als Ganzes = 1x EV/Sales → ~6–7 € Kursziel. • SOTP (Just-IPO): Just allein 4–5 Mrd. $ (Biologics Pure Play) + Rest 0,5 Mrd. € → 15–18 €. Triton ist fiduciary – sie müssen den 250% Upside-Play zumindest prüfen. 3. Der neue COO passt zu BEIDEM: Er macht Evotec schlank für den Turnaround und bereitet die verbleibende Firma als Cashflow-Maschine neben dem Just-IPO vor. Kein Widerspruch. Mein Take: Triton wird nicht aus Überzeugung, sondern aus Opportunitätskosten auf MAK eingehen. Wahrscheinlichster Output am 8.4.: Strategie-Review für Just + MAK bekommt Beobachter-Sitz. Das pusht auf 6–7 € sofort, mit Option auf 10 €+ bei IPO-Ankündigung. Die SOTP-Mathematik ist zu groß, um sie zu ignorieren. 🎯

Yes… 100% richtig… Die Beweislage ist erdrückend: 13D-Filing, zeitliche Korrelation, Derivate-Strukturen und >35% bei Aktivisten zeigen einen koordinierten Plan zur Just-IPO & Board-Übernahme. Der 8. April wird entscheidend, ob Evotec einlenkt…. Sehr spannend! 👍

@teyef Dazu KI: „Diese Meldung über Goldman Sachs ist erstmal ein starkes Signal, deutet aber nicht direkt auf eine unmittelbare Übernahme hin. Vielmehr zeigt sie, wie große Finanzakteure aktuell mit der Aktie umgehen. · Die Zahlen im Detail: Die Gesamtstimmrechte stiegen von 6,12 % auf 8,20 %. Der Anstieg kam fast ausschließlich durch Derivate (8,17 %) zustande, die direkten Aktienanteile sind marginal (0,03 %). Das ermöglicht es Goldman, gehebelt und flexibel auf Kursschwankungen zu reagieren, ohne sofort massive Aktien kaufen zu müssen. · Was das für eine Übernahme bedeutet: Rein rechnerisch wäre eine Offerte erst ab 30 % Pflicht, aber schon deutlich niedrigere Anteile könnten einen strategischen Einfluss erlauben. Allerdings ist Goldman in erster Linie Investmentbank, kein klassischer strategischer Käufer. Oft steckt hinter solchen Derivate-Positionen auch die Marktpflege im Auftrag von Dritten. · Der wichtigere Kontext: Viel entscheidender als der absolute Wert sind die aktuellen Rahmenbedingungen bei Evotec: · Schwierige Lage: Die Firma steckt in einer harten Restrukturierung („Projekt Horizon“) mit Stellenabbau und einer düsteren Prognose für 2026, was den Aktienkurs unter Druck setzt. · Altes Übernahmeangebot: Bereits 2024 gab es ein Angebot des US-Konkurrenten Halozyme für 11 Euro pro Aktie, das Evotec damals ablehnte. · Weitere Interessenten: Auch ein aktivistischer Investor (MAK Capital) hält über 5 % der Anteile, und es gibt immer wieder Übernahmegerüchte, z. B. mit BioNTech. Zusammengefasst: Goldman baut seine Position taktisch aus, um von der erwarteten Erholung zu profitieren. Die eigentliche Übernahmefantasie speist sich eher aus der angeschlagenen Verfassung von Evotec selbst.“