FREYR BATTERY Forum: Community User: Mountainclimber

P.S.: T1 geht übrigens gemäß ihrem wirklich sehr informativen Sec vom 31.03.2025 von einem fairen Wert / Share von 10,- USD bei 355 Mio. emittierten Shares bei vorliegen einer G2 mit 5 GW aus

Zur Vollständigkeit: Meine letzten Beiträge entsprechen teilweise seriösen Quellen --> spiegeln in Ihrer Gesamtheit aber meine Spekulation wieder

@President: Völlig richtig

T1 hat im Q4 2024 auch vorgerechnet, was Sie bei einer Eigenproduktion der Zellen IN ihren Modulen für Steuervergünstigungen bei 0,35 USD / Watt erhalten sollten --> nämlich 0,11 USD / Watt, die dann noch übertragen u. gestapelt werden können --> falls Sie Ihre Zellen an Wettbewerber verkaufen sollten, falls ich es richtig verstanden habe, sollten Sie 0,04 USD / Watt Steuervergünstigungen erhalten

Noch eine Info: Aktuell (Stand Mai 2025) hat die USA 57,5 GW Modulkapa + 17,3 GW geplant & 2 GW Zellkapa + 19,3 GW geplant --> in den Zahlen müsste Meyer-Burger noch jeweils mit 2 GW drin sein SOWIE bereits dito die 5 GW Modulkapa von T1 u. die 5 GW geplante Zellkapa von T1 --> die Zellen sind der USP, da diesbzgl. unter den neuen Zollbeschränkungen (die ja fast schon Einfuhrbeschränkungen entsprechen) die Zellen das max. Alleinstellungsmerkmal sind --> es braucht einfach die G2 mit 5 GW --> dann bewertet der Markt T1 auch sicherlich nach anderen Gesichtspunkten, als alleine unter Berücksichtigung der Fundamentaldaten. Des Weiteren klappt eine G2 Finanzierung nur auf der Grundlage von umfassenden langfristigen Abnahmevereinbarungen; vrmtl. bis mind. 2031 / 2032 (weil dann der 45x ausläuft)

Wenn wir die Schuldenquote von Umsatz zu Schulden vergleichen, steht T1 jetzt schon und mit der G2 Finanzierung sogar noch deutlich schlechter da als CSIQ. Also würde das für einen eher noch niedrigeren Kurs sprechen.

*670Mio. USD Schulden

Sie haben ja mit Trina 1GW + RWE 500 MW verbindliche jährliche Abnahmevereinbarungen (Module) bis einschließlich 2029 --> allerdings GLAUBE ich nur, insofern die Safe Harbor-Regelungen für die beiden bestehen bleiben --> das steht auch in d Präsi zu Q2 2025, dass ihre Kunden aktuell Ihre Safe Harbors überprüfen

Falls keine FEOC --> dann 45x auf G1 + G2 --> dann Möglichkeit für Kunden auf t1 unter Safe Harbor auf 48 E zurückzugreifen

Größte Gefahr --> Bewertung als FEOC -> dann keine 45x --> dann keine G2

Canadian Solar hat einen riesigen Schuldenberg (Schuldenquote) von irgendwas zw. 2 u. 3Mialliarden USD; müsste ich nochmal nachschauen, wie viel es genau sind; hatte es glaube ich aus deren Q1 2025 Bericht --> allerdings: T1 wird hat jetzt schon 6780 Mio. USD Schulden u. mit der G2 kommen Sie sicherlich auch locker über die 1 Milliarde USD (Spekulation) --> wäre aber alles egal bei einer G2 Produktion von 5 GW

Mehrere Einschätzungen meinerseits zu den u.g. Spekulationen: Die Produktion von 2,6 GW ist noch nicht abverkauft --> nur ca. 2,25 GW; 330 MW werden auf Halde produziert u. bei GUTEN Spotmarktpreisen noch verkauft --> in Q1 haben sie von max. möglichen Produktionskapas von 3,05 GW in 2025 gesprochen

Wenn wir jetzt G1 und G2 nehmen mit 600m EBITDA wäre das vergleichbar zu Canadian Solar. Schuldenquote ebenfalls. Dann komme ich auf einen Kurs von knapp 4USD. So bewertet zumindest der Markt aktuell den Solarsektor.

EBITDA bei Canadian Solar übrigens ca. 600m USD. Bei T1 wahrscheinlich 25m USD.

könnt ihr mir mal bitte vorrechnen, wie ihr auf diese Mondkurse kommt? Mal zum Vergleich, Canadian Solar, 10-15GW Kapazität, Umsatz ca. 6mrd USD jährlich. Marktkapitalisierung 700m USD. Das entspricht einem T1 Kurs von 3.5 USD bei 200m Aktien.