Gerresheimer Private Forum WKN: A0LD6E ISIN: DE000A0LD6E6 Forum: Aktien User: Useyourillusion

Jefferies hat gestern Abend, "dass Kursziel für Gerresheimer von 34,10 auf 26,80 Euro gesenkt und die Aktien von Buy auf Hold abgestuft. Damit stuft der neu verantwortliche Analyst Christopher Richardson nun beide deutschen Hersteller von Pharma-Spezialverpackungen und Verabreichungslösungen - Gerresheimer und Schott Pharma - mit Halten ein. Er begründete dies am Montag mit anhaltender Schwäche der Endmärkte und schlechter Berechenbarkeit der weiteren Entwicklung." Na mal schauen, ich werde sowieso halten bzw ggf nachkaufen. Auch die Märkte werden wieder anziehen mittelfristig denke ich. https://www.jefferies.com/analysts/christopher-richardson/

Heisst eindecken zum zurückkaufen oder?

Ok es wurde ja hier diskutiert dass die Leerverkäufer die Kursschwäche letzte Woche zum Eindecken genutzt haben könnten.

Ok es wurde ja hier diskutiert dass die Leerverkäufer die Kursschwäche letzte Woche zum Eindecken genutzt haben könnten.

Nein

Gab es heute Meldungen zu Leerverkaufs Reduzierung über die kurze letzte Woche?

PS.: Auch ein (Teil-)IPO sollte strategisch interessant sein.

Zumindest wurde der geplante Verkaufsprozess für Moulded Glass offiziell auf frühestens 2027 verschoben. Meine Einschätzung: Sollte Gerresheimer für Centor einen attraktiven Preis erzielen, dürften anschließend auch für Moulded Glass sämtliche strategischen Optionen wieder auf dem Tisch liegen. Ein erfolgreicher Centor-Verkauf würde die Bilanz stärken, den Verschuldungsgrad senken und dem Management zusätzlichen Handlungsspielraum verschaffen. Operativ laufen bereits wichtige Maßnahmen zur Verbesserung der Profitabilität. So soll das Type-I-Moulded-Glass-Werk in Chicago Heights bis Ende des Geschäftsjahres 2026 geschlossen werden. Die Produktion wird auf andere Standorte verlagert, was die Kostenbasis deutlich verbessern sollte. Gleichzeitig setzt Gerresheimer im Rahmen des Transformationsprogramms weitere Effizienzmaßnahmen um. Wenn sich das Marktumfeld 2027 normalisiert und die derzeitige Nachfrageschwäche im Kosmetik- und Food-Bereich nachlässt, halte ich eine EBITDA-Marge von über 20 % grundsätzlich wieder für realistisch. Das wäre kein neuer Höchstwert, sondern eher eine Rückkehr zu dem Niveau, das das Geschäft historisch bereits erreicht hat. Der wesentliche strategische Nachteil von Moulded Glass bleibt allerdings die begrenzte Passung zum klaren Fokus auf Pharma und Biotech. Genau deshalb erscheint ein Verkauf aus Portfoliosicht weiterhin sinnvoll um höhere Bewertungs-Multiples zu ermöglichen. Mein Fazit: Der Verkauf ist aus meiner Sicht nicht aufgehoben, sondern lediglich verschoben. Sollte Centor erfolgreich veräußert werden und sich das operative Geschäft stabilisieren, dürfte ein Verkauf von Moulded Glass ab 2027 wieder ein sehr realistisches Szenario sein.

PS.: Auch ein (Teil-)IPO sollte strategisch interessant sein.