GERRESHEIMER WKN: A0LD6E ISIN: DE000A0LD6E6 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Prognose für das Geschäftsjahr 2025 - Umsatzwachstum: 0 - 2 % (organisch) - Adjusted EBITDA-Marge: ~ 20 % (organisch) - Adjusted EPS-Wachstum: Rückgang im niedrigen zweistelligen Prozentbereich (währungsbereinigt) Mittelfristige Prognose (organisch) - Umsatzwachstum: 6 - 9 % - Adjusted EBITDA-Marge: 23 - 25 % - Adjusted EPS-Wachstum: >= 10 %

Letztendlich ist dies eine erneute (kleine) Prognose-Senkung. Man hatte im Februar das erwartete Umsatzwachstum für das laufende Jahr mit 3 bis 5 Prozent (organisch) angegeben. Im Juni hat man es dann auf 1 bis 2 Prozent gesenkt und nun auf 0 bis 2 Prozent. Kein großer Schritt, aber irgendwie geht's wohl nie so ganz ohne Senkung, hat man das Gefühl. Insgesamt sind die Zahlen ok, wie erwartet. Den mittelfristigen Ausblick sehe ich als positiv an. Zwar wurde dieser auch gesenkt, aber ich hatte da mit einer größeren Reduzierung gerechnet. Bisher erwartete man 8 bis 10 Prozent Umsatzwachstum, nun sind es 6 bis 9 Prozent. Marge und EpS-Wachstum bleiben unverändert bei 23 bis 25 Prozent bzw. größer/gleich 10 Prozent Wachstum. Für mich scheint mit Q2 nun das Tal bzw. die Delle durchschritten. Q3 und vor allem Q4 dürften deutlich besser ausfallen. Traditionell ist Q4 das stärkste Quartal (Grippezeit). Ich bin zufrieden mit dem Zahlenwerk. Sagen wir es mal so, die Messlatte aus 2025 dürfte in 2026 und den Folgejahren schön übersprungen werden, das lässt Luft nach oben. Die Verschuldung scheint man allmählich auch in den Griff zu bekommen, kein großer Sprung mehr. Man achtet wohl auch drauf, die Investitionen sorgfältig zu verteilen, so dass man in der Bilanz solide bleibt. Das KGV ist nun bald am Rande der Einstelligkeit. Und das, obwohl man als Konzern weiter Wachstum prognostiziert. Ich denke, einen Abverkauf wird es heute nicht geben, eher leichte Entspannung und Erleichterung, dass es nicht schlimmer geworden ist. Zurücklehnen, Geduld und Ausdauer haben und abwarten, bis sich der Kurs wieder erholt. Das geht nicht über Nacht, aber ich denke, den schlimmsten Teil haben wir hinter uns, ich sehe Licht am Ende des Tunnels.

Letztendlich ist dies eine erneute (kleine) Prognose-Senkung. Man hatte im Februar das erwartete Umsatzwachstum für das laufende Jahr mit 3 bis 5 Prozent (organisch) angegeben. Im Juni hat man es dann auf 1 bis 2 Prozent gesenkt und nun auf 0 bis 2 Prozent. Kein großer Schritt, aber irgendwie geht's wohl nie so ganz ohne Senkung, hat man das Gefühl. Insgesamt sind die Zahlen ok, wie erwartet. Den mittelfristigen Ausblick sehe ich als positiv an. Zwar wurde dieser auch gesenkt, aber ich hatte da mit einer größeren Reduzierung gerechnet. Bisher erwartete man 8 bis 10 Prozent Umsatzwachstum, nun sind es 6 bis 9 Prozent. Marge und EpS-Wachstum bleiben unverändert bei 23 bis 25 Prozent bzw. größer/gleich 10 Prozent Wachstum. Für mich scheint mit Q2 nun das Tal bzw. die Delle durchschritten. Q3 und vor allem Q4 dürften deutlich besser ausfallen. Traditionell ist Q4 das stärkste Quartal (Grippezeit). Ich bin zufrieden mit dem Zahlenwerk. Sagen wir es mal so, die Messlatte aus 2025 dürfte in 2026 und den Folgejahren schön übersprungen werden, das lässt Luft nach oben. Die Verschuldung scheint man allmählich auch in den Griff zu bekommen, kein großer Sprung mehr. Man achtet wohl auch drauf, die Investitionen sorgfältig zu verteilen, so dass man in der Bilanz solide bleibt. Das KGV ist nun bald am Rande der Einstelligkeit. Und das, obwohl man als Konzern weiter Wachstum prognostiziert. Ich denke, einen Abverkauf wird es heute nicht geben, eher leichte Entspannung und Erleichterung, dass es nicht schlimmer geworden ist. Zurücklehnen, Geduld und Ausdauer haben und abwarten, bis sich der Kurs wieder erholt. Das geht nicht über Nacht, aber ich denke, den schlimmsten Teil haben wir hinter uns, ich sehe Licht am Ende des Tunnels.

Gerresheimer im 1. HJ 2025: Umsatz- und Ergebnissprung durch Bormioli Pharma, weiterhin Markteinflüsse im operativen Geschäft https://share.google/YQKQwzUmPOj09YReW

Ist auch nur ein Bekannter, kein enger Freund.