GERRESHEIMER WKN: A0LD6E ISIN: DE000A0LD6E6 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Ausgangslage / bekannte Größen: Im Geschäftsjahr 2024 erzielte Gerresheimer einen Angepassten Gewinn („adjusted net income“) von 164,6 Mio. € bzw. ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von 4,67 €. Für 2025 hat das Unternehmen eine Prognose angepasst: ein organischer Umsatzrückgang von –4 % bis –2 % und eine Adjusted EBITDA-Marge von ca. 18,5 % bis 19 % werden erwartet. Im Q3 2025 lag das währungsbereinigte Adjusted EPS bei 0,77 € und die Adjusted EBITDA-Marge lag bei 18,8 %. Abschätzung für 2025: Um eine Gewinnprognose abzuleiten, müssen wir einige Annahmen treffen: 1. Die EBITDA-Marge von ca. 18,5 % bis 19 % wird über das Jahr relativ konstant sein. 2. Es wird ein Rückgang des organischen Umsatzes auftreten (–2 % bis –4 %). 3. Sonstige Kosten, Abschreibungen, Zinsen und Steuern beeinflussen das Ergebnis, typischerweise aus dem EBITDA das operative Ergebnis (EBIT) und dann den Nettogewinn. Wenn wir von einem moderaten Rückgang beim Umsatz ausgehen, und eine Marge im Zielbereich, könnte das zu einem Rückgang beim bereinigten Nettoergebnis gegenüber 2024 führen. Beispielrechnung (vereinfachte Annahme): Nehmen wir an, der Umsatz 2024 liegt bei ~2.035,9 Mio. €. Ein Rückgang um 3 % würde den Umsatz auf ca. 1.976 Mio. € bringen. Bei einer EBITDA-Marge von 18,7 % ergibt das ein EBITDA von ca. 370 Mio. €. Zieht man von diesem Betrag Abschreibungen, Zinsaufwand und Steuern ab – sagen wir pauschal 30–35 % – dann verbleibt ein Nettogewinn in Höhe von z. B. ca. 240–260 Mio. € oder etwas darunter, je nach Belastungen. Umgerechnet auf die Anzahl der Aktien würde sich daraus ein bereinigtes Ergebnis je Aktie ergeben (falls die Aktienanzahl bekannt ist). Wenn wir grob annehmen, dass sich das Nettoergebnis proportional zum EBITDA verhält, könnte ein Rückgang um etwa 20–30 % gegenüber 2024 realistisch sein. Also: Eine plausible Prognose für den bereinigten Gewinn 2025 wäre etwa 120–160 Mio. € unterhalb des EBITDA-Abzinsungsfaktors, oder ein bereinigtes Nettoergebnis irgendwo zwischen 110 und 150 Mio. € (je nachdem, wie stark Zinsaufwand bzw. Sondereffekte sein werden).

https://ibb.co/qMzxVNgM - siehe hier: https://www.gerresheimer.com/kunden/unternehmen/neuigkeiten/detail/gerresheimer-veroeffentlicht-vorlaeufigen-zahlen-fuer-q3-und-die-ersten-neun-monate-des-geschaeftsjahres-2024

Egal was ich analysiere komme immer auf ca Unter Berücksichtigung der Prognoseanpassung würde ich jetzt eine realistische Spanne für den bereinigten Nettoertrag 2025 sehen von etwa: ~ 120 bis ~ 160 Mio. € Als wahrscheinlichster Wert würde ich ca. × 140–150 Mio. € ansetzen (d. h. ein Rückgang gegenüber 2024).

Trotz weiteren Umsatzrückgang wird Geld verdient immerhin...wenn auch klar weniger als 2024...vom Kurs ist nur noch ein Drittel da etwas überzogen...

Weihnachten wird nochmal geshoppt, bis dahin halte ich Füße still! :)

Damit sind die Zahlen am Freitag eigentlich schon klar...

Trotz allem werden Gewinne gemacht

Eine plausible Prognose für den bereinigten Gewinn 2025 wäre etwa 120–160 Mio. € unterhalb des EBITDA-Abzinsungsfaktors, oder ein bereinigtes Nettoergebnis irgendwo zwischen 110 und 150 Mio. € (je nachdem, wie stark Zinsaufwand bzw. Sondereffekte sein werden).

So isset, wird morgen bestimmt wieder gut runter krachen

Machen immer noch Gewinne darf man nicht vergessen..

Jetzt geht's natürlich erst mal wieder übertrieben kräftig runter. Dann konsolidiert es sich wieder. Aber auf dem nächsten niedrigen Level.

Unfassbar. Das Management sollte persönlich belangt werden. Was nachen die eigentlich? https://www.wallstreet-online.de/nachricht/20011245-gerresheimer-adjusting-2025-outlook-amid-slower-market-growth

Deswegen

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/20011251-gerresheimer-ag-prognoseanpassung-2025-marktwachstum

Was da los